互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺(tái)融360日前對(duì)外發(fā)布的《1月份銀行理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，1月份各銀行共發(fā)行4650款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比減少13.3%；平均預(yù)期收益率為5.12%，較去年12月份的5.11%略有上升；在1月份到期的7388款理財(cái)產(chǎn)品中，有52款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率，未達(dá)標(biāo)率為0.7%。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析認(rèn)為，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在春節(jié)前再次呈現(xiàn)出“翹尾”現(xiàn)象，但是2月份央行降準(zhǔn)之后，市場(chǎng)資金面將繼續(xù)保持寬松狀態(tài)，預(yù)計(jì)未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率還將維持下滑趨勢(shì)，2015年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率可能跌破5%。投資者須認(rèn)清有關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少

　　據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2015年1月，銀行共發(fā)行4650款理財(cái)產(chǎn)品，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品4514款，外幣理財(cái)產(chǎn)品136款，較2014年12月的5207款減少了13.3%。

　　去年12月份，銀行資金流偏緊，且股市走強(qiáng)起到了很大的分流效果，銀行為留住資金，加大理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量并提高收益率，產(chǎn)品期限普遍偏短，1個(gè)月左右的高收益理財(cái)產(chǎn)品非常普遍，攬儲(chǔ)目的非常明顯。新年年關(guān)之后，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力減弱，產(chǎn)品發(fā)行量隨之下降。

　　平均預(yù)期收益率小幅上升

　　據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2015年1月銀行共發(fā)行4514款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.12%，較2014年12月的5.11%略有回升，平均投資周期為4.03個(gè)月，較去年12月的4.16個(gè)月有所縮短。

　　據(jù)分析，去年12月上旬銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還在5%以下，但是12月底，銀行為達(dá)到“攬儲(chǔ)”目的，紛紛提升理財(cái)產(chǎn)品收益率，6%以上收益產(chǎn)品隨處可見(jiàn)。進(jìn)入2015年1月份之后，收益率急轉(zhuǎn)直下，由5.24%一路下跌至5.07%。不過(guò)，1月最后一周收益率止跌回升，再度回到5.12%，主要由于春節(jié)前后投資者消費(fèi)支出龐大，市場(chǎng)資金面偏緊，銀行為防止資金外流而提高收益率。

　　部分產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率

　　據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2015年1月共有7388款人民幣理財(cái)產(chǎn)品到期，其中7336款產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期最高收益率，52款產(chǎn)品實(shí)際收益率低于預(yù)期最高收益率，未達(dá)標(biāo)率為0.7%。

　　在未達(dá)預(yù)期收益率的52款產(chǎn)品中，有20款是廣發(fā)銀行發(fā)行的，占比38.5%，11款是平安銀行(000001，股吧)發(fā)行的，占比21.2%，7款是招商銀行(600036，股吧)發(fā)行的，占比13.5%，其余14款分別是中信銀行(601998，股吧)、南京銀行(601009，股吧)、青島銀行、建設(shè)銀行、民生銀行(600016，股吧)發(fā)行的。

　　這些產(chǎn)品大多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤股票、股價(jià)指數(shù)及黃金等，如廣發(fā)銀行發(fā)行的“歡欣股舞”系列產(chǎn)品、平安銀行發(fā)行的“財(cái)富結(jié)構(gòu)類(lèi)”系列產(chǎn)品、招商銀行發(fā)布的“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)”系列產(chǎn)品等。理財(cái)分析師認(rèn)為，由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高，收益區(qū)間大，達(dá)到預(yù)期最高收益率的可能性很低。建議投資者在購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候要認(rèn)清產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及收益計(jì)算方法。卓尚進(jìn)