■ 銀行理財(cái)

　　數(shù)據(jù)顯示，9月除了第三周銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增長66款以外，其他三周產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均出現(xiàn)下降。讓人頗感意外的是，“十·一”長假前，本該屬于銀行理財(cái)產(chǎn)品的盛宴未能按時(shí)開席，9月最后一周，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率與前一周持平?！靶枰邮艿男掠^念是，銀行季末理財(cái)時(shí)代結(jié)束了，銀監(jiān)會(huì)的236號(hào)文就是要讓銀行杜絕沖時(shí)點(diǎn)的情況發(fā)生。往年，銀行在季末往往會(huì)通過銀行理財(cái)產(chǎn)品倒存，將發(fā)行和到期時(shí)間集中于每月下旬，在月末、季末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)為存款?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

　　大家對銀行理財(cái)產(chǎn)品并不陌生，往往會(huì)被一些銀行理財(cái)經(jīng)理“吹”上了天，而背后暗藏的秘密老百姓一定知之不多。很多銀行為了吸引老百姓購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)常推出購買理財(cái)產(chǎn)品送禮物的優(yōu)惠活動(dòng)。理財(cái)師表示，這是銀行攬儲(chǔ)的一種營銷手段，投資者要抵制誘惑。明明去銀行存款，誰知卻買了銀保產(chǎn)品，還說能到期分紅，這樣的事件經(jīng)常會(huì)發(fā)生在老年人身上。大家要仔細(xì)查看產(chǎn)品認(rèn)購書，銀保產(chǎn)品認(rèn)購書中都會(huì)有保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱。一些銀行趁節(jié)假日推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，也是一種營銷手段。大家在挑選銀行理財(cái)產(chǎn)品要貨比三家，不要一味地追求高收益。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的運(yùn)作模式主要是將理財(cái)收益與國際、國內(nèi)金融市場各類參數(shù)掛鉤，例如匯率、利率、黃金、一攬子股票、基金、指數(shù)等。查閱以往掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)僅35%的產(chǎn)品到達(dá)預(yù)期收益率上限，這些產(chǎn)品中大部分實(shí)際收益率在3.65%至5%，這種到期收益率實(shí)在差強(qiáng)人意。在目前股市行情一片大好的情況下，掛鉤股票產(chǎn)品的收益率依舊可能踩中收益率下限?？梢娊Y(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，只有當(dāng)掛鉤標(biāo)的漲幅最接近產(chǎn)品規(guī)定的漲幅，投資者才能得到最理想的收益率。若達(dá)不到或超過這一漲幅，投資者的收益率就要打折扣，部分產(chǎn)品會(huì)在收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中加入提前終止贖回條款或者延期轉(zhuǎn)換條款，投資者應(yīng)該特別關(guān)注。

　　近年來，政策和市場的共同推動(dòng)使理財(cái)市場逐步迎來“大資管”時(shí)代，再加上互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)興起，使得各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品豐富性大大增加。銀行另類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量下降，投資標(biāo)的種類減少。2012年及以前銀行推出的另類投資標(biāo)的不僅包含白酒、紅酒，還包括手表、鉆石、瓷器、字畫，甚至影視投資和火腿都成為投資對象。這一熱潮在2013年以來出現(xiàn)快速冷卻。有機(jī)構(gòu)指出，此前一度具備強(qiáng)大抓眼球效應(yīng)的各種另類銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸失去吸引力，再加上最近兩年通脹得到有效抑制，使投資者對獲取實(shí)物收益的偏好降低，這類產(chǎn)品逐漸淡出人們視線。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期周均收益率微漲。8天至3個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率有所下降，其他各期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率均有所提高。從收益率分布來看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品均屬股份制銀行和城商行。其中，湖北銀行的一款紫氣東來安心系列人民幣理財(cái)計(jì)劃的預(yù)期收益率處于1個(gè)月期限第一的位置；南京銀行的一款非保本浮動(dòng)收益率產(chǎn)品以14.5%的預(yù)期收益率居6至12個(gè)月期限產(chǎn)品的首位。