11月21日，央行對外宣布自11月22日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。時隔兩年多后央行的再度降息，加上偏松的資金面，讓本已逐步下滑的銀行理財產(chǎn)品收益率水平再受沖擊。銀率網(wǎng)金融研究中心主任殷燕敏表示，“此次降息將導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行，預(yù)計平均年化收益率將跌破5%。”

　　業(yè)內(nèi)人士指出，銀行降息的目的旨在降低社會融資成本，對于固定收益類投資產(chǎn)品的影響是一致的，收益率水平均將下行。對于銀行理財產(chǎn)品而言，投資端收益的下行，將傳導(dǎo)至銀行理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率水平也將因此進(jìn)一步走低。

　　今年以來，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率水平持續(xù)下行，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.07%，預(yù)期收益率超過6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量占比也從年初的40%以上跌至3%左右，而預(yù)期收益率在4%至5%之間的產(chǎn)品發(fā)行量占比逐步上升。

　　按銀行類型來看，國有銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的平均收益率水平早已跌破5%，股份制銀行和城商行的理財產(chǎn)品平均收益率水平還保持在5%以上，預(yù)期收益率超過6%的高收益理財產(chǎn)品也多來自這兩類銀行。

　　分析人士指出，隨著利率水平的下降，市場資金面的進(jìn)一步寬松，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率水平將繼續(xù)下滑，而且從目前的實體經(jīng)濟運行情況來看，市場對央行再度降息仍有預(yù)期，因此對于資金流動性要求較低的投資者，應(yīng)盡量選擇期限較長的理財產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。風(fēng)險承受度較高的投資者也可關(guān)注掛鉤股指的看漲型結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品，該類產(chǎn)品一般為保本浮動收益類理財產(chǎn)品，在保證本金安全的基礎(chǔ)上，投資者可以享受股票市場帶來的超額收益。

　　值得注意的是，盡管市場普遍認(rèn)為銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率將會受到此次央行宣布降息的沖擊，但銀行理財產(chǎn)品上周統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，除農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品平均收益率環(huán)比有所下降外，其余各銀行發(fā)行的產(chǎn)品收益率在上周均出現(xiàn)普遍上升。對此，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，主要原因是上周迎來又一輪新股發(fā)行高峰，總計凍結(jié)資金量創(chuàng)年內(nèi)單次IPO新高。因此，雖然有央行降息政策，但傳導(dǎo)需要時間，銀行間市場陷入短時“缺血”狀態(tài)導(dǎo)致了上周銀行理財產(chǎn)品平均收益率的普遍上漲。

　　華夏銀行武漢分行國際金融理財師王璞認(rèn)為，此次降息對外匯投資理財也有一定的影響。從未來匯率的走勢上來看，由于美國已經(jīng)結(jié)束量化寬松政策，因此美元兌人民幣走勢很可能從此前低位反彈，而部分國家繼續(xù)維持量化寬松政策可能使得這些國家的外幣兌人民幣匯率仍然維持在較低水平。這兩方面因素影響可能使得外幣理財產(chǎn)品表現(xiàn)出現(xiàn)分化，澳元、歐元、英鎊等外幣理財產(chǎn)品收益率在這些國家基礎(chǔ)利率不變的情況下，可能受到上述負(fù)面因素的影響繼續(xù)走低，而美元理財產(chǎn)品受到美元匯率反彈的影響可能下滑程度小于其他外幣品種。近年來，人民幣匯率的敏感性逐漸增強，波動幅度也有所擴大。在匯率波動的影響下，銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品收益率也受到一定程度的影響，再加上外幣理財產(chǎn)品的收益率還要受到來自外幣發(fā)行國利率以及國內(nèi)人民幣市場利率等因素的不同程度影響，因此外幣理財產(chǎn)品投資顯得更加復(fù)雜，所以對于投資者而言，應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇外匯投資方式。