受累于股票等同類投資品持續(xù)向好，及央行2月降準(zhǔn)、3月降息等影響因素，一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)冷清，收益率大都在5%至6%的區(qū)間內(nèi)。加之經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，二季度貨幣寬松政策可期，5月1日開(kāi)始實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率將難以走高。

　　值得注意的是，根據(jù)融360的2014銀行理財(cái)年度數(shù)據(jù)顯示，在2014年逾30家銀行超過(guò)210款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率，占整年到期理財(cái)產(chǎn)品31178款的0.67%。這意味著，今年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到最高收益的理財(cái)產(chǎn)品占比，已經(jīng)超過(guò)去年整年。

　　接下來(lái)最大的一個(gè)變數(shù)，是5月1日起將實(shí)施的《存款保險(xiǎn)條例》。除了存款之外，銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品以及銀行理財(cái)產(chǎn)品均不在保障范圍內(nèi)，這將使目前的銀行理財(cái)格局產(chǎn)生分化。

　　逾300款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期最高收益率

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度到期產(chǎn)品數(shù)量為15187款，披露實(shí)際收益率的產(chǎn)品為9713款，披露率為64%。

　　在披露到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品中，未達(dá)到預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品共計(jì)228款。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，一季度銀行共發(fā)行17289款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率5.1825%；到期20059款，到期產(chǎn)品中未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率的有129款。

　　由于普益財(cái)富并未提供未達(dá)最高預(yù)期收益率銀行的具體信息，記者綜合多項(xiàng)數(shù)據(jù)后，并剔除重合數(shù)據(jù)因素，發(fā)現(xiàn)一季度共有超過(guò)300款銀行理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期最高收益率。由于到期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增加，二季度未達(dá)預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品數(shù)量或呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　二季度高收益率難可期

　　一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)冷清已成事實(shí)，但二季度將依然不容樂(lè)觀。去年末至今，股票及基金市場(chǎng)持續(xù)向好，資金從銀行理財(cái)市場(chǎng)流向收益更高的股市及基市。另一方面，銀行已加大掛鉤股市的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行力度，掛鉤滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量明顯增加，且預(yù)期收益率不乏超過(guò)7%者。對(duì)于希望分享股市上漲紅利又厭惡股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，可考慮通過(guò)掛鉤股指的保本類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品間接參與到股票市場(chǎng)中。

　　但多位分析師表示，掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較高，并不適用于所有人都購(gòu)買。投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品之前仍要按照自己的實(shí)際情況來(lái)合理的進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　股市之外，5月1日起將實(shí)施的《存款保險(xiǎn)條例》也將對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。根據(jù)制度安排，存款保險(xiǎn)將實(shí)行限額償付，最高償付限額為50萬(wàn)元，除了存款之外，銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品以及銀行理財(cái)產(chǎn)品均不在保障范圍內(nèi)。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品將回歸代客理財(cái)本源，打破剛性兌付，但短時(shí)間內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品安全性無(wú)需擔(dān)憂。

　　金信網(wǎng)首席運(yùn)營(yíng)官安丹方表示，對(duì)于銀行而言，大額存款脫媒將成為挑戰(zhàn)，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)下滑，銀行存款將投向收益更高的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融間的競(jìng)爭(zhēng)必將加劇，這也迫使銀行加速“觸網(wǎng)”。

　　由于一季度GDP同比增速?gòu)娜ツ晁募径鹊?.3%放緩至7%，創(chuàng)2009年一季度以來(lái)的新低，央行二季度很可能再度向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性。屆時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下降將是大概率事件，收益率或跌破5%。

　　綜合以上多種因素，與一季度相比，二季度銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將難有起色。