上市銀行綠色金融大掃描：信貸高速增長(zhǎng) 產(chǎn)品線(xiàn)不斷豐富

　　來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

　　證券時(shí)報(bào)記者 張艷芬 李穎超

　　隨著對(duì)房地產(chǎn)、傳統(tǒng)基建等信貸投向的結(jié)構(gòu)調(diào)整，綠色金融正成為銀行業(yè)發(fā)力的增量業(yè)務(wù)。

　　從已披露2023年年報(bào)的上市銀行數(shù)據(jù)看，六大國(guó)有銀行以及興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浙商銀行，這13家銀行綠色信貸余額合計(jì)已突破20萬(wàn)億元。其中，工農(nóng)中建四大國(guó)有大行不僅綠色信貸規(guī)模均站上了3萬(wàn)億元，而且增量均超過(guò)1萬(wàn)億元，增幅達(dá)到三成至五成。可以說(shuō)，上述每家銀行綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)跨步式大發(fā)展。

　　自2020年起，環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)等綠色理念相關(guān)因素逐步納入金融機(jī)構(gòu)考核，銀行業(yè)綠色金融業(yè)務(wù)逐年創(chuàng)新，綠色信貸規(guī)模拾階而上。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，綠色信貸或在未來(lái)10年將成為增速最快、占比最大的貸款類(lèi)型。

　　實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

　　自“雙碳”戰(zhàn)略提出至今，綠色產(chǎn)業(yè)升級(jí)、清潔能源產(chǎn)業(yè)及節(jié)能環(huán)保成為主要增長(zhǎng)的貸款去向。商業(yè)銀行作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的主力供給方，近3年的綠色信貸投放額度呈現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。從資金量角度出發(fā)，綠色貸款是我國(guó)綠色金融體系的最大構(gòu)成部分。

　　從信貸規(guī)模看，截至2023年年末，綠色信貸余額站上萬(wàn)億元陣營(yíng)的有工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及中國(guó)銀行，四大國(guó)有大行的綠色貸款規(guī)模均在3萬(wàn)億元以上，分別為5.4萬(wàn)億元、4.05萬(wàn)億元、3.88萬(wàn)億元以及3.11萬(wàn)億元。

　　緊隨其后，國(guó)有大行中的交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的綠色貸款余額分別超過(guò)8200億元和6300億元；股份行中的興業(yè)銀行綠色信貸規(guī)模與交行比肩，也站上了8000億元的規(guī)模水平。

　　再往下，多數(shù)股份行的綠色信貸規(guī)模在2000億元至4600億元之間，例如中信銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行以及浙商銀行。

　　從增速看，綠色貸款近幾年也保持著高速增長(zhǎng)。2023年，中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸余額較上一年增長(zhǎng)超五成，分別達(dá)到了56.34%、50.1%，建設(shè)銀行和工商銀行的增速也達(dá)到了三成以上，分別為41.09%和35.73%。也就是說(shuō)，工農(nóng)中建四家大行的綠色信貸總量和增量均領(lǐng)先同業(yè)，全年的綠色貸款分別新增1.4萬(wàn)億元、1.35萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、1.13萬(wàn)億元。

　　綠色信貸的投放在銀行內(nèi)部各板塊之間的比重也在逐步增大。建設(shè)銀行綠色貸款余額為3.88萬(wàn)億元，占貸款總額比重較上年提升逾3個(gè)百分點(diǎn)。

　　與國(guó)有大行一樣，股份行的綠色信貸增速也呈現(xiàn)每年放量增長(zhǎng)。2023年，光大銀行、民生銀行、浙商銀行以及中信銀行增速分別為57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且綠色貸款增速超過(guò)其他貸款增速。

　　其中，興業(yè)銀行還披露了整體綠色金融融資余額，該行由2020年年末的1.16萬(wàn)億元增至去年的1.89萬(wàn)億元，增幅63.78%，年復(fù)合增長(zhǎng)率17.87%；存量貸款收息率與對(duì)公貸款基本持平，不良貸款率為0.41%。基本盤(pán)中，該行綠色金融貸款占企金貸款比重提升9.93個(gè)百分點(diǎn)至25.56%，房地產(chǎn)貸款占企金貸款比重下降至13.82%。

　　產(chǎn)品體系愈加豐富

　　雖然我國(guó)綠色金融產(chǎn)品仍以綠色信貸為主，但綠色金融產(chǎn)品體系的豐富程度有待提升。從年報(bào)看，各家銀行也在逐步探索多層次的綠色投融資產(chǎn)品體系，運(yùn)用債券、理財(cái)、租賃、保險(xiǎn)、基金、信托等多種方式，豐富綠色金融“工具箱”，加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

　　在綠色債券方面，著眼于綠色債券的發(fā)行、承銷(xiāo)、投資和做市，不少銀行積極于債券端探索各類(lèi)投融資服務(wù)方式。

　　2023年債券產(chǎn)品的“首單”探索頗多。工商銀行于2023年創(chuàng)新發(fā)行了該行首只全球多幣種“碳中和”主題境外綠色債券、境內(nèi)首單商業(yè)銀行碳中和綠色金融債；中國(guó)銀行于2023年成功發(fā)行全球首批共建“一帶一路”主題綠色債券和全球首筆美元可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款債券；招商銀行去年在境外發(fā)行全球首筆藍(lán)色浮息債券，發(fā)行規(guī)模4億美元，募集資金用于支持可持續(xù)水資源管理和海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目。

　　值得注意的是，金融租賃由于契合了綠色項(xiàng)目在轉(zhuǎn)型中設(shè)備改造換代、周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，在服務(wù)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展上具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前逾半數(shù)金融租賃公司已將綠色租賃作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)來(lái)發(fā)展，探索“租賃+”多種模式在助力綠色金融發(fā)展，不少銀行旗下金融租賃公司綠色金租資產(chǎn)占比已達(dá)五成左右。

　　農(nóng)銀金租探索建立了“租賃+信貸”“租賃+股權(quán)投資”“直租賃+EPC”等多種業(yè)務(wù)模式，鞏固拓展集中式風(fēng)電光伏租賃業(yè)務(wù)，發(fā)展分布式光伏、分散式風(fēng)電租賃業(yè)務(wù)，落地電力設(shè)備經(jīng)營(yíng)性、換電重卡租賃業(yè)務(wù)。截至2023年年末，該公司綠色租賃資產(chǎn)余額687.70億元，較上年年末增長(zhǎng)24.7%；占租賃資產(chǎn)總額67.9%，較上年年末提升2.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　建信金租綠色資產(chǎn)規(guī)模和占比持續(xù)雙增，綠色租賃資產(chǎn)余額473億元，占一般租賃業(yè)務(wù)的比重較上年提升8.77個(gè)百分點(diǎn)。招銀金租2023年綠色租賃業(yè)務(wù)投放額達(dá)到了547.21億元，占招銀金租總投放額的49.67%，綠色租賃業(yè)務(wù)2023年年末余額1215.00億元，較上年年末增長(zhǎng)15.31%。

　　在理財(cái)公司協(xié)同方面，理財(cái)資金亦成為綠色債券投資的重要資金來(lái)源，理財(cái)公司也是發(fā)行綠色主題理財(cái)產(chǎn)品的重要渠道。

　　農(nóng)銀理財(cái)持續(xù)推出ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，2023年新發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品26只，年末ESG主題理財(cái)產(chǎn)品共50只，規(guī)模368.83億元。交銀理財(cái)2023年新發(fā)ESG主題策略產(chǎn)品4只，規(guī)模合計(jì)48億元，年末存量ESG主題策略產(chǎn)品總規(guī)模合計(jì)63.8億元。浙商銀行也在2023年發(fā)行了該行首筆ESG理財(cái)產(chǎn)品，募集資金規(guī)模5000萬(wàn)元，資金優(yōu)先投資于清潔能源、防治污染、生態(tài)保護(hù)等綠色產(chǎn)業(yè)。

　　另外，銀行旗下保險(xiǎn)公司亦通過(guò)股權(quán)投資、配置綠色地方政府債、債權(quán)投資、發(fā)行產(chǎn)品等方式助力綠色金融發(fā)展。

　　與理財(cái)、保險(xiǎn)公司一樣，銀行旗下基金公司、信托公司也是綠色金融的重要參與方，把社會(huì)責(zé)任、ESG準(zhǔn)則和“雙碳”戰(zhàn)略作為產(chǎn)品布局的主要方向，持續(xù)完善ESG基金產(chǎn)品譜系。

　　組織架構(gòu)、考核評(píng)價(jià)等配套機(jī)制正在建立

　　有銀行信貸部門(mén)人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，由于綠色低碳發(fā)展通常離不開(kāi)前期的高成本、高投入，而后期的綠色效益回報(bào)期又相對(duì)較長(zhǎng)，綠色金融的大力發(fā)展就顯得尤為重要。

　　綠色金融帶來(lái)的收益亦是可期待的。以國(guó)內(nèi)最早發(fā)力綠色金融業(yè)務(wù)的興業(yè)銀行為例，該行2023年年末的公司綠色金融客戶(hù)較上年年末增長(zhǎng)17.83%至5.83萬(wàn)戶(hù)，其中，深綠客戶(hù)(客戶(hù)主營(yíng)范圍符合綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄)較上年年末增長(zhǎng)16.85%至5.39萬(wàn)戶(hù)，帶動(dòng)存款規(guī)模超過(guò)2000億元，戶(hù)均配置產(chǎn)品3.4個(gè)，高于整體企金客戶(hù)平均水平，綠色金融客戶(hù)的綜合效益不斷提升。

　　從整個(gè)金融行業(yè)來(lái)看，綠色金融從最早的自愿、自主經(jīng)營(yíng)模式，已然成為各家自上而下把握創(chuàng)新的風(fēng)口所在。自2020年開(kāi)始，諸如氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試等內(nèi)容便頻繁出現(xiàn)在各大中資銀行的年報(bào)和清單當(dāng)中。這表明，金融業(yè)面對(duì)挑戰(zhàn)，正快馬加鞭采取行動(dòng)。

　　梳理當(dāng)前各家銀行年報(bào)中的綠色金融業(yè)務(wù)不難發(fā)現(xiàn)，各家銀行首先從戰(zhàn)略上早已重視，并逐步加強(qiáng)綠色金融的布局。在體制機(jī)制方面，設(shè)立綠色金融委員會(huì)，試點(diǎn)綠色支行、事業(yè)部，或設(shè)置綠色金融專(zhuān)職機(jī)構(gòu)等；在激勵(lì)機(jī)制上堅(jiān)持考核引導(dǎo)，將綠色金融納入考核指標(biāo)體系；在資源配置方面，針對(duì)行業(yè)項(xiàng)目融資需求，配置專(zhuān)項(xiàng)信貸資源。

　　在戰(zhàn)略層面，交通銀行構(gòu)建“2+N”綠色金融政策體系，明確2025年、2030年、2060年三個(gè)階段的目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，具體到“十四五”期末，該行綠色貸款目標(biāo)為余額不低于8000億元，力爭(zhēng)達(dá)到1萬(wàn)億元?！癗”指各類(lèi)綠色金融專(zhuān)項(xiàng)政策，包括組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)管理、支持工具、細(xì)分行業(yè)、產(chǎn)品集成、審批政策、考核評(píng)價(jià)、區(qū)域發(fā)展等。

　　在試點(diǎn)機(jī)構(gòu)方面，郵儲(chǔ)銀行將北京市門(mén)頭溝區(qū)濱河綠色支行作為綠色金融支行，截至2023年年末，該支行綠色信貸規(guī)模8.74億元，占支行整體信貸資產(chǎn)規(guī)模的93.58%，較上年年末提高了56個(gè)百分點(diǎn)。在績(jī)效考核機(jī)制上，郵儲(chǔ)銀行實(shí)施綠色金融經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量差異化政策，擴(kuò)大綠色金融經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍，針對(duì)綠色金融等業(yè)務(wù)設(shè)置90%經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)系數(shù)；為具有顯著碳減排效益的綠色項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率，對(duì)綠色信貸、綠色債券給予15個(gè)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)基點(diǎn)的優(yōu)惠。

　　“考慮到綠色貸款執(zhí)行情況納入MPA評(píng)估體系、綠色碳減排工具等結(jié)構(gòu)性工具支持下綠色貸款盈利性有所提高、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)占優(yōu)，且銀行壓降高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)貸款敞口讓出信貸融資需求缺口，未來(lái)綠色貸款有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)?！敝薪鸸俱y行業(yè)團(tuán)隊(duì)曾于2023年年初預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)10年綠色貸款將成為增速最快的貸款類(lèi)型之一。

　　該團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，未來(lái)10年綠色貸款余額復(fù)合增長(zhǎng)率或?qū)⑦_(dá)到21%，成為增速最快的貸款類(lèi)型之一；10年內(nèi)新增量約為117萬(wàn)億元，對(duì)應(yīng)年均新增貸款約12萬(wàn)億元；綠色貸款余額占比或?qū)⒂?021年的8%上升到2032年的24%，超過(guò)房地產(chǎn)貸款(包括按揭和對(duì)公貸款)；增量上，10年后綠色貸款增量占比可能達(dá)到37%，超過(guò)基建成為第一大貸款類(lèi)型。