撰文|曾薔

轉(zhuǎn)眼間，資管新規(guī)已發(fā)布四年有余。隨著2022年資管新規(guī)過渡期的結束，銀行理財進入全面凈值化發(fā)展新時代，面臨的機遇和挑戰(zhàn)都在發(fā)生新的變化。作為首批設立的股份制銀行理財子公司，中信銀行全資理財子公司——信銀理財已成立滿兩年。兩年來，信銀理財經(jīng)營效益穩(wěn)健向好、品牌效益日益凸顯，截至目前資產(chǎn)管理規(guī)模突破1.7萬億元。

“‘危’與‘機’總是相生相伴。新時期資產(chǎn)管理業(yè)務將加豐富，業(yè)務經(jīng)營難度也更大，銀行理財子公司要充分發(fā)揮資產(chǎn)管理在大財富鏈條中的橋梁與紐帶作用?！?信銀理財黨委書記、總裁谷凌云近期在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者專訪時表示，信銀理財自成立之初就對標國內(nèi)外領先資管機構找差距、尋短板，全面加速各項能力建設，堅定打造成為具有獨特競爭力的全能型資管機構，力爭成為一家有實力、有溫度、有擔當?shù)摹鞍倌昀系辍薄?/p>

當前，世界百年未有之大變局加速演進、疫情起伏反復、新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展進一步加速各領域數(shù)字化發(fā)展進程，金融業(yè)作為信息高度密集型行業(yè)迎來新的挑戰(zhàn)和機遇。在谷凌云看來，銀行理財子公司的投研短板制約了發(fā)展動能。信銀理財想要始終保持行業(yè)領先的競爭態(tài)勢，就必須將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技創(chuàng)新始終作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的歷史責任和使命擔當，強化頂層設計，以數(shù)字化發(fā)展引領、金融科技創(chuàng)新賦能，鍛造資管行業(yè)發(fā)展新階段下金融機構核心競爭力。

今年2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》，將養(yǎng)老試點范圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，信銀理財成為第二批養(yǎng)老理財試點機構之一。采訪過程中，谷凌云就信銀理財如何通過養(yǎng)老理財促進養(yǎng)老金融發(fā)展進行了一番解讀。

“中國老齡化問題日益嚴峻，積極應對人口老齡化已經(jīng)上升為‘十四五’期間國家戰(zhàn)略之一。銀行養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)展恰逢其時，銀行理財必然將成為養(yǎng)老金融體系中最為重要的中堅力量。”谷凌云表示。

定位全能型資管機構

中國財富管理50人論壇于今年6月發(fā)布的《共同富裕時代資產(chǎn)管理行業(yè)的新使命和新征程——“資管新規(guī)”四周年回顧與展望》指出，理財子公司將成為資管領域重要的新生力量。從行業(yè)格局來看，2019-2021年，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已連續(xù)三年居各類資管產(chǎn)品首位，市場競爭力較強。

在谷凌云看來，銀行理財在我國資管市場中的核心和主導地位短期難以撼動。展望新時期，資產(chǎn)管理業(yè)務將更加豐富，業(yè)務經(jīng)營難度也更大，銀行理財子公司和其他資管同業(yè)機構一樣，在迎接巨大發(fā)展機遇的同時也面臨更新更大的挑戰(zhàn)。一是當今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，時代之變和世紀疫情相互疊加,我國面臨的外部發(fā)展環(huán)境日趨復雜；二是凈值化轉(zhuǎn)型仍在路上，投資者教育任重道遠；三是銀行理財子公司的投研短板制約了發(fā)展動能，傳統(tǒng)信貸思維仍待進一步打破。

谷凌云介紹，作為首批設立的股份制銀行理財子公司，在成立之初，信銀理財就對標國內(nèi)外領先資管機構找差距、尋短板，全面加速各項能力建設，堅定打造成為具有獨特競爭力的全能型資管機構。尤其是要持續(xù)加大投資、研究、科技等資源投入，全面提升投資研究、市場經(jīng)營、金融科技、數(shù)據(jù)治理、運營交易、客戶服務等軟硬實力，鑄就制勝市場的“殺手锏”。與此同時，持續(xù)提升品牌建設和IP打造能力，不斷提升中信理財品牌影響力，深入挖掘品牌內(nèi)涵和價值，向客戶傳遞中信理財“溫度與財富同行”理念，力爭成為一家有實力、有溫度、有擔當?shù)摹鞍倌昀系辍薄?/p>

相較于業(yè)內(nèi)其他資管機構，背靠中信集團金融全牌照資源尤其是中信金控平臺的打造，是信銀理財獨有的優(yōu)勢和資源。谷凌云表示，未來，信銀理財將充分發(fā)揮這些優(yōu)勢，提升自身差異化競爭力。一是將協(xié)同作為構建差異化核心競爭力的重要手段。全面依托中信集團金融全牌照和產(chǎn)業(yè)多元化的優(yōu)勢，與集團內(nèi)金融子公司加強“融融協(xié)同”,與集團內(nèi)實體企業(yè)探索“產(chǎn)融協(xié)同,積極創(chuàng)造跨行業(yè)、跨領域、跨公司的合作機會,有效配置、整合與共享各類協(xié)同資源,為客戶提供更具價值的服務方案。

二是以投資者關切為出發(fā)點，緊密圍繞投資者需求,結合自身優(yōu)勢搭建覆蓋全市場、全資產(chǎn)、全渠道、全天候且兼?zhèn)浔憷?、多樣性、穩(wěn)定性和收益性的產(chǎn)品體系，持續(xù)打造風險收益特征鮮明、具有階梯層次的產(chǎn)品網(wǎng)絡，為投資者提供信息透明、共享的選擇平臺。

三是完善多元化渠道發(fā)展策略，鞏固和做大中信理財“朋友圈”，優(yōu)化母行代銷渠道、互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道、線下代銷渠道、線下直銷渠道“四維一體”的立體化營銷戰(zhàn)略。突出"全資產(chǎn)領域的研究、配置能力”、“全投資市場的搜素、篩選能力”、“全生命周期的后伴、服務能力”,深度經(jīng)營規(guī)?？蛻簟⑸罡氉鲀?yōu)質(zhì)客戶，為“零售長尾-超高凈值°全層級客戶提供金融產(chǎn)品與財富管理解決方案。

四是借力集團內(nèi)金融子公司在投研領域的積淀和優(yōu)勢，搭建起獨具特色、投研一體的投研架構，與集團內(nèi)兄弟公司互相補充、互相促進、互相支撐，提升在股權投資、股票投資、信用評估、基金評價、資產(chǎn)配置等領域投研實力。

科技創(chuàng)新鍛造核心競爭力

當前，世界百年未有之大變局加速演進、疫情起伏反復、新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展進一步加速各領域數(shù)字化發(fā)展進程，金融業(yè)作為信息高度密集型行業(yè)首當其沖。

面對這個劃時代的行業(yè)變局，谷凌云認為，銀行理財機構頭部化趨勢愈演愈烈，“理財產(chǎn)品替代”已成為公募基金重要的戰(zhàn)略布局方向。銀行理財公司邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段離不開科技創(chuàng)新。與先進同業(yè)相比，銀行資管機構的投資研究能力、凈值管理能力等存在短板；IT、風控體系對業(yè)務發(fā)展的支撐還不夠；投資策略的精細化管理、預警和調(diào)倉機制等，也迫切需要優(yōu)化；權益投資這一可實現(xiàn)“超額收益跨越”的能力尚未很好地破局。

谷凌云指出，信銀理財要始終保持行業(yè)領先的競爭態(tài)勢，就必須將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技創(chuàng)新始終作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的歷史責任和使命擔當，強化頂層設計，以數(shù)字化發(fā)展引領、金融科技創(chuàng)新賦能，鍛造資管行業(yè)發(fā)展新階段下金融機構核心競爭力，打造真正面向未來的資管行業(yè)領軍企業(yè)。

開業(yè)兩年來，信銀理財堅持“自主掌控”的金融科技發(fā)展路線，以“快速響應、賦能業(yè)務”為目標，打造出一支“業(yè)務熟悉、技術過硬，組織精干、職能完備”的復合型科技精兵，實現(xiàn)對資管(含產(chǎn)品管理、組合管理、資金清算、估值核算)、TA(渠道接入、份額登記)和風控三大核心業(yè)務系統(tǒng)的自主設計建設。通過開展灰度發(fā)布、持續(xù)集成、自動化測試、低代碼等敏捷開發(fā)最佳實踐，三大核心業(yè)務系統(tǒng)具備按“周”持續(xù)交付業(yè)務功能的能力，有力賦能公司特色化業(yè)務創(chuàng)新。

例如，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，信銀理財采用“自頂向下”的企業(yè)級架構和業(yè)務建模思路，應用開放、融合的技術架構，打通不同廠商系統(tǒng)壁壘和數(shù)據(jù)孤島，兼顧成熟方案借鑒引進和核心功能的自主掌控。按照“一個數(shù)據(jù)、一份拷貝、一套服務”的原則，開展服務治理，建設數(shù)百個跨系統(tǒng)服務接口，對內(nèi)實現(xiàn)全量業(yè)務要素的一體化、線上化流轉(zhuǎn)管控，對外直通式處理各交易場所、合作機構和監(jiān)管報送的業(yè)務對接，并于2021年成為理財?shù)怯浿行氖准抑边B報送單位，在大幅提升報送質(zhì)量的同時實現(xiàn)降本增效。

在銷售端，信銀理財打造一體化建設理財銷售開放平臺。基于低代碼、配置化理念設計的TA系統(tǒng)，支持“周級”對接新的代銷渠道，并具備7*24小時實時渠道服務能力。緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢，基于“輕量化”的云原生和微服務架構，在2021年推出理財直銷App，應用流批一體技術搭建理財銷售服務中臺，持續(xù)完善投資者教育、客戶權益、私域經(jīng)營等服務功能，積極探索大數(shù)據(jù)、人工智能和隱私計算等應用場景，致力于為個人客戶提供“千人千面”的個性化、全天候理財購買體驗。

以養(yǎng)老理財加速養(yǎng)老金融發(fā)展

人口老齡化問題日益嚴峻背景下，我國中長期個人養(yǎng)老金融需求巨大，銀行理財公司迎來戰(zhàn)略發(fā)展機遇期。今年2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》，將養(yǎng)老試點范圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，信銀理財成為第二批養(yǎng)老理財試點機構之一。

谷凌云表示，積極應對人口老齡化已經(jīng)上升為“十四五”期間國家戰(zhàn)略之一，我國養(yǎng)老財富管理市場前景廣闊，銀行養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)展恰逢其時，銀行理財具備賬戶管理、資產(chǎn)配置、渠道、品牌等四方面優(yōu)勢，必然成為養(yǎng)老金融體系中最為重要的中堅力量。

據(jù)悉，養(yǎng)老戰(zhàn)略是中信集團與中信銀行的重要戰(zhàn)略，作為中信“幸福+”養(yǎng)老版圖的重要一員，信銀理財致力于為投資者提供有擔當、有溫度、有特色、有價值的養(yǎng)老服務，并將通過增強與母行的聯(lián)動，在加快布局銀發(fā)經(jīng)濟的同時，提升養(yǎng)老金融服務的質(zhì)效。

一是通過打造低波動、少回撤的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，來契合居民對養(yǎng)老資金安全性、穩(wěn)定性的要求。以養(yǎng)老理財產(chǎn)品為契機，將居民儲蓄直接轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，促進資源配置功能發(fā)揮，推動金融與實體經(jīng)濟間的良性循環(huán)更加暢通。二是基于養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資期限較長的特點，籌備通過與母行的密切合作，尋找優(yōu)質(zhì)非標資產(chǎn)。三是信銀理財消保辦公室將與母行合作，開展多維度、多渠道的投教活動，幫助投資者普及金融養(yǎng)老知識，引導其樹立合理規(guī)劃、持續(xù)投入的長期投資理念。

“銀行養(yǎng)老理財?shù)筒▌印⑸倩爻返漠a(chǎn)品特性，與居民對養(yǎng)老資金安全性、穩(wěn)定性的要求非常契合，養(yǎng)老理財必將極大地提升廣大居民對養(yǎng)老第三支柱的參與度，促進基本公共服務的均等化和普及化，為推動共同富裕提供新的手段和載體。”谷凌云如是表示。