擊鼓揚(yáng)帆、踔厲奮發(fā) 探索銀行理財差異化、特色化高質(zhì)量發(fā)展道路

近一段時期，監(jiān)管層面密集出臺政策制度，證監(jiān)會《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確要求“堅持以投資者利益為核心”，從機(jī)構(gòu)協(xié)同、專業(yè)能力、行業(yè)生態(tài)、監(jiān)管轉(zhuǎn)型四大維度提出16條意見，為公募基金也為資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展明晰了方向；銀保監(jiān)會《理財公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》充分結(jié)合公募基金的經(jīng)驗做法和銀行理財自身特色，為理財公司構(gòu)建嚴(yán)格、規(guī)范、全面、高效的內(nèi)控體系提供了有效指引和基本遵循。

“后資管新規(guī)時代，資產(chǎn)管理和理財行業(yè)開始正式轉(zhuǎn)入長效制度建設(shè)階段。”中郵理財董事長吳姚東近日在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者專訪時表示，放眼未來，在金融市場和監(jiān)管政策不斷走向規(guī)范成熟的背景下，隨著中國居民財富規(guī)模擴(kuò)大、實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和國家“十四五”時期重大戰(zhàn)略部署落地實施，銀行理財公司正史無前例地面臨更為廣闊的發(fā)展機(jī)遇、扮演越發(fā)重要的行業(yè)角色和承擔(dān)日益關(guān)鍵的歷史重?fù)?dān)，任重而道遠(yuǎn)。在這樣的行業(yè)背景和時代號召下，理財行業(yè)作為新興市場主體如何形成區(qū)別于公募基金、信托、券商和保險資管、具有自身特色的發(fā)展模式成為題中之義。

據(jù)悉，自成立以來，中郵理財始終堅守“受人之托，代客理財”的發(fā)展本源，從三個層面躬身入局，深入挖掘自身資源稟賦和競爭特色，不斷強(qiáng)優(yōu)勢、補(bǔ)短板，積極探索一條差異化、特色化的發(fā)展道路。

堅守理財定位 做集團(tuán)、母行戰(zhàn)略的承接者、關(guān)鍵棋

在中國金融業(yè)中，服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民、擁有4萬個網(wǎng)點數(shù)量是郵儲銀行最鮮明的特色。吳姚東指出，作為郵儲銀行的全資子公司，中郵理財在堅守理財定位的前提下，積極做集團(tuán)、母行戰(zhàn)略的承接者、關(guān)鍵棋。全力貫徹鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、“碳達(dá)峰”“碳中和”等國家重大決策部署是中郵理財作為銀行系資產(chǎn)管理公司助力實體經(jīng)濟(jì)、踐行社會責(zé)任的使命擔(dān)當(dāng)，也是該公司順應(yīng)時代潮流，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。

吳姚東表示，中郵理財始終牢記“中國郵政為人民”的忠誠信仰，秉承中國郵政“情系萬家，信達(dá)天下”的使命情懷，堅守郵儲銀行“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民、服務(wù)中小企業(yè)”的三大定位，堅持“以客戶為中心”，服務(wù)百姓大眾、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，致力于為廣大居民和機(jī)構(gòu)客戶提供專業(yè)化、綜合化的理財服務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，鄉(xiāng)村振興作為中郵理財?shù)闹攸c聚焦領(lǐng)域，截至2022年第一季度末，中郵理財已累計發(fā)行11只“惠農(nóng)”產(chǎn)品，并將“惠農(nóng)”產(chǎn)品納入郵政集團(tuán)重點戰(zhàn)略型理財產(chǎn)品，挖掘農(nóng)村藍(lán)海市場，服務(wù)廣大農(nóng)民客戶。

此外，中郵理財大力布局國家政策重點導(dǎo)向及專精特新行業(yè)，積極支持新能源、汽車、生物醫(yī)藥等國計民生產(chǎn)業(yè)，2021年新增投資444.01億元，累計投資1,412.46億元。2022年3月，中郵理財攜手德交所發(fā)布“STOXX郵銀ESG指數(shù)”，為國內(nèi)外投資者提供針對A股企業(yè)ESG表現(xiàn)和長期投資價值的觀測維度和投資工具，引導(dǎo)各方更加關(guān)注企業(yè)ESG管理和實踐，同時中郵理財持續(xù)從投資研究、產(chǎn)品發(fā)行、資產(chǎn)配置等方面加快探索和實踐ESG投資理念共同助推中國ESG市場高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)介紹，成立兩年多來，中郵理財將資管行業(yè)融合發(fā)展、差異化競爭的趨勢與中郵理財自身特色、郵儲銀行全牌照資源優(yōu)勢相結(jié)合，將資管新規(guī)過渡期要求與郵儲銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和財富管理體系建設(shè)戰(zhàn)略相結(jié)合、與郵政集團(tuán)協(xié)同戰(zhàn)略相結(jié)合。在推動理財業(yè)務(wù)規(guī)范化、專業(yè)化、特色化轉(zhuǎn)型發(fā)展的同時，積極發(fā)揮用戶引流、客戶深耕、價值挖掘的三重作用，做好行外吸金和到期資金的“承接器”，做好郵儲銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和財富管理體系建設(shè)的“壓艙石”“助推器”，努力在中國郵政連接國家與人民、連接城市與農(nóng)村、搭建全社會通向美好生活的連接橋梁中扮演好理財?shù)膮f(xié)同戰(zhàn)略關(guān)鍵角色。

一是激發(fā)郵銀協(xié)同潛能。中郵理財充分利用郵儲銀行“自營+代理”的獨(dú)特優(yōu)勢，通過合理的激勵方式激發(fā)郵政代理活力，把理財服務(wù)送入四萬網(wǎng)點遍及城鄉(xiāng)的千家萬戶。二是匯聚總分聯(lián)動勢能。中郵理財通過資金端、資產(chǎn)端與分行的聯(lián)動機(jī)制充分創(chuàng)造和挖掘客戶潛在價值，依托逐步深入精準(zhǔn)的客戶畫像和客群分類，初步實現(xiàn)客戶分層管理和精準(zhǔn)營銷，側(cè)重圍繞“流動性、風(fēng)險性、收益性”的投資三性，對產(chǎn)品體系進(jìn)行精準(zhǔn)分類、分層細(xì)分，優(yōu)化客戶適銷匹配管理，創(chuàng)新總分產(chǎn)品自平衡模式，全面助力分行存款、貸款、投行、托管等業(yè)務(wù)。三是釋放母子協(xié)同動能。隨著轉(zhuǎn)型完成，中郵理財完成向現(xiàn)代化資產(chǎn)管理公司的蛻變。過程中，中郵理財既不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)資管機(jī)構(gòu)做法，又確保契合銀行管控與協(xié)同需求，在這兩者之間做到了“尋求最佳平衡、創(chuàng)造最大價值、實現(xiàn)文化認(rèn)同”。

傳承郵政基因 做推進(jìn)普惠金融的傳播者、主力軍

在2022年資本市場波動加大等因素影響下，銀行理財產(chǎn)品破凈的情況引發(fā)客戶廣泛的關(guān)注。這是銀行理財面對“資管新規(guī)”全面實施后的一次大考。從轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢來看，產(chǎn)品的凈值波動成為常態(tài)是全面落實“資管新規(guī)”、理財凈值化的必由之路。

吳姚東指出，整體來看，中郵理財破凈產(chǎn)品情況可控，并多措并舉積極應(yīng)對。在現(xiàn)階段堅持以固收類資產(chǎn)為主的穩(wěn)健投資策略，注重“安全墊”的積累，合理選擇資產(chǎn)種類、期限和倉位，產(chǎn)品業(yè)績和規(guī)?；爻吩谕瑯I(yè)內(nèi)均處于幅度較小的水平。同時，中郵理財密切關(guān)注全市場的變化和潛在投資機(jī)遇，在控制好回撤的基礎(chǔ)上，努力實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。

在理財產(chǎn)品凈值波動常態(tài)化下，吳姚東認(rèn)為，精準(zhǔn)定位郵儲客群需求，借助郵儲銀行普惠金融優(yōu)勢，打造特色產(chǎn)品體系是中郵理財搶占市場的關(guān)鍵。

據(jù)悉，截至2021年底，中郵理財已累計為客戶創(chuàng)造收益約600億元。吳姚東表示，中郵理財繼承郵政基因文化，將理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展與郵儲銀行“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的經(jīng)營理念相融合，立足客群特點，把握客戶風(fēng)險偏好較低的特質(zhì)，恪守信托責(zé)任和信義義務(wù)，堅持“低波穩(wěn)健”策略，定位普惠金融，以專業(yè)穩(wěn)健的投資管理能力服務(wù)千家萬戶。

具體而言，從客戶視角出發(fā)，中郵理財多維度健全和豐富產(chǎn)品譜系。以流動性管理、財富穩(wěn)健增值、多元資產(chǎn)配置、主題投資、定制化為財富管理需求點，圍繞風(fēng)險收益屬性、投資策略、開放期設(shè)計、估值方法等要素維度，全面搭建“中郵鴻”產(chǎn)品體系。其中，中郵理財對標(biāo)郵政金融主客群偏好，兼顧其他客群需要，著力增加固收+、偏固收混合產(chǎn)品，適度研發(fā)偏權(quán)益混合、權(quán)益及個性化指數(shù)產(chǎn)品。在深化產(chǎn)品精細(xì)化分類、分層管理的同時，強(qiáng)化理財投資的實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，保持債券市場參與力度，提升權(quán)益類資產(chǎn)占比，豐富企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)化融資渠道，優(yōu)化個人與機(jī)構(gòu)客戶多元化投融資體驗。

此外，在個人養(yǎng)老金制度迎來重大改革的背景下，養(yǎng)老理財藍(lán)海廣闊。借助郵儲銀行普惠金融優(yōu)勢，中郵理財把積極參與養(yǎng)老金融服務(wù)提升到了戰(zhàn)略層面，加快研發(fā)養(yǎng)老理財產(chǎn)品，首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品將在得到監(jiān)管批復(fù)后推出，計劃在10個試點城市實現(xiàn)全覆蓋，在郵儲自營和郵政代理渠道全放開，后續(xù)將繼續(xù)大力投身國家第三支柱養(yǎng)老建設(shè)，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。同時，中郵理財針對個人養(yǎng)老金制度，大力加強(qiáng)研究、超前部署，做好充分戰(zhàn)略儲備，圍繞長期價值投資理念，以樹立科學(xué)的風(fēng)險觀、收益觀為主線系統(tǒng)開展投資者教育，為系統(tǒng)推進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)品、長期穩(wěn)定資金注入資本市場營造良好生態(tài)。

大力改革創(chuàng)新 做行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的開拓者、探路人

在理財全面凈值化的新發(fā)展階段下，行業(yè)正面臨發(fā)展環(huán)境、行業(yè)地位、競爭格局、供需邏輯、經(jīng)營方式、銷售渠道的六大變化。

吳姚東告訴中國網(wǎng)財經(jīng)記者，面對這些變化，中郵理財始終堅持高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)當(dāng)以改革創(chuàng)新為統(tǒng)領(lǐng)，在行業(yè)變革的大潮大浪中探索形成一條符合時代要求和自身特點的高質(zhì)量發(fā)展道路。

“轉(zhuǎn)型和發(fā)展是過去三年銀行理財公司的共同關(guān)鍵詞，中郵理財始終認(rèn)為，不斷以改革創(chuàng)新的舉措著力打造專業(yè)核心能力、體系支撐能力、協(xié)同整合能力、科技助推能力、機(jī)制驅(qū)動能力、創(chuàng)新引領(lǐng)能力這‘六大能力’，進(jìn)而全面提升核心競爭力是理財公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的破題關(guān)鍵。在這方面，中郵理財一直躬身實踐，堅持做難而正確的事?！眳且|指出。

一是通過搭建以投委會為核心的投研運(yùn)行體系、覆蓋全面的投研框架和以投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制為核心的科學(xué)投研流程，基本形成投研一體化決策機(jī)制和多資產(chǎn)多策略的大類資產(chǎn)配置體系，提升投研專業(yè)核心能力。二是以產(chǎn)品創(chuàng)新牽引、創(chuàng)造和滿足客戶財富管理需求，打造“總有一款適合您”的產(chǎn)品超市。相繼推出綠色金融、FOF/MOM模式、定制化策略指數(shù)、掛鉤黃金期權(quán)等資產(chǎn)投向與策略創(chuàng)新產(chǎn)品，財私專屬、代發(fā)專屬、惠農(nóng)、擁軍、養(yǎng)老、儲備金等主題產(chǎn)品以及投資周期型、最短持有期型等封開模式創(chuàng)新產(chǎn)品，健全“普惠+財富+養(yǎng)老”的產(chǎn)品布局，增強(qiáng)客戶粘性，持續(xù)提升市場競爭力。三是以“數(shù)字理財”實現(xiàn)IT引領(lǐng)、打造一流資管機(jī)構(gòu)。通過“數(shù)智一體化”IT規(guī)劃明確建成行業(yè)一流資管業(yè)務(wù)平臺的路線藍(lán)圖，整合賦能全渠道精準(zhǔn)數(shù)字營銷、精細(xì)化投資管理、績效分析、全面風(fēng)險管理能力和高標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)控合規(guī)體系建設(shè)。四是對標(biāo)先進(jìn)同業(yè)，建設(shè)以市場化、專業(yè)化為主導(dǎo)的人力資源體系，充分參考市場實踐、結(jié)合內(nèi)部需要，進(jìn)行干部、職級、考核、薪酬激勵機(jī)制的改革，建立“戰(zhàn)略引領(lǐng)、績效考核、激勵約束、干部聘任”四位一體的市場化人力機(jī)制，激發(fā)內(nèi)部活力。

吳姚東表示，中國大資管規(guī)模已達(dá)100多萬億，行業(yè)方興未艾。下一步，中郵理財將繼續(xù)堅持高標(biāo)定位，深化改革創(chuàng)新，以理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型實踐探索差異化、特色化高質(zhì)量發(fā)展道路，圍繞投研建設(shè)、產(chǎn)品布局、客戶渠道、風(fēng)控合規(guī)、科技賦能、人力資源打造核心競爭力，切實為“以金融之力，助共同富?！必暙I(xiàn)理財方案。