資本充足率可能將替代貸存比成為制約銀行業(yè)務(wù)擴張的最重要因素。根據(jù)16家上市銀行中報的數(shù)據(jù)，其中一半的銀行資本充足率或核心一級資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降，有個別銀行的資本充足率水平甚至已低于銀監(jiān)會規(guī)定的銀行需在2018年前達標(biāo)的水平。在這一背景下，新一輪銀行補血融資的大潮已經(jīng)開啟。

　　部分銀行資本充足率“逼近”監(jiān)管紅線

　　根據(jù)16家上市銀行日前公布的中報，在這16家銀行中，有農(nóng)行、中行、招行、中信、光大、北京銀行、南京銀行和寧波銀行8家銀行的資本充足率或核心一級資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降。其中，6家銀行的資本充足率和核心一級資本充足率較上年末雙降。

　　南京銀行資本充足率下降較快。南京銀行的資本充足率為10.97%，比2013年末的12.90%下降1.93個百分點，核心一級資本充足率和一級資本充足率分別為8.78%和8.79%，分別較上年末下降1.32和1.31個百分點。另外，中信銀行資本充足率為11.24%，也比上年末降低1.18個百分點。

　　值得注意的是，部分銀行的資本充足率水平已經(jīng)低于到2018年底的銀監(jiān)會監(jiān)管指標(biāo)。根據(jù)銀監(jiān)會2012年12月7日發(fā)布的關(guān)于實施《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》過渡期安排相關(guān)事項的通知要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達到9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行分別達到8.5%和10.5%。

　　查閱上市銀行中報可知，截至2014年上半年末，北京銀行的資本充足率為10.38%，比2013年末的10.94%下降0.56個百分點，核心一級資本充足率和一級資本充足率均為8.48%，比2013年末的8.81%下降0.33個百分點；華夏銀行的資本充足率為9.95%，較年初增加0.07%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為8.20%，較年初增加0.17%；農(nóng)行核心一級及一級資本充足率由去年底的9.25%降至8.65%，資本充足率由去年底的11.86%升至11.89%。

　　另有一些銀行的資本充足率水平“逼近”監(jiān)管指標(biāo)。如招商銀行，截至6月末，其資本充足率10.89%，比年初下降0.25個百分點；一級資本充足率與核心一級資本充足率均為8.73%，比年初下降0.54個百分點。另外，光大、南京銀行的資本充足率也低于11%的水平。

　　大行小行壓力都大

　　從已公布的中報可看出，不論是城商行、股份制銀行，還是四大國有銀行，面臨的資本壓力都不小?！?009年工行、中行、建行剛上市時，它們的資本充足率都非常高，業(yè)務(wù)發(fā)展幾乎不存在資本充足率的約束，放貸款空間非常大。但站到今年這個時候看，不論是貸存比還是資本充足率，無論是大銀行，還是小銀行，壓力都非常大。”一位國有大行人士表示，在穩(wěn)增長的背景下，政策層也要求銀行的貸款保持一定增速，但資本成為貸款增長的約束之一。

　　數(shù)據(jù)顯示，3家上市城商行的核心一級資本充足率和資本充足率水平均出現(xiàn)下滑。業(yè)內(nèi)分析人士指出，由于城商行主要做當(dāng)?shù)貒蟮呐l(fā)業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)相對零售業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，資本消耗也大。另外，不少城商行都有向其他地區(qū)擴張發(fā)展的沖動，對資本的渴求可見一斑。

　　與此同時，國有大行中的中行和農(nóng)行部分指標(biāo)也出現(xiàn)下滑。農(nóng)行管理層指出，一級資本充足率環(huán)比下降0.83個百分點主要有兩個原因：一是二季度實施了575億元的分紅，影響了資本充足率0.55個百分點；二是受內(nèi)評法的影響，農(nóng)行作為首批實施高級資本管理辦法的銀行，半年報按照新口徑統(tǒng)計，超額撥備需要計入二級資本，即超額貸款損失準(zhǔn)備差異部分按9.52倍調(diào)整計入風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，這對一級資本充足率產(chǎn)生了較大影響，拉低其1.01個百分點。

　　“銀行運行有順周期性的特點。銀行實施高級計量法可能可以節(jié)約資本，但這是建立在經(jīng)濟上行周期的基礎(chǔ)上，因為在經(jīng)濟上行周期內(nèi)，違約概率較低。但在經(jīng)濟下行周期，實施高級法，違約率可能會提高，這就要求快速增加?！鄙鲜鰢写笮腥耸刻寡浴?

　　業(yè)內(nèi)人士也指出，實際上，國有大行每年的利潤增速相對不低，但是由于中央?yún)R金對其持股銀行都有分紅比例要求，因此資本的內(nèi)生增長即利潤留存就相對受限，這也客觀上加劇了其資本壓力。

　　銀行再掀補充資本大潮

　　在這樣的背景下，多家商業(yè)銀行再掀補充資本大潮。

　　近日，南京銀行發(fā)布公告稱，擬向特定對象非公開發(fā)行不超過10億股，募集資金不超過80億元。該行前三大股東—————南京紫金投資集團有限責(zé)任公司、法國巴黎銀行和南京高科股份有限公司已明確將進行認購，承諾認購總額依次為不超過15億元、25億元和15億元。

　　平安銀行日前也宣布，擬通過非公開發(fā)行方式，向包括平安資管等在內(nèi)的不超過200名符合規(guī)定的投資者，最多發(fā)行兩億股優(yōu)先股，募集不超過200億元資金，用于補充該行其他一級資本。同時，擬向包括中國平安在內(nèi)的不超過10名投資者，非公開發(fā)行10.7億股普通股，融資不超過100億元。

　　優(yōu)先股也成為一些銀行的選擇。農(nóng)行8月14日上報發(fā)行優(yōu)先股計劃，總規(guī)模為800億元。農(nóng)行副董事長、行長張云在業(yè)績發(fā)布會上透露，計劃今年發(fā)行優(yōu)先股400億元，成功后，農(nóng)行的資本充足率會有0.4個百分點的提升。除此之外，工行、中行、浦發(fā)以及興業(yè)銀行也公告稱將發(fā)行優(yōu)先股。

　　不過，有分析認為，雖然優(yōu)先股呼聲很高，但基于目前較高的市場利率現(xiàn)狀以及銀行股或?qū)⒒砻狻皬娭品旨t、可累計”等條件，發(fā)行成本很高，且現(xiàn)在僅在少數(shù)銀行中試點，因此發(fā)債融資也成為商業(yè)銀行緩解資本壓力的選擇之一。

　　截至目前，工農(nóng)中建四大行全部加入了二級資本債券的發(fā)行隊伍，其中工行發(fā)行200億元，建行發(fā)行200億元，中行發(fā)行300億元，農(nóng)行發(fā)行300億元，四大行共計發(fā)行了1000億元的二級資本債券，用于補充二級資本。

　　分析人士指出，資本壓力問題的最終緩解，還需要銀行自身業(yè)務(wù)增長模式的改善、定價能力的提升和建立科學(xué)有效的資本自我約束機制等，外源的資本補充無法根本解決問題。

　　上述國有大行人士也坦言，在經(jīng)濟下行風(fēng)險上升的情況下，資本充足率可能會超越貸存比成為制約銀行貸款的最重要的一道墻，且這一天可能很快就會到來。在這種情況下，若監(jiān)管層不能夠及時調(diào)整資本充足率監(jiān)管要求的話，下一步對銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展將形成很大障礙。