據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前銀行三個(gè)月以上期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率可以達(dá)到5%以上。但大多數(shù)投資者不知道的是，這5%的預(yù)期收益率中含有不少水分。

　　所有銀行理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)募集期，募集時(shí)間各有不同，但多數(shù)在3-7天。如果有個(gè)別預(yù)期收益率較高的產(chǎn)品發(fā)售，基本上募集的第一天就已經(jīng)售罄，投資者只有趕早“搶”。而在銀行方面，對于那些在募集第一天就被搶購一空的理財(cái)產(chǎn)品，募集期是不會提前終止的。也就是說，投資者在募集期的第一天搶購到銀行理財(cái)產(chǎn)品，其活期賬戶資金被凍結(jié)，此時(shí)這筆資金只能躺在活期賬戶中“享受”活期利息，直到理財(cái)產(chǎn)品募集期結(jié)束，才正式開始按照理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率計(jì)算收益。換句話說，投資者的資金在購買理財(cái)產(chǎn)品之初就已經(jīng)“被損失”了2-6天的收益。

　　再來看兌付。銀行理財(cái)產(chǎn)品到期后，從產(chǎn)品到期日，到理財(cái)資金到賬日之間，一般會有幾個(gè)工作日的時(shí)間差。這個(gè)時(shí)間差每家銀行并不一樣，但多數(shù)在2-3個(gè)工作日。在這段時(shí)間，投資者的理財(cái)資金既沒有理財(cái)收益，也沒有活期利息，處于“裸奔”狀態(tài)。換句話說，投資者的資金在理財(cái)產(chǎn)品兌付這一個(gè)環(huán)節(jié)，損失了2-3天的收益。

　　前后加起來，一位投資者購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，總計(jì)損失4-9天的收益。當(dāng)然，在購買那個(gè)環(huán)節(jié)，還是有微薄的活期利息收入的。

　　不要小看這幾天的收益損失，如果將這些損耗統(tǒng)統(tǒng)折算進(jìn)購買理財(cái)產(chǎn)品的收益中，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率就不“好看”了。分析師做過這樣的測算，在以下實(shí)例中可以看出明顯的對比效果。

　　例如某款理財(cái)產(chǎn)品A，募集期為5天，投資期為62天，產(chǎn)品到期后2個(gè)工作日理財(cái)資金到賬，預(yù)期收益率5.5%，投資金額5萬元。到期共計(jì)獲利469.52元，其中包括5天的活期利息2.40元，62天的理財(cái)收益率467.12元。

　　但如果用這個(gè)收益反推年化收益率（時(shí)間包含產(chǎn)品募集期和兌付期），得到的該理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率為4.97%，遠(yuǎn)低于該款理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率5.5%。所以，對于銀行理財(cái)產(chǎn)品投資，購買期限越長的理財(cái)產(chǎn)品，越“劃算”，因?yàn)闀r(shí)間的損耗對長期限產(chǎn)品收益的影響要低于短期限產(chǎn)品。