楊群

　　最近，不斷有消息傳出國有大銀行要跟進(jìn)利率上浮到頂，但“靴子”一直沒有落地，而各行對外紛紛稱“正在研究”、“內(nèi)部在走流程”。

　　看起來，做這樣一個(gè)決定不容易。當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)確也兩難：利率不上浮吧，價(jià)格競爭不過小銀行；如果上浮吧，存貸息差空間進(jìn)一步收窄，靠息差過日子越來越難。在央行有意為之的利率市場化推動(dòng)下，銀行業(yè)真的到了轉(zhuǎn)型時(shí)不我待的關(guān)口。

　　相比于船小好調(diào)頭的中小銀行，國有大行在做出利率定價(jià)決策時(shí)慢一拍。在存款利率市場化剛剛推進(jìn)不久、價(jià)格戰(zhàn)剛拉開序幕的當(dāng)前，這個(gè)“慢”里，有持重穩(wěn)健的姿態(tài)，也有大銀行的自信。畢竟，體量龐大的大銀行并不過于擔(dān)心因?yàn)橐粌煞值睦顣?huì)喪失老客戶。但是，在市場化利率的沖擊下，大銀行也不能巋然不動(dòng)?，F(xiàn)在，五大行在上海提供的一年期存款利率也比基準(zhǔn)利率上浮了10%左右。

　　當(dāng)然，“慢”里也難免存在著觀望和猶豫的成分。利率固然不是客戶選擇存款銀行的唯一標(biāo)準(zhǔn)，但至少是相當(dāng)重要的考量指標(biāo)。如果不進(jìn)一步上浮利率，那么當(dāng)前的價(jià)格水平在市場中是缺乏競爭力的。自去年以來，存款余額增速已呈現(xiàn)連續(xù)下降之勢，這背后就有存款搬家，或者存款分流進(jìn)股市的影子。而如果跟進(jìn)上浮，則意味著吸儲(chǔ)成本再度上升。本次降息，貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度大，存款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度小，本來就意味著存貸差收窄，銀行傳統(tǒng)利潤空間進(jìn)一步縮小。假如在這樣的情況下再主動(dòng)選擇抬升存款利率，盈利空間就更小了。

　　一頭是客戶流失之憂，一頭是成本上升之困，銀行就在這樣的兩難中徘徊，讓銀行人常念叨“這碗飯不好吃了”。

　　只有盡快提高金融創(chuàng)新水平，拿出更有附加值的金融產(chǎn)品，傳統(tǒng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)才能保持這只金飯碗的成色。如果不能在非存貸的投行、同業(yè)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得更強(qiáng)盈利能力，如果沒有強(qiáng)大的風(fēng)控能力托底創(chuàng)新業(yè)務(wù)，那么因?yàn)槔适袌龌瘜?dǎo)致的兩難糾結(jié)，很可能將成為傳統(tǒng)銀行的家常便飯。