最近，恒豐銀行被曝2013年違規(guī)為其股東企業(yè)兜底，本息合計40億元的3筆表外業(yè)務(wù)在今年8月底到期，由于企業(yè)現(xiàn)金流短缺無資還債，恒豐銀行不得不按照此前的協(xié)議約定進行代償。

　　恒豐銀行該業(yè)務(wù)融資人實際是銀行股東，兩家融資機構(gòu)有關(guān)聯(lián)關(guān)系，業(yè)務(wù)金額合計超過銀行資本凈額的5%，未經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，未上報監(jiān)事會與銀監(jiān)會，并在銀行表外進行，上述所有行為沒有一件合規(guī)。

　　偏偏在融資一方看來，每一樁都很正常。融資方如此“坦蕩”，只有兩種可能，或者是真不懂規(guī)矩，或者是委屈——別人都這么做，為什么單挑著我這只柿子捏啊。

　　金融專家曾剛先生的“證詞”似乎印證了其中的“委屈”：本次恒豐銀行40億元剛性墊付事件，不會是孤例。有不少銀行設(shè)置了定向資管計劃，以同業(yè)存款方式提供資金，并出具承諾無條件購買定向資管計劃受益權(quán)，為股東融資行為進行兜底。通過設(shè)置復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，繞過監(jiān)管政策對表內(nèi)信貸資金的投向限制、資本金約束、存貸比的流動性約束、區(qū)域約束等，將自身的信貸業(yè)務(wù)包裝成同業(yè)業(yè)務(wù)。根據(jù)規(guī)定，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中負債端的同業(yè)存款并不納入存款準(zhǔn)備金的計算，資產(chǎn)端的同業(yè)代付、同業(yè)拆出和買入返售等業(yè)務(wù)無需計提撥備，不受75%的存貸比限制，最終所有風(fēng)險由該行自擔(dān)，信用風(fēng)險實質(zhì)停留在表內(nèi)。這在一些中小銀行的確很常見。

　　說不定決定這筆交易的人還要說——我是為了銀行的利潤啊，有數(shù)億股的股權(quán)質(zhì)押，有什么可怕啊。

　　中國金融風(fēng)險問題堆積，從恒豐銀行案例可窺見一斑。按照恒豐銀行2013年年報，持有該行3.28%股份的門里投資及關(guān)聯(lián)方是其第九、第十大股東，如果每家以37億的融資額計，只要損失一兩筆，這家銀行兩年左右凈利潤一筆勾銷，還將引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，而這家銀行顯然不顧及這些風(fēng)險。他們也許從心底“尊崇冒險”，或許更相信就算出了風(fēng)險，也有“父愛之手呵護”。該銀行的管理更令人吃驚，比如“3筆表外業(yè)務(wù)未經(jīng)正常的業(yè)務(wù)審批程序”，未經(jīng)董事會，現(xiàn)任高管“不知”，等等。

　　目前表外業(yè)務(wù)監(jiān)管確實十分滯后，對此類看似風(fēng)險極低的同業(yè)拆借、實質(zhì)是表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)的同業(yè)通道業(yè)務(wù)，撥備制度沒有改進。目前正要進行的民營銀行改革，仍然沒有禁止實質(zhì)性的大股東關(guān)聯(lián)貸款，將來必生禍端。

　　金融行業(yè)的風(fēng)險就在于沒有嘗試過真正的市場風(fēng)險，一個個以大無畏的精神跳進關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險交易的熱油鍋，還美其名曰“創(chuàng)新”。復(fù)雜的交易設(shè)計往往掩蓋著最原始的動機，這不是創(chuàng)新，這就是一個從監(jiān)管層到銀行自欺欺人的騙局。