截至8月19日，華夏、平安、浦發(fā)3家股份制銀行相繼發(fā)布2014年上半年報(bào)，3家銀行上半年的凈利增速分別為18.77%、33.74%和16.87%。此前市場對上市銀行平均業(yè)績增幅預(yù)期普遍不超過12%，但從上述3家股份制銀行的業(yè)績表現(xiàn)來看，幾家銀行上半年凈利潤同比增長均顯著高于市場對上市銀行平均業(yè)績的預(yù)期，向市場交出了一份漂亮的成績單。

　　但在利潤穩(wěn)步增長的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)亦并存。從上述3家股份制銀行的半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)質(zhì)量的壓力仍然在持續(xù)暴露。業(yè)內(nèi)人士指出，未來須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控工作。

　　現(xiàn)狀

　　3家股份制銀行業(yè)績好于市場預(yù)期

　　第一份半年報(bào)出自華夏銀行。該行以18.77%的同比業(yè)績增幅率先拉開2014年上市銀行半年報(bào)序幕。該行半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤86.7億元。

　　隨后，總部在深圳的平安銀行也向深圳證券交易所提交了2014年半年度業(yè)績報(bào)告，亮出了漂亮的成績單。2014年上半年，該行效益顯著提升，實(shí)現(xiàn)凈利潤100.72億元，同比增長33.74%；撥備前營業(yè)利潤189.97億元，同比增長52.02%。

　　平安銀行發(fā)布半年報(bào)的第二天，浦發(fā)銀行緊隨其后亮出2014年半年度成績單。報(bào)告顯示，浦發(fā)銀行2014年上半年凈利潤錄得226.56億元，同比增長16.87%，增幅較2013年上半年有所提升。

　　此前市場對上市銀行平均業(yè)績增幅預(yù)期普遍不超過12%，但從上述3家股份制銀行表現(xiàn)來看，幾家銀行上半年凈利潤同比增長均顯著高于市場對上市銀行平均業(yè)績的預(yù)期。

　　探因

　　推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，3家股份制銀行業(yè)績的獲得來自多方面，其中一個(gè)重要原因是在報(bào)告期內(nèi)，幾家銀行無一例外都在積極推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　報(bào)告期內(nèi)，華夏銀行存款結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性趨好，加大對綠色信貸等重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的支持力度。截至6月末，該行存款總額12917.94億元，比年初增長9.7%，快于資產(chǎn)增速3.36%。不過，報(bào)告期內(nèi)，該行凈利差與凈息差同比分別回落0.1%和0.09%點(diǎn)至2.44%和2.61%。

　　上半年平安銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)總額21364.75億元，較年初增長12.94%。貸款余額9382.27億元，較年初增長10.73%。值得注意的是，平安銀行在上半年實(shí)現(xiàn)了存款快速增長。上半年該行存款余額首次邁上1.5萬億新臺(tái)階，半年增量達(dá)到2013年全年增量的1.5倍，增速居同業(yè)領(lǐng)先地位。

　　在基礎(chǔ)存款高速增長的同時(shí)，平安銀行根據(jù)市場變化調(diào)整同業(yè)負(fù)債策略，使同業(yè)負(fù)債占比較年初下降了7.2%，通過基礎(chǔ)負(fù)債支持同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了凈利差。截至6月末，平安銀行存貸差、凈利差、凈息差分別同比提升76、29、31個(gè)基點(diǎn)至4.96%、2.32%、2.5%。

　　記者在平安銀行2014上半年業(yè)績報(bào)告會(huì)上獲悉，在利率市場化加快、銀行利差收窄的背景下，該行主動(dòng)引導(dǎo)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整，并加大輕資本業(yè)務(wù)的發(fā)展。2014年上半年，實(shí)現(xiàn)利息凈收入245.54億元，同比增長32.52%，占營業(yè)收入的70.69%。據(jù)悉，該行利息凈收入的增長，主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長和利差提升所致。

　　在浦發(fā)銀行方面，數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)銀行2014年上半年資產(chǎn)總額達(dá)到3.93萬億元，較年初增長6.8%。存款余額保持在同類商業(yè)銀行上游水平。

　　浦發(fā)銀行表示，該行的成績主要源于在五大重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，分別為投行業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、中小微企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、移動(dòng)金融業(yè)務(wù)。

　　分析

　　銀行中間業(yè)務(wù)高速增長

　　在同業(yè)監(jiān)管壓力下，此前有分析人士預(yù)測，上市銀行上半年同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)派生的中間業(yè)務(wù)收入增速將放緩。但3家銀行的半年報(bào)顯示，同樣實(shí)現(xiàn)高速增長的還包括3家銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

　　其中，華夏銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比15.71%，同比提高0.81%。2014年上半年，該行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入41.44億元，同比增加8.36億元，增長25.27%。

　　在中間業(yè)務(wù)方面，平安銀行更是實(shí)現(xiàn)非利息凈收入及占比大幅增長。2014年上半年，該行非利息凈收入101.79億元、同比增長107.82%，在營業(yè)收入中的占比由去年同期的20.91%提升至29.31%，收入結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。

　　浦發(fā)銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入104億元，同比增長64.39%，占比為17.62%，比上年同期上升4.02%。該報(bào)告稱，中間業(yè)務(wù)收入快速增長主要是由于新興業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入能力保持較快增長。

　　“上半年上述幾大股份制銀行的凈利潤增速略高于我們預(yù)期，主要原因是中間業(yè)務(wù)收入增長超預(yù)期和撥備力度低于預(yù)期。從數(shù)據(jù)可看出，中間業(yè)務(wù)收入的高增長已成為各家銀行的盈利引擎?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士評價(jià)。

　　問題

　　資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍在持續(xù)暴露

　　從幾家上市股份制銀行的半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)質(zhì)量的壓力仍然在持續(xù)暴露。

　　此前，券商研究報(bào)告幾乎一致預(yù)期上市銀行不良貸款率及余額整體會(huì)溫和上升。來自銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08%，不良貸款余額比年初增加1024億元，但銀監(jiān)會(huì)高層認(rèn)為，這一表現(xiàn)好于年初雙控預(yù)期，守住了風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　就半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，華夏銀行目前資本壓力較為明顯，雖然至6月末，該行核心資本充足率與資本充足率均較2013年年底分別回升0.17%和0.07%至8.2%和9.95%。但受內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)變化影響，華夏銀行集團(tuán)不良貸款余額及不良貸款率有所上升。報(bào)告期末，集團(tuán)不良貸款余額83.08億元，比上年末增加8.65億元；不良貸款率0.93%，比上年末上升0.03%。

　　平安銀行也同樣面臨資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂。盡管今年上半年，該行成功發(fā)行150億元二級(jí)資本債，用于補(bǔ)充銀行資本。截至6月末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為11.02%、8.73%、8.73%。據(jù)悉，該行還正在推進(jìn)公開發(fā)行不超過200億元優(yōu)先股和非公開發(fā)行不超過100億元普通股的融資方案，用于補(bǔ)充銀行資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　但資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至6月末，平安銀行不良貸款余額86.68億元，不良貸款率0.92%，較年初上升0.03%。該行不良貸款主要集中在個(gè)貸、制造業(yè)和商業(yè)，占不良貸款總額98%。

　　國信證券研究員李世新指出，平安銀行的人才紅利、業(yè)務(wù)架構(gòu)紅利、考核制度紅利正逐步釋放，在大股東支持之下可以保持高成長性。但該行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)同樣存在，高風(fēng)險(xiǎn)高定價(jià)策略帶來資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂。不過，該機(jī)構(gòu)仍維持對該行的信用評級(jí)。

　　浦發(fā)銀行方面，數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，浦發(fā)銀行不良貸款率為0.93%，較年初上升0.19%，較去年同期上升0.26%。據(jù)悉，浦發(fā)銀行的不良貸款及貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口從行業(yè)上看，主要集中在制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)，從地域上看主要集中在浙江區(qū)域。報(bào)告亦顯示，2014年上半年浦發(fā)銀行在全國各地的業(yè)務(wù)，僅浙江一省出現(xiàn)下滑，且出現(xiàn)營業(yè)收入及營業(yè)利潤雙雙下滑，其中營業(yè)利潤虧損5.34億元，同比驟降130.41%。

　　平安銀行行長邵平在半年業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，2014年商業(yè)銀行繼續(xù)面臨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融脫媒、利率市場化加速推進(jìn)等諸多挑戰(zhàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)“三期”疊加壓力向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移，社會(huì)整體信用風(fēng)險(xiǎn)水平呈現(xiàn)上升態(tài)勢。有業(yè)內(nèi)分析人士指出，從3家股份制銀行的不良數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行面臨不良貸款的壓力仍將持續(xù)，未來須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控工作。