一邊是降息帶來的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑，一邊是如火如荼的牛市賺錢效應(yīng)，擔(dān)心存款搬家的銀行們開始想轍了。不甘心被投資者冷淡的銀行理財(cái)產(chǎn)品開始跟股市“搭邊”，除了掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品也開始入市。

　　北京商報(bào)記者注意到，江蘇銀行日前發(fā)售的一款理財(cái)產(chǎn)品就通過“基金途徑”曲線進(jìn)入股市。該款產(chǎn)品名為“聚寶財(cái)富2015專享13號(hào)(量化對(duì)沖)”理財(cái)產(chǎn)品，運(yùn)作模式為封閉式凈值型，起購(gòu)金額為20萬元人民幣。該產(chǎn)品由江蘇銀行委托給某基金管理有限公司進(jìn)行投資管理，成立基金專戶管理計(jì)劃。該資產(chǎn)管理計(jì)劃投資對(duì)象主要有三種，一種是固定收益類，包括但不限于現(xiàn)金、銀行存款、利率債、信用債等；第二種是權(quán)益類，包括但不限于股票、股票基金、混合基金等；還有一種是金融衍生品，包括但不限于股指期貨、國(guó)債期貨等。該產(chǎn)品采用量化對(duì)沖的投資策略，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為7%。

　　銀率金融研究中心理財(cái)組分析師孟雨停對(duì)北京商報(bào)記者表示，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并不等同于理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率，與傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率是完全不同的概念，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以理解為該產(chǎn)品想要達(dá)到的目標(biāo)，但最后能否達(dá)到，就要看基金公司和基金經(jīng)理的實(shí)力了，產(chǎn)品實(shí)際收益率由最后的凈值日決定，所以投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要看清楚產(chǎn)品的投資標(biāo)的以及收益計(jì)算方法，注意產(chǎn)品說明書的細(xì)節(jié)，切莫被高收益吸引，而忽略了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)與預(yù)期收益率的差異。

　　事實(shí)上，從今年一季度公募基金平均收益超過30%的成績(jī)單來看，實(shí)現(xiàn)上述業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)并不難，但由于短期內(nèi)股市已經(jīng)漲幅較大，隨時(shí)存在著回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦該產(chǎn)品運(yùn)作期間股指持續(xù)調(diào)整，不排除難達(dá)預(yù)期，甚至虧錢的可能。事實(shí)也是此類入市的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通理財(cái)產(chǎn)品，以上述產(chǎn)品為例，該款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)，而近幾年銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)大多數(shù)都在三級(jí)以下，主要面向穩(wěn)健型投資者。雖然銀行都會(huì)明確提示投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于此時(shí)投資者期待獲得高收益的迫切心理，這些高收益的產(chǎn)品有著不錯(cuò)的市場(chǎng)。雖然歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，很多所謂高收益產(chǎn)品實(shí)際收益卻與當(dāng)初的承諾大相徑庭。

　　借助牛市打算盤的顯然并不只有江蘇銀行一家，在本輪牛市中，銀行理財(cái)也通過信托、券商、基金子公司等發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，以傘型配資、參與定增，或者是直接投資以股票二級(jí)市場(chǎng)為投資對(duì)象的專戶理財(cái)?shù)确绞嚼@道進(jìn)入股市。例如，農(nóng)業(yè)銀行日前推出一款掛鉤看漲以及看跌滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，5萬元起購(gòu)門檻，最高收益可達(dá)8.2%，最低收益1%，期限91天。

　　此外，工商銀行也發(fā)行了類似的可以投資股票、股票權(quán)益類信托、股票型基金等權(quán)益類投資品種的理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品名稱為“工商銀行尊享系列封閉凈值型理財(cái)產(chǎn)品”，期限為365天，由工行直接操盤，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為5.8%，該行除了收取1%的銷售費(fèi)，0.1%的托管費(fèi)，1%的固定管理費(fèi)，到期業(yè)績(jī)?nèi)绻^5.8%的基準(zhǔn)，該行還會(huì)按超額部分的20%提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。