國(guó)慶長(zhǎng)假后，一直表現(xiàn)低迷的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的收益率水平出現(xiàn)了小幅反彈。與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也不再像往年那樣出現(xiàn)明顯下滑，而是與節(jié)前水平旗鼓相當(dāng)。

　　理財(cái)業(yè)內(nèi)人士分析，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象會(huì)逐步消失，投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品可以更從容，不必像以前那樣對(duì)購(gòu)買(mǎi)時(shí)間和到期時(shí)間精打細(xì)算了。

　　貨幣基金風(fēng)頭正逐漸被分級(jí)基金替代

　　從互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品看，貨幣基金類產(chǎn)品的年化收益率有所回升。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月10日，基金公司系、銀行系、互聯(lián)網(wǎng)系“寶寶”產(chǎn)品整體收益率均出現(xiàn)了不同程度的上行，分別達(dá)到4.26%、4.39%、4.36%。

　　互聯(lián)網(wǎng)系“寶寶”產(chǎn)品中，掛鉤嘉實(shí)活期寶的百度“百賺利滾利版”以4.65%的收益率占據(jù)首位。

　　基金系“寶寶”中，掛鉤嘉實(shí)貨幣A的嘉實(shí)“活期樂(lè)”收益率高達(dá)4.70%；掛鉤南方現(xiàn)金增利A的南方“現(xiàn)金寶”以及掛鉤工銀貨幣的工銀“現(xiàn)金快線”均以4.46%的7日年化收益率緊隨其后；掛鉤易方達(dá)天天理財(cái)A的易方達(dá)“E錢(qián)包”以及掛鉤廣發(fā)錢(qián)袋子貨幣的廣發(fā)“錢(qián)袋子”收益率也均在4.3%以上。

　　銀行系“寶寶”中，掛鉤興全添利寶貨幣的興業(yè)銀行“掌柜錢(qián)包”的年化收益率持續(xù)居首，達(dá)到4.68%，每萬(wàn)份收益則為1.31元；掛鉤南方現(xiàn)金增利A的平安銀行“平安盈”、掛鉤諾安理財(cái)寶貨幣A的渤海銀行“添金寶”以及掛鉤民生現(xiàn)金寶貨幣的民生銀行“如意寶”收益率也均在4.4%以上；中信薪金寶系列產(chǎn)品則以信誠(chéng)“薪金寶”收益率領(lǐng)先，為4.29%。

　　整體收益率較高的產(chǎn)品多為非“貨基型”的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，像阿里小微金服推出的“招財(cái)寶”年化定期收益最高為6.5%?！罢胸?cái)寶”平臺(tái)昨天發(fā)行了第五款基金產(chǎn)品，約定收益率達(dá)5.6%。

　　得益于產(chǎn)品設(shè)計(jì)，分級(jí)基金A類份額采取的是“約定”收益，而非銀行類理財(cái)產(chǎn)品的“預(yù)期”收益，并且所持有的基金份額每日都會(huì)有細(xì)分的約定收益進(jìn)賬，避免了集中兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，收益更有保障。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，如今貨幣基金收益率呈普降格局，吸引力已相對(duì)較弱，而分級(jí)基金A類份額正逐漸取代貨幣基金的地位。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年初，貨幣基金的平均7日年化收益率為5.67%，而時(shí)至9月中下旬，其收益率已下滑至4.29%，與分級(jí)債基A約定5.6%的收益率相去甚遠(yuǎn)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將兩極分化

　　從銀行理財(cái)產(chǎn)品看，節(jié)后的產(chǎn)品收益率與節(jié)前基本持平。近日，銀監(jiān)會(huì)等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，引導(dǎo)商業(yè)銀行改變對(duì)于存款的績(jī)效考評(píng)制度，增設(shè)存款偏離度指標(biāo)。值得注意的是，《通知》不僅設(shè)定了3%的月末存款偏離度標(biāo)準(zhǔn)，更是禁止了高息攬存、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、理財(cái)產(chǎn)品倒存等八類違規(guī)吸存模式。

　　普益財(cái)富研究員方瑞表示，未來(lái)銀行將淡化月末時(shí)點(diǎn)突擊吸收存款的方式。但是，銀行在當(dāng)前無(wú)法降低存款需求的前提下，也只能將“時(shí)點(diǎn)沖存款”變?yōu)楦尤粘５男袨椋瑥亩赡苄纬伞皶r(shí)段沖存款”。

　　方瑞說(shuō)，對(duì)于非保本型理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，由于其發(fā)行募集期間及到期清算之后可以幫助銀行增加存款，因此這種理財(cái)吸存的操作手法不會(huì)停止。唯一變化的，將是集中發(fā)行和到期產(chǎn)品的時(shí)點(diǎn)由原來(lái)的月末或者季末提前至整個(gè)下半月。

　　面對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的新變化，投資者也應(yīng)順勢(shì)而為作出適當(dāng)調(diào)整。理財(cái)師提醒說(shuō)，以后月底銀行理財(cái)產(chǎn)品到期量和發(fā)行量明顯上漲的可能性將減??；對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率而言，趨勢(shì)將更為平滑，國(guó)有或大型股份制銀行穩(wěn)定存款的壓力相對(duì)較小，中小銀行可能需要付出更高的成本來(lái)維護(hù)存款，理財(cái)產(chǎn)品收益率兩極分化現(xiàn)象將更為明顯。投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品可以更從容，不必為踩時(shí)點(diǎn)而追風(fēng)逐浪。

　　從目前的行情來(lái)看，股份制銀行與城市商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率相對(duì)更高一些，投資者不妨多加關(guān)注。