以數(shù)觀變 三生萬物——2021全球金融科技中心城市報告

　　2021年9月3日，北京前沿金融監(jiān)管科技研究院(FIRST)、浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(浙大AIF)、浙江大學國際聯(lián)合商學院(浙大ZIBS)、浙江數(shù)字金融科技聯(lián)合會(ZAFT)在2021年中國國際服務貿(mào)易交易會上聯(lián)合發(fā)布《2021全球金融科技中心城市報告(Global Fintech Hub Report 2021)》，以浙大AIF司南研究室在2017年首發(fā)的“金融科技發(fā)展指數(shù)(FinTech Development Index，以下簡稱FDI)”為基礎，以城市為觀察單元，從全球80余座城市中精選TOP50分析其金融科技產(chǎn)業(yè)、用戶和生態(tài)發(fā)展狀況，通過四大榜單盡覽全球金融科技城市發(fā)展格局及變遷歷程，剖析三大金融科技發(fā)展模式的典型代表與相對利弊之處，并深度聚焦連續(xù)三年排名全球第一的北京，以過往為積累，觸及未來機遇。

　　本次報告的主題是“以數(shù)觀變，三生萬物”。具體而言，“以數(shù)觀變”指的是FDI城市指數(shù)以數(shù)字清晰記錄全球各城市金融科技發(fā)展的歷史軌跡，盡顯全球格局變化與城市自身成長；“三生萬物”表達的是全球金融科技已形成市場拉動、技術(shù)驅(qū)動、規(guī)則推動三類發(fā)展模式，并以中國、美國、英國為代表，但這三種模式也各有所短，一國或一城只有做到三方面融合發(fā)展、齊頭并進，才能有其金融科技的“三生萬物、生生不息”。

　　四榜：盡覽全球格局與一年變化

　　總榜：首發(fā)TOP50，全球格局從8+32+N變?yōu)?+41+N

　　根據(jù)2021FDI城市指數(shù)，我們首次發(fā)布全球金融科技中心城市TOP50，并將其劃分為兩大梯隊。具體而言，第一梯隊城市從去年的8座變?yōu)?座，由北京、舊金山(硅谷)、紐約、上海、深圳、倫敦、杭州、新加坡、芝加哥組成，其中，TOP3城市排名三年未變、TOP4城市連續(xù)兩年未變，反映出頭部城市的護城河正在逐步建立。此外，新加坡發(fā)展迅猛，不僅首次晉升全球金融科技發(fā)展第一梯隊，而且直接超越芝加哥位列全球第八。第二梯隊城市則從去年的32座變成了41座，由悉尼、東京、巴黎等城市組成。對比第一與第二梯隊城市可見，第一梯隊城市總指數(shù)得分全部在60分以上，平均分達75.5分，較第二梯隊城市均值(45.5分)高出30分，且聚集了前五十城中74.2%的上市金融科技企業(yè)數(shù)量和89.2%的市值、62.4%的未上市高融資金融科技企業(yè)數(shù)量和76.3%的融資總額，是名副其實的金融科技領頭羊。

　　與此同時，全球金融科技發(fā)展也呈現(xiàn)競爭加劇、勇者追趕的局勢，TOP50城市中有78%的城市排名相較去年發(fā)生了變化，而在第二梯隊41城中該占比更是高達82.9%(第一梯隊為55.6%)。其中，首爾、雅加達總排名進步最大(進步4名)，主要由于其政策支持力度強勁、金融科技企業(yè)陸續(xù)上市，且金科使用者占比不斷提升。

　　從洲際分布來看，亞美持續(xù)引領全球金融科技發(fā)展，歐洲、亞洲、非洲在TOP50城市中占據(jù)席位的比例相比去年均有所提升。具體來看，在第一梯隊城市中亞洲新增一城(新加坡)占據(jù)5席，美國連續(xù)兩年占據(jù)3席，歐洲連續(xù)三年僅占1席(倫敦)。同時，在TOP50城市中亞洲城市數(shù)量占比位居第一，且由去年的47.5%升至48%；歐洲位居第二，由去年的25%增至28%；非洲占比亦由去年的2.5%增至4%。

　　產(chǎn)業(yè)榜：連續(xù)三年TOP8入榜不變，中美勢均力敵

　　從金融科技產(chǎn)業(yè)來看，TOP8城市雖有內(nèi)部排名變化，但均連續(xù)四年盤踞TOP8榜單，已形成一定優(yōu)勢。此外，在TOP20城市中中國和美國各占5席，勢均力敵，形成當之無愧的“中美G2”格局。從洲際分布看，亞、歐、美洲基本三分天下，分別占8、6、4席，其中多倫多和孟買進步明顯首次進入產(chǎn)業(yè)TOP20城市榜單，而孟買的入榜也使得印度成為除中國外第二個有城市進入TOP20的發(fā)展中國家。

　　消費者體驗榜：發(fā)展中國家與亞洲延續(xù)全面領先優(yōu)勢，中國繼續(xù)為“王”

　　從金融科技體驗來看，發(fā)展中國家與亞洲持續(xù)保持全面領先優(yōu)勢，不僅TOP10城市全部位于亞洲的發(fā)展中國家，且連續(xù)兩年TOP20城市中發(fā)展中國家城市占比高達80%、亞洲城市占比高達65%。具體而言，以新加坡、吉隆坡為代表的東南亞城市發(fā)展迅速，而中國則包攬TOP9城市蟬聯(lián)金融科技體驗發(fā)展王者之位，其中杭州連續(xù)三年排名全球消費者體驗第一，深圳則首次以超90%的金融科技使用者占比位列全球第二。與此同時，發(fā)達國家在金融科技消費者體驗方面也有明顯的進步，在TOP20城市中占4席且排名均有所上升，澳大利亞進步最為明顯，悉尼、墨爾本均以進步3名的成績并列獲得全球金融科技體驗“最佳進步獎”。

　　生態(tài)榜：發(fā)達國家優(yōu)勢顯著，中國城市多有進步

　　從金融科技生態(tài)來看，發(fā)達國家城市依舊優(yōu)勢明顯，在TOP20城市中連續(xù)兩年占比70%。與此同時，中國城市在生態(tài)上多有進步，在TOP20城市中擁有5席且均實現(xiàn)排名上升，其中北京排名超越紐約，深圳、上海超越東京，進步顯著。值得注意的是，新加坡以小國體量建成良好金融科技生態(tài)，夯實基礎以待大有作為。新加坡雄厚的金融及科技產(chǎn)業(yè)基礎、出色的科研創(chuàng)新能力以及良好的政策監(jiān)管環(huán)境為其金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)賦能，成為新加坡成功躋身第一梯隊城市的重要原因。

　　三輪：三大模式有利弊需齊并進

　　三模式：三類代表國家/城市，分別引領突破

　　縱覽全球金融科技發(fā)展歷程，“市場拉動”“技術(shù)驅(qū)動”“規(guī)則推動”已成為金融科技發(fā)展的三類核心動能和三大模式，其各有千秋，引領全球城市立足稟賦、發(fā)掘特長。

　　具體而言，“市場拉動”模式重視金融科技應用與體驗提升，國家中以中國為代表，而城市則以杭州、孟買、開普敦為代表。采用該模式發(fā)展的區(qū)域以發(fā)展中國家/城市為主，究其原因主要是，發(fā)展中國家和地區(qū)普遍在人口數(shù)量和市場體量上占優(yōu)，且普遍存在金融抑制，使得其深化金融科技應用、提升金融科技體驗相對容易，發(fā)力后能夠在短時間內(nèi)取得顯著成果。

　　“技術(shù)驅(qū)動”模式重視原創(chuàng)技術(shù)創(chuàng)造與數(shù)字基礎設施建設，目前國家以美國為代表，城市則以舊金山、深圳、西雅圖為代表。其中，美國堪稱是該模式的“獨霸者”，美國的全球科技企業(yè)TOP500市值之和全球最高超14.6萬億美元，且其科研能力及數(shù)字基礎設施指標排名雙雙位居全球第一。技術(shù)創(chuàng)新與基礎設施建設均需要持續(xù)多年的積累與沉淀，而美國全球領先的科技水平以及獨特的創(chuàng)新文化氛圍使得該模式被其它國家/城市效仿的難度較大。

　　“規(guī)則推動”模式重視監(jiān)管體系完善與整體生態(tài)優(yōu)化，國家中以英國為代表，城市以倫敦、新加坡、悉尼為代表。采用該模式發(fā)展的以發(fā)達國家/城市為主，在政策監(jiān)管TOP20城市中，發(fā)達國家城市和OECD國家城市占比均達60%。與其他兩大模式相比，“規(guī)則推動”更有賴于政府和機構(gòu)主導，需有較強的頂層設計與監(jiān)管能力，是在全球金融科技發(fā)展逐步進入深水區(qū)的當下，眾多國家發(fā)展金融科技的著力點。

　　三模式：也有模式短板，三輪須得并進

　　然而，尺有所短、寸有所長。盡管三大模式已成為全球范例，但每個模式下仍存在相對短板，蘊含發(fā)展機遇。

　　對于采用“市場拉動”發(fā)展模式的城市而言，其相對短板在于數(shù)字基建、基礎科研等方面。具體來說，金融科技消費者體驗TOP10城市其數(shù)字基建指標的平均排名僅為41，城市科研實力指標平均排名僅為23，互聯(lián)網(wǎng)普及率均值為62%(遠低于該項指標全球TOP10城市的均值86.8%)。杭州、班加羅爾、新德里、莫斯科、圣彼得堡為該類城市典型。

　　對于采用“技術(shù)驅(qū)動”發(fā)展模式的城市而言，其相對短板在于應用體驗、監(jiān)管規(guī)范等方面。在全球TOP500科技企業(yè)市值TOP10城市中，除中國城市外的其余6城金融科技消費者體驗平均排名僅為33，金融科技使用者占比均值僅達47.0%(遠低于該項指標全球TOP10城市的均值65%)，監(jiān)管規(guī)范指標的平均排名僅為20。舊金山(硅谷)、阿姆斯特丹、米蘭、斯德哥爾摩為該類城市典型。

　　對于采用“規(guī)則推動”發(fā)展模式的城市而言，其相對短板在于過于規(guī)范的監(jiān)管可能會在一定程度上抑制企業(yè)的創(chuàng)新，以及消費者金融科技應用體驗的提升。具體來看，在政策監(jiān)管排名TOP10城市中，除中國城市外的其余7城共僅擁有20家金融科技上市企業(yè)，與北京一城擁有的金融科技上市企業(yè)數(shù)量相近(19家)，且該10城金融科技消費者體驗平均排名僅為25，金融科技使用者占比均值僅為54.5%(遠低于該項指標全球TOP10城市的均值65%)。倫敦、日內(nèi)瓦、維爾紐斯、都柏林、法蘭克福為該類城市典型。

　　一城：連續(xù)三年全球第一的北京

　　由于本次報告成果在北京發(fā)布，因此本報告也重點關注了北京的金融科技發(fā)展情況。北京作為第一梯隊城市的典型代表，連續(xù)三年總排名和金融科技產(chǎn)業(yè)排名位列全球第一，金融科技生態(tài)排名則三年穩(wěn)步提升。基于新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學，本研究發(fā)現(xiàn)北京正是憑借“有為政府”和“有效市場”的共同作用，成為了全球金融科技發(fā)展的城市標桿。北京在產(chǎn)業(yè)、政策、監(jiān)管、機構(gòu)、品牌等方面均具備亮點，不僅擁有金融科技上市企業(yè)和高融資未上市企業(yè)數(shù)量最多、中互金協(xié)會及北京金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等機構(gòu)云集、金融街論壇和成方論壇等品牌活動影響力廣泛的“有效市場”，也擁有一年至少出臺一項金融科技強相關重磅支持政策、率先開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點的“有為政府”，獨具優(yōu)勢，正在全球金融科技發(fā)展的浪潮中破浪前行。

　　注：新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學主張發(fā)展中國家或地區(qū)應從其自身要素稟賦結(jié)構(gòu)出發(fā)，發(fā)展其具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，在“有效市場”和“有為政府”的共同作用下，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟社會的發(fā)展。其中，政府的作用在于有為的政策監(jiān)管，市場的作用在于有效的資源配置。李克強總理也曾提出要推動有效市場和有為政府更好結(jié)合，深化“放管服”改革。

　　在此基礎上，北京坐擁四大歷史機遇，以待好風憑借力，送我上青云。

　　第一，北京是重要的全球金融管理中心，金融機構(gòu)總部資源集聚和金融管理能力突出等方面優(yōu)勢，可幫助其在頂層設計、制度建設、監(jiān)管科技、金融科技倫理等方面持續(xù)發(fā)力。

　　第二，北京是領先的全球科技創(chuàng)新與數(shù)字中心，憑借雄厚的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)基礎，北京可不斷推進科技前沿探索和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，推進金融服務業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建設數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)集群，完善數(shù)字金融體系建設。

　　第三，北京是具有世界影響力的國際交往中心。依托于“一帶一路”等全球倡議和多邊合作的持續(xù)推進，北京可進一步成為國際交往活躍、國際化服務完善、國際影響力凸顯的重大國際活動聚集之都，以及國際創(chuàng)新合作網(wǎng)絡的重要樞紐。

　　第四，北京所在的京津冀地區(qū)是全國三大經(jīng)濟核心區(qū)之一，推動京津冀一體化協(xié)同發(fā)展、與河北雄安新區(qū)聯(lián)動將持續(xù)為北京帶來解決原有問題、帶來嶄新發(fā)展的眾多機遇，并進一步優(yōu)化提升首都功能。

　　關于FDI

　　金融科技發(fā)展指數(shù)(Fintech Development Index，簡稱FDI)從企業(yè)、用戶和政府三大市場參與主體出發(fā)，量化衡量各研究單元的金融科技產(chǎn)業(yè)、用戶和生態(tài)發(fā)展狀況，力圖把脈全球金融科技崛起之勢。繼2017年9月在杭州首次發(fā)布《2017金融科技中心指數(shù)》以來，浙大AIF司南研究室攜手各類機構(gòu)已形成圍繞FDI的系列研究成果，并連續(xù)五年發(fā)布《2018中國金融科技中心城市報告》《2018全球金融科技中心城市報告》《2019全球金融科技產(chǎn)業(yè)40城》《2020全球金融科技中心城市報告》(中英文版)《2020全球金融科技發(fā)展報告》等超25份系列報告，持續(xù)記錄和追蹤國內(nèi)外城市金融科技發(fā)展，捕捉各城市金融科技發(fā)展機遇。

　　需要說明的是，F(xiàn)DI是在原有中國金融科技中心指數(shù)(Fintech Hub Index)、全球金融科技中心指數(shù)(Global Fintech Hub Index)、“一帶一路”金融科技發(fā)展指數(shù)等眾多相關指數(shù)基礎上進行全面整合與升級的指數(shù)系列，目前包含“FDI國家指數(shù)”與“FDI城市指數(shù)”兩大類。本次發(fā)布即基于FDI城市指數(shù)，同期FDI國家指數(shù)的分析詳見先前發(fā)布的《三驅(qū)并駕，馳騁以術(shù)：2020全球金融科技發(fā)展報告》。每期指數(shù)在保持穩(wěn)定、科學可比基礎上不斷完善，客觀評價國家及城市的每類參與主體。一方面，報告力圖成為各地政策制定者的“體檢單”、“對標卡”和“刻度尺”，幫助各區(qū)域發(fā)現(xiàn)自身優(yōu)劣勢所在，找尋相應對標參照學習，同時記錄其進步的每一個腳??；另一方面，報告期望為想進入市場的企業(yè)提供全球趨勢指引、政策規(guī)則指南和市場機遇分析，幫助金融科技企業(yè)在機遇之地展露鋒芒。

　　關于我們

　　北京前沿金融監(jiān)管科技研究院(FIRST)

　　北京前沿金融監(jiān)管科技研究院(Beijing Frontier Institute of Regulation and Supervision Technology，簡稱FIRST)是由北京市地方金融監(jiān)督管理局指導建設的一家非官方、非營利性質(zhì)的研究機構(gòu)，專注于適合我國國情的監(jiān)管科技前沿創(chuàng)新理論研究，是浙大AIF重要的生態(tài)伙伴之一。研究院依托浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(浙大AIF)自2014年成立以來在學科建設、國際化發(fā)展、政產(chǎn)學研創(chuàng)融合發(fā)展等方面積累的優(yōu)勢，積極與北京市開展合作，助力北京建設具有全球影響力的金融科技創(chuàng)新中心。

　　研究院致力于開展適合我國國情的金融科技和監(jiān)管科技前沿創(chuàng)新理論研究，發(fā)布“全球金融科技中心城市報告”，通過“科技+金融+應用”的聚集效應，提升“科技+監(jiān)管”“科技+合規(guī)”的雙向場景賦能。作為全球監(jiān)管科技論壇秘書處，研究院通過國際交流與合作，構(gòu)建監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、金融企業(yè)、科技公司以及科研院所等各主體良性互動的平臺,打造監(jiān)管科技生態(tài)圈和金融科技發(fā)展生態(tài)圈。

　　浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(浙大AIF)

　　浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(Academy of Internet Finance，以下簡稱浙大AIF)是中國首個立足于學科體系發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融研究院，匯聚五個學院的研究力量開展跨學科研究；以互聯(lián)網(wǎng)金融、金融創(chuàng)新、新金融監(jiān)管與制度設計、大數(shù)據(jù)處理、云平臺建設、風險評估、風險監(jiān)控等為研究重點，致力于成為引領國際的中國新金融智庫和培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的世界級基地。此外，作為浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會/聯(lián)盟的聯(lián)合理事長單位和全國金融標準化技術(shù)委員會互聯(lián)網(wǎng)金融標準工作組的首批成員單位，AIF積極助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

　　浙大AIF司南研究室立志于成為輕量級的指數(shù)智庫，為政府部門、金融機構(gòu)及其他商業(yè)公司提供經(jīng)濟理論與計算機技術(shù)深度融合的大數(shù)據(jù)指數(shù)方案，以嚴謹科學的指標維度和化繁為簡的靈動數(shù)值，洞悉市場風向，跟蹤變化趨勢，提升決策效力。

　　浙江大學國際聯(lián)合商學院(浙大ZIBS)

　　浙江大學國際聯(lián)合商學院(ZIBS)充分利用長三角一體化、杭州大灣區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，實施以浙大為核心的多機構(gòu)、多學科、多層次的伙伴合作戰(zhàn)略，同時布局美國硅谷和英國倫敦。立足多元化經(jīng)濟核心地區(qū)，ZIBS聚焦新金融、新零售、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)及新市場等領域的商學研究和人才培養(yǎng)。

　　ZIBS致力于成為商學領域的未來全球生態(tài)系統(tǒng)建設者，以建設成為全球領先、面向未來，具有鮮明中國特色的全球化、智能化的新經(jīng)濟時代的新型商學院為目的，以帶動浙大及中國商學學科的整體發(fā)展為使命，主動服務國家戰(zhàn)略。

　　目前，ZIBS與浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院和中國學中心合作，開設工商管理碩士學位項目(iMBA)，下設金融科技產(chǎn)業(yè)和國際經(jīng)營管理兩個人才培養(yǎng)方向；開設中國學碩士學位項目的中國商學方向，專門招收培養(yǎng)留學生。ZIBS高管培訓課程項目開設的培訓課程主題涵蓋寬泛，提供公開課程，也能滿足企事業(yè)定制需求；授課地點靈活，更有機會參與國際課堂掌握最新行業(yè)發(fā)展動態(tài)和實踐成果。

　　浙江數(shù)字金融科技聯(lián)合會(ZAFT)

　　浙江數(shù)字金融科技聯(lián)合會(以下簡稱“聯(lián)合會”)，原名為浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會，是由浙江省地方金融監(jiān)督管理局擔任業(yè)務主管單位，浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院、螞蟻集團、浙商銀行聯(lián)合發(fā)起，各金融機構(gòu)、金融科技行業(yè)相關企業(yè)及組織共同組建，并在浙江省民政廳正式注冊的行業(yè)自律性質(zhì)的AAAAA社會團體。聯(lián)合會前身是于2015年9月29日成立的浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟，聯(lián)合會正式成立后與聯(lián)盟雙軌并行運營，最大優(yōu)化行業(yè)服務與協(xié)助監(jiān)管職能。

　　成立以來，聯(lián)合會以“資政興業(yè)、經(jīng)世致用、潮起錢塘、引領全球”為使命，積極搭建政企溝通橋梁，加強行業(yè)監(jiān)督引導，開展行業(yè)創(chuàng)新研究，致力于打造具有全球影響力的金融科技行業(yè)生態(tài)，助推浙江數(shù)智金融先行省建設，促進浙江乃至全國經(jīng)濟高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

　　附錄：浙大AIF司南研究室金融科技發(fā)展指數(shù)重要成果

　　序號報告名發(fā)布時間發(fā)布地點鏈接

　　1普惠共享，觸及未來：2017金融科技中心指數(shù)2017年9月29日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/419.html

　　2普惠共享，未來已來：2018全球金融科技中心指數(shù)2018年6月6日荷蘭 阿姆斯特丹http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/515.html

　　3The Future of Finance is Emerging: New Hubs, New Landscapes —— Global Fintech Hub Index 20182018年6月6日荷蘭 阿姆斯特丹http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/515.html

　　42018長三角金融科技發(fā)展報告2018年7月31日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/560.html

　　5江干·錢塘 靡故匪新，靡革匪因：2018中國金融科技中心城市報告2018年11月12日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/675.html

　　6多極聯(lián)動，天下新局：2018全球金融科技中心城市報告2018年11月14日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/669.html

　　7星星之火，遵養(yǎng)待時：2019伊斯蘭金融科技報告2019年1月21日中國 上海http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1329.html

　　8欲行百里，久久為功：2019全球金融科技產(chǎn)業(yè)40城2019年10月28日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1499.html

　　9全球?qū)耍袊劢梗?019金融科技中心城市報告2019年11月9日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1504.html

　　10千帆競發(fā)，器利者先：2020全球金融科技中心城市報告2019年12月7日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1514.html

　　11When Thousands of Boats Compete to Sail, the Best Built Wins: Global Fintech Hub Report 20202020年9月8日中國 北京http://www.aif.zju.edu.cn/en/index.php/achievements/detail/36.html

　　12三驅(qū)并駕，馳騁以術(shù)：2020全球金融科技發(fā)展報告2020年9月28日中國 上海http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1721.html