上市銀行首季業(yè)績超預期 前十大股東增減持頻繁
- 發(fā)布時間:2016-05-03 07:46:21 來源:東方網(wǎng) 責任編輯:張明江
上市銀行一季度業(yè)績整體維持了個位數(shù)增長的局面,不過2.8%的同比增幅超過市場預期。五大國有行整體業(yè)績增幅居末位,城商行居首,股份行次之,表現(xiàn)最讓人意外的是浦發(fā)銀行,業(yè)績增幅高達24.37%,遠超此前券商4%左右的業(yè)績增幅預期。
值得關(guān)注的是,五大國有銀行利息凈收入同比呈現(xiàn)普降格局,工行與中行很大程度上為維系業(yè)績正增長,撥備覆蓋率已調(diào)至150%以下,跌破監(jiān)管紅線。同時,大部分上市銀行前十大股東一季度增減持頻繁,其中尤以國有法人股東證金公司進出最為引人注目。
整體業(yè)績增幅超預期
據(jù)國泰君安銀行團隊統(tǒng)計,2016年一季度上市銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤增長2.8%,這一業(yè)績表現(xiàn)好于2015年整體業(yè)績增幅,也好于市場預期。
2015年上市銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤同比增長1.8%。此前多個券商預期,上市銀行一季度業(yè)績增幅可能繼續(xù)下滑至1.3%-1.4%,其中農(nóng)行業(yè)績增幅可能為0,在股份制銀行中可能表現(xiàn)最好的浦發(fā)銀行業(yè)績增幅也僅有4%。
但農(nóng)行落地的一季度業(yè)績增幅為 1.06%,而浦發(fā)銀行更遠超預期至24.37%,此前被認為業(yè)績增幅居首的南京銀行只能以19.5%的業(yè)績增幅退居第二位。對于浦發(fā)銀行業(yè)績大幅超預期,有券商分析師表示非常驚訝,認為由此帶來的一個遐想是“可見銀行的利潤調(diào)節(jié)空間有多大”。
不過與多個超預期相對應的是多個并不樂觀的表現(xiàn)。比如,與股份行以及城商行顯見的不同是,五大行一季度利息凈收入呈現(xiàn)普降的局面,工、農(nóng)、中、建、交五大行利息凈收入同比分別下降5.17%、7.07%、1.81%、 3.07%、2.78%。利息凈收入占據(jù)銀行收入過半江山,雖然隨著利率市場化深入推進,占比在逐步收窄,但這一收入表現(xiàn)仍是業(yè)績的決定性因素。
工、農(nóng)、中、建、交五大行一季度分別實現(xiàn)股東應享凈利潤747.64億元、546.88 億元、466.19億元、679.52 億元、190.66 億元,同比業(yè)績增幅分別為0.59%、1.06%、1.70%、1.41%、0.51%。
五大行利息凈收入收窄很大程度上是因為一季度貸款重定價,五大行息差都出現(xiàn)了不同程度的下降。季報顯示,受2015年以來五次降息的持續(xù)影響,工行一季度年化凈利息收益率2.28%,比上年全年下降0.19個百分點;建行凈利息收益率為 2.40%,較上年同期下降 0.32 個百分點。
凈息差收窄在2015年被認為是上市銀行第二大利潤損耗項,僅次于撥備。國泰君安預計2016年上市銀行整體息差水平穩(wěn)中有降。
不過體現(xiàn)轉(zhuǎn)型成效的另一指標即中間業(yè)務收入,大部分銀行表現(xiàn)良好。比如,工行一季度非利息收入750.79億元;同比增長34.36%,其中手續(xù)費及傭金凈收入434.85億元,同比增長16.86%。民生銀行一季度實現(xiàn)非利息凈收入160.28億元,同比增長24.46%;非利息凈收入占營業(yè)收入比率為39.94%,同比提高4.20個百分點。 不良率上升 撥備覆蓋率下降
另一個業(yè)績負面影響因素是不良貸款上升??紤]到實體經(jīng)濟難以持續(xù)復蘇,資產(chǎn)質(zhì)量風險猶存,國泰君安預計2016年銀行撥備計提壓力仍較大。國泰君安認為計提撥備是2015年上市銀行最大的利潤損耗項。
一季度上市銀行不良率整體依然呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢,比如至期末,民生銀行集團不良貸款率為1.62%,比上年末上升0.02個百分點;建行不良貸款率為1.63%,較上年末上升0.05個百分點。
上升的不良加大了銀行計提撥備的壓力,撥備覆蓋率也隨之下降。不過,在政策仍未調(diào)整前,已有銀行先于監(jiān)管自行緩解計提撥備的壓力,計提的撥備不足以滿足監(jiān)管要求,比如工行、中行撥備覆蓋率已跌破150%這一監(jiān)管紅線,兩大行撥備覆蓋率分別為141.21%、149.07%。
國泰君安認為,雖然撥備覆蓋率監(jiān)管要求針對不同銀行或有不同程度的松動,未來上市銀行的撥備計提壓力仍大,將持續(xù)壓縮利潤空間。
撥備覆蓋率較低的還有建行、民生銀行等,至一季度末,建行撥備覆蓋率為151.71%,較上年末上升0.72 個百分點;民生銀行撥備覆蓋率為152.13%。
前十大股東增減持頻繁
在眾多的變化中,最吸引市場關(guān)注的或是一季度多個上市銀行前十大股東頻繁的增減持舉措,尤以證金公司為代表的國有法人股東最為明顯,且多以增持為主。上市銀行前十大股東通常較為穩(wěn)定,且集中增減持的情況并不多見。
比如一季度中行前十大股東中,增持其股份的就包括證金公司、華夏人壽萬能險產(chǎn)品以及安邦人壽、安邦財險的相關(guān)產(chǎn)品;工行季報也顯示一季度證金公司增持該行約5.96億股A股,證金公司一季度還增持了民生銀行、興業(yè)銀行等銀行股份,同時也減持了平安銀行等公司股份。
證金公司、梧桐樹、匯金資管三大國有法人平臺去年對上市銀行持股情況多有調(diào)整,有增有減,且行動并不一定一致。比如梧桐樹和匯金資管一季度均減持了浦發(fā)銀行,但證金公司有所增持。
另一個值得關(guān)注的是非國有法人股東的增減持情況,比如一季度生命人壽凈增持浦發(fā)銀行約3.3億股,同期中國移動和上海國際集團、上海國鑫投資公司在減持。
據(jù)招商證券梳理,生命人壽持倉賬戶間通過二級市場調(diào)倉達12億股,并揣測這暗示著生命人壽不愿意賣浦發(fā)銀行股份,同時,生命人壽正在為將浦發(fā)銀行的持倉申報為“重大股權(quán)投資”做準備,預計生命人壽賬戶間的持倉轉(zhuǎn)移仍將繼續(xù),將帶來至少8.9億股的保底交易量。
另外,興業(yè)銀行在獲得證金公司增持的同時,也獲得第一大股東福建省財政廳的增持,人保、中國煙草總公司、天安財險也對其進行了增持;寧波銀行第一大股東寧波開發(fā)投資集團也在一季度增持了該行股份,增持該行股份的還有雅戈爾集團和社?;?。
熱圖一覽
相關(guān)專題
2016年上市銀行一季報
- 股票名稱 最新價 漲跌幅
- 最嚴調(diào)控下滬深房價仍漲 人口老齡化影響三四線樓市
- 樂天大規(guī)模退出中國市場 供應商趕赴北京總部催款
- 北京16家銀行上調(diào)首套房貸利率 封殺“過道學區(qū)房”
- 10萬輛共享單車僅50人管遭質(zhì)疑 摩拜ofo優(yōu)勢變劣勢
- 去年聯(lián)通、電信凈利潤均下滑 用戶爭奪漸趨白熱化
- 奧迪否認“官民不等價”:優(yōu)惠政策并非只針對公務員
- 季末銀行考核在即 一日風云難改“錢緊錢貴”現(xiàn)狀
- 美圖7小時暴跌四成 虧損業(yè)績?nèi)绾沃?00億市值受拷問
- 監(jiān)管重壓下P2P退出平臺增加 網(wǎng)貸行業(yè)進入冷靜期
- 配資炒股虧損逾百萬 股民將信托公司告上法庭