乘“綠色”東風(fēng)破浪前行 華夏理財(cái)持續(xù)深耕ESG投資領(lǐng)域

　　在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)背景下，ESG已經(jīng)成為主流的共識(shí)。ESG是一種在投資決策過程中充分考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理因素的可持續(xù)投資理念，是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)和綠色可持續(xù)發(fā)展的“源頭活水”。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，ESG投資既是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，也是踐行金融使命的生動(dòng)體現(xiàn)。

　　作為華夏銀行的理財(cái)子公司，華夏理財(cái)成立以后，單獨(dú)設(shè)立了ESG事業(yè)部，將ESG投資定位于重要的投資理念和市場(chǎng)品牌,致力于以ESG投資帶動(dòng)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。目前，華夏理財(cái)已完成理財(cái)業(yè)務(wù)體系與ESG的全面融合，在債券、基金、非標(biāo)等大類資產(chǎn)投資全流程中嵌入ESG因素。

　　探索：將ESG投資定位于重要投資理念

　　ESG是環(huán)境(Environmental)、社會(huì)(Social)和公司治理(Governance)的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效而非財(cái)務(wù)績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。ESG投資是指在投資實(shí)踐中融入ESG理念，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過環(huán)境、社會(huì)、公司治理三個(gè)維度考察企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Γ业郊葎?chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長(zhǎng)能力的投資標(biāo)的。

　　作為華夏銀行的理財(cái)子公司，華夏理財(cái)對(duì)ESG理念的探索開始于2018年，其前身華夏銀行資產(chǎn)管理部于2019年3月加入聯(lián)合國(guó)“負(fù)責(zé)任投資原則組織(PRI)”，成為該組織境內(nèi)首家商業(yè)銀行資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)成員，同年發(fā)行了國(guó)內(nèi)首支ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。

　　在機(jī)制層面，華夏理財(cái)成立以后，單獨(dú)設(shè)立了ESG事業(yè)部，將ESG投資定位于重要的投資理念和市場(chǎng)品牌;在產(chǎn)品方面，華夏理財(cái)發(fā)行管理著ESG理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)外發(fā)布了ESG股債指數(shù)，開發(fā)了ESG投資策略；在投資方面，華夏理財(cái)基于債券、基金、股票等不同資產(chǎn)維度，結(jié)合ESG評(píng)分、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等環(huán)節(jié)，將ESG融入到整個(gè)投資框架中；在研究方面，華夏理財(cái)獨(dú)立開發(fā)的ESG評(píng)價(jià)體系已經(jīng)覆蓋2700家國(guó)內(nèi)債券發(fā)行人、2000支公募基金以及中證800成分股。

　　實(shí)踐：ESG投資具有三大推動(dòng)作用

　　隨著碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融高度重視，ESG投資引領(lǐng)撬動(dòng)作用更加凸顯。

　　“從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，ESG投資對(duì)于華夏理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展具有顯著的推動(dòng)作用，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：防范信用風(fēng)險(xiǎn)；降低波動(dòng)，提升收益；挖掘投資機(jī)會(huì)?！比A夏理財(cái)總裁苑志宏如是說道。

　　在防范信用風(fēng)險(xiǎn)方面，華夏理財(cái)基于可比性、可驗(yàn)證性等原則，自主構(gòu)建了針對(duì)發(fā)債主體的ESG評(píng)價(jià)體系。為了強(qiáng)化ESG評(píng)價(jià)實(shí)質(zhì)性及信用評(píng)價(jià)邏輯關(guān)聯(lián)性，華夏理財(cái)以公司治理(G)為重點(diǎn)，聚焦“三會(huì)一層”管理架構(gòu)、公司信息披露和管理規(guī)范性、負(fù)面事件等，構(gòu)建出基于公司治理架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和公司治理負(fù)面事件兩個(gè)維度、高低頻數(shù)據(jù)互為補(bǔ)充的指標(biāo)體系，以此衡量發(fā)債主體的綜合信用表現(xiàn)。

　　在提升收益方面，華夏理財(cái)2020年與中債金融估值中心聯(lián)合發(fā)布了國(guó)內(nèi)首個(gè)ESG債券指數(shù)，該指數(shù)運(yùn)用ESG策略對(duì)成份券進(jìn)行篩選，指數(shù)成分券主要包括1-3年期的公司債、中期票據(jù)與金融債。根據(jù)wind資訊顯示，截至2022年5月31日，該指數(shù)最近一年的年化收益率為4.36%，ESG投資策略為債券投資收益帶來積極貢獻(xiàn)。

　　除此之外，華夏理財(cái)將ESG因素融入公司投研分析框架，一方面主動(dòng)構(gòu)建碳中和投資策略，在相關(guān)行業(yè)的上下游供需分析中納入氣候變化情景條件；另一方面結(jié)合基本面分析與ESG表現(xiàn)，綜合評(píng)估企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。華夏理財(cái)將在碳中和賽道中持續(xù)挖掘產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇，將ESG因素更好的嵌入產(chǎn)業(yè)投資過程中，運(yùn)用科創(chuàng)股權(quán)投資、非標(biāo)債權(quán)融資、股票投資等方式，促進(jìn)國(guó)家生態(tài)文明建設(shè)與城市低碳發(fā)展進(jìn)程，為投資者創(chuàng)造更好的收益。

　　未來：乘“綠色”東風(fēng)持續(xù)深耕ESG投資領(lǐng)域

　　憑借ESG領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，華夏理財(cái)在綠色金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，深度踐行綠色投資理念。

　　目前，華夏理財(cái)已完成理財(cái)業(yè)務(wù)體系與ESG的全面融合，在債券、基金、非標(biāo)等大類資產(chǎn)投資全流程中嵌入ESG因素；2021年，華夏理財(cái)新發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品11支，產(chǎn)品募集規(guī)模75.43億元；截至2021年末，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)管理規(guī)模263.38億元。

　　值得關(guān)注的是，華夏理財(cái)已經(jīng)連續(xù)舉辦三屆中國(guó)資管行業(yè)ESG投資峰會(huì)，不斷夯實(shí)、提升了華夏理財(cái)在ESG領(lǐng)域的品牌影響力，也充分體現(xiàn)了華夏理財(cái)助力國(guó)家綠色雙碳戰(zhàn)略的國(guó)企擔(dān)當(dāng)。

　　下一階段，華夏理財(cái)將和“雙碳目標(biāo)”進(jìn)程緊密融合，開發(fā)更多支持國(guó)家減碳降碳的ESG投資策略和產(chǎn)品。未來，華夏理財(cái)將乘著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展和資本市場(chǎng)綠色投資的東風(fēng)，繼續(xù)深耕ESG投資領(lǐng)域，不斷鞏固ESG品牌市場(chǎng)影響力，為金融企業(yè)全面助力國(guó)家綠色雙碳、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略貢獻(xiàn)華夏力量。