□中國市場學(xué)會理事 張銳

　　普華永道最新發(fā)布的《2014年上半年中國十大上市銀行業(yè)績分析》顯示，上半年中國最大的十家上市銀行的不良貸款余額達(dá)5197億元，較2013年末增長706億元，增幅15.71%，接近2013年全年增幅。不良貸款率也較2013年末上升0.07個百分點(diǎn)至1.06%。從普華永道統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)看，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率“雙升”已創(chuàng)下近三年新高。

　　其實(shí)，不良貸款余額和不良貸款“雙升”并不僅僅發(fā)生在前10大上市銀行身上。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額6944億元，比年初增加1024億元，超過去年全年新增規(guī)模993億元，而且是連續(xù)12個季度上升。同時，商業(yè)銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個百分點(diǎn)。

　　除了貸款展期、借新還舊、減免利息等這些所謂的重組貸款方式（上半年部分銀行的重組貸款增長率超100%）暫時掩蓋了更大規(guī)模不良貸款的事實(shí)外，根據(jù)監(jiān)管部門將貸款風(fēng)險劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類標(biāo)準(zhǔn)（后三類合為不良貸款），今年上半年，各家銀行列入“關(guān)注類”的貸款都在大幅提升。如果不采取一定措施的話，“關(guān)注類”貸款就會滑向不良貸款。有專家預(yù)測，商業(yè)銀行年末不良貸款率可能上升至1.14%-1.19%的區(qū)間。

　　不良貸款增加會直接侵蝕商業(yè)銀行的既有利潤和盈利空間。一方面，貸款未能及時收回，除了損失利息收入外，銀行可以支配的存量資本相應(yīng)減少，向市場進(jìn)一步提供增量流動性的能力削弱，銀行盈利半徑受到擠壓。另一方面，按照監(jiān)管要求，商業(yè)銀行必須根據(jù)不良貸款規(guī)模進(jìn)行風(fēng)險撥備，除了2.5%的常規(guī)撥備（以所有貸款規(guī)模進(jìn)行撥備）外，次級、可疑和損失的撥備計(jì)提比例分別應(yīng)為25%、50%和100%，這就意味著，只要銀行發(fā)生不良貸款，其計(jì)提的最低撥備比例就是27.5%。

　　短期來看，銀行不良資產(chǎn)的增加與占比的提升應(yīng)當(dāng)是對當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反映。一方面，后金融危機(jī)時代全球經(jīng)濟(jì)還沒有根本性企穩(wěn)回升，國內(nèi)企業(yè)外需受到壓制，以出口為主的長三角與珠三角于是成為銀行不良貸款的高發(fā)地區(qū)，兩地新增不良貸款占全國體量的90%以上。其中建設(shè)銀行、中信銀行等在該區(qū)域的不良率超過2%，為行業(yè)平均水平的一倍之多。另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”情景中，經(jīng)濟(jì)增速下滑的同時，過剩產(chǎn)能、房地產(chǎn)及鋼貿(mào)等傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險問題隨之暴露，銀行壞賬反彈壓力激增。

　　令人擔(dān)憂的是，在降擋減速的實(shí)體經(jīng)濟(jì)驅(qū)動著銀行不良貸款增升的同時，銀行不良貸款規(guī)模的擴(kuò)張也會反過來抑制與反壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前行腳步，并可能陷入一種持續(xù)的因果惡性循環(huán)。從今年上半年的情況看，基于對經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險的考慮，以及不斷冒出的不良資產(chǎn)，銀行的信貸風(fēng)險偏好明顯下降，在“惜貸懼貸”現(xiàn)象頻現(xiàn)的同時，社會融資規(guī)模大幅萎縮。1-8月社會融資規(guī)模為11.77萬億元，比去年同期減少7843億元，這種結(jié)果很小一部分是由于企業(yè)開工不足或“去庫存化”導(dǎo)致的信貸需求弱化所引起，而銀行出于風(fēng)控要求而主動性壓縮信貸供給卻是主因。特別是對于小微企業(yè)，盡管管理層推出逆周期的激勵政策如定向?qū)捤桑廊粵]有激起銀行針對性的信貸擴(kuò)張。國家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查顯示，二季度有銀行借款需求的小微企業(yè)中，約3/5沒能從銀行獲得借款，僅有不足1/10的企業(yè)從銀行獲得全部借款。

　　應(yīng)當(dāng)說管理層已經(jīng)看到了銀行不良貸款上升并可能進(jìn)一步灼傷實(shí)體經(jīng)濟(jì)的苗頭，并已在江蘇、浙江、安徽、廣東、上海五地批準(zhǔn)成立五家地方資產(chǎn)管理公司，試圖借鑒上世紀(jì)90年代通過成立信達(dá)、華融等資產(chǎn)管理公司處置銀行不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)。同時，商業(yè)銀行頻頻通過發(fā)債和優(yōu)先股的辦法以補(bǔ)充一級資本。今年以來，商業(yè)銀行宣布發(fā)行二級資本債券合計(jì)20只，發(fā)行總額達(dá)2414億元。另外，工行、農(nóng)行、中行、浦發(fā)、興業(yè)、平安6家銀行公布了共計(jì)3400億優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案。然而，控制與減少不良貸款不應(yīng)僅停留在管理層的外部“化瘀”和對資本市場的“抽血”上。作為商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)放慢規(guī)模擴(kuò)張的速度，將重點(diǎn)放在資產(chǎn)質(zhì)量改善上，在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的同時，主動進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，盡早擺脫對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的路徑依賴。