國(guó)有大行、股份行上半年凈息差全部收窄，下半年仍面臨壓力

　　最新披露的2024年半年報(bào)顯示，如何穩(wěn)息差，仍然是擺在每家銀行面前的難題。

　　今年上半年，國(guó)有六大行和9家A股上市的全國(guó)性股份制銀行凈息差集體收窄，部分銀行的凈息差在二季度出現(xiàn)了環(huán)比改善現(xiàn)象。

　　隨著今年7月1年期和5年期以上LPR再迎下調(diào)，多家銀行在上半年業(yè)績(jī)會(huì)上表示，隨著存款利率下調(diào)，兩者基本可以抵消影響。展望下半年走勢(shì)時(shí)，多家銀行的管理層在表態(tài)息差仍面臨壓力的同時(shí)，也表示了對(duì)邊際改善有信心。

　　多家銀行息差二季度環(huán)比改善

　　國(guó)有大行盡管6月末凈息差較去年末普降，但從單季看，農(nóng)行和交行實(shí)現(xiàn)了二季度環(huán)比改善，分別較一季度回升1BP和2BP，中行環(huán)比一季度持平。

　　郵儲(chǔ)銀行是國(guó)有大行中凈息差最高的，建行第二，農(nóng)行、工行和中行的凈息差旗鼓相當(dāng)。

國(guó)有六大行一年來凈息差變化情況；數(shù)據(jù)來源：Wind

　　農(nóng)行行長(zhǎng)王志恒在該行上半年業(yè)績(jī)會(huì)上表示，今年以來，在宏觀政策的引導(dǎo)下，政策利率和LPR下調(diào)、市場(chǎng)利率中樞整體下行，銀行業(yè)繼續(xù)合理有序讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。農(nóng)行上半年凈息差1.45%，環(huán)比一季度上升1BP，凈息差初步企穩(wěn)回升。

　　交行上半年凈息差1.29%，較上年末增長(zhǎng)1BP，第二季度單季息差1.30%，環(huán)比擴(kuò)大3BP。對(duì)此，交行副行長(zhǎng)周萬阜在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，這是因?yàn)樯①Y產(chǎn)收益率和負(fù)債成本率環(huán)比均有所下降，但負(fù)債端降幅更大。從全年來看，交行的目標(biāo)是要保持凈息差基本穩(wěn)定，并力求改善。

　　股份行同樣上半年凈息差較去年末下降，單季看，中信銀行凈息差環(huán)比一季度上升7個(gè)基點(diǎn)，浦發(fā)銀行母公司口徑凈息差較一季度上升2個(gè)基點(diǎn)。

A股上市股份行一年來凈息差變化情況；數(shù)據(jù)來源：Wind

　　9家A股上市股份行中，上半年凈息差最高的是招行(2%)，平安銀行(1.96%)緊隨其后。

　　“凈息差是這幾年業(yè)績(jī)交流會(huì)每次都要談到的問題。我們每次的結(jié)論都是持續(xù)承壓，今年也仍然面臨這樣的大環(huán)境——凈息差還是持續(xù)承壓?！闭行懈毙虚L(zhǎng)彭家文在業(yè)績(jī)會(huì)上坦言，二季度凈息差同比降幅較一季度有所收窄，但是總體來看，凈息差整體還在下降。同比來看，今年上半年，凈息差較去年同期下降23個(gè)基點(diǎn)，較一季度同比降幅27個(gè)基點(diǎn)有所收窄，但是仍然體現(xiàn)了較大壓力。

　　多位銀行管理層表態(tài)稱下半年凈息差有望邊際改善

　　上市銀行管理層也給出了對(duì)下半年息差走勢(shì)的最新判斷。

　　7月，政策利率和LPR下調(diào)，同時(shí)，各主要銀行隨后下調(diào)存款利率，多家銀行表示，兩者基本可以抵消影響，有利于穩(wěn)定凈息差水平。

　　建設(shè)銀行行長(zhǎng)張毅在該行2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，7月1年期和5年期以上LPR分別下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)各主要銀行下調(diào)了存款利率，我們進(jìn)行了測(cè)算，這一次的存款利率調(diào)整，可以有效對(duì)沖今年LPR下降帶來的負(fù)面影響，對(duì)全年凈息差的影響可以說微乎其微。

　　興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒稱，7月LPR的下調(diào)將約對(duì)興業(yè)銀行下半年凈息差產(chǎn)生1個(gè)基點(diǎn)的影響，對(duì)利息收入產(chǎn)生約5億元的影響；將使2025年凈息差下降約4個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)減少約30億元利息收入?？傮w來說，興業(yè)銀行后續(xù)資產(chǎn)端收益率壓力較大。綜合來看，下半年興業(yè)銀行凈息差仍會(huì)收窄，但從全年預(yù)計(jì)看，將好于年初制定的預(yù)算目標(biāo)。

　　多家大行管理層在業(yè)績(jī)會(huì)上也表達(dá)了對(duì)下半年凈息差將邊際改善的信心。

　　王志恒表示，下一步的息差走勢(shì)會(huì)總體保持平穩(wěn)，也會(huì)努力爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的邊際改善。

　　他指出，在加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的大背景下，貸款收息率仍有下行壓力，疊加債券市場(chǎng)利率整體低位運(yùn)行，資產(chǎn)端收息率仍將承壓。將努力實(shí)現(xiàn)信貸規(guī)模合理增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)、質(zhì)量的不斷優(yōu)化。負(fù)債端，從政策層面看，隨著7月份存款利率的下調(diào)，存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能將持續(xù)釋放，美聯(lián)儲(chǔ)多次加息對(duì)外幣負(fù)債利率上升的持續(xù)影響基本結(jié)束，負(fù)債成本壓力將繼續(xù)得到緩解。在管理上也將進(jìn)一步加強(qiáng)負(fù)債成本管控，提升基礎(chǔ)服務(wù)能力，不斷提升負(fù)債質(zhì)量，存款付息成本存在一定改善空間。

　　招行行長(zhǎng)王良表示：“整體來看，我判斷招行凈息差正在邊際改善、逐季向好，在底部逐步趨穩(wěn)，同時(shí)未來仍要保持市場(chǎng)領(lǐng)先?！?/p>

　　招行副行長(zhǎng)彭家文則指出，凈息差的下行壓力仍然存在，但邊際上會(huì)有所減輕。這是今年的趨勢(shì)。同時(shí)，明年凈息差可能會(huì)逐漸趨穩(wěn)，前提是外部形勢(shì)不發(fā)生大的變化以及不出臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行凈息差有重大影響的政策。

　　郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)徐學(xué)明在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，下一步，銀行息差仍將面臨壓力，但下行放緩的趨勢(shì)有望延續(xù)。他指出，商業(yè)銀行需要相對(duì)合理的息差空間，以保持利潤(rùn)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充和風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，這事關(guān)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，也事關(guān)金融穩(wěn)定。

　　“息差是銀行經(jīng)營(yíng)管理的‘生命線’”，中信銀行行長(zhǎng)劉成在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上說：“如果從當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策取向、利率變化看，應(yīng)該說息差仍然面臨著收窄的壓力。在此情況下，怎樣穩(wěn)定息差，對(duì)每家銀行都是很大的挑戰(zhàn)。我行將重點(diǎn)在提升業(yè)務(wù)能力和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上發(fā)力，繼續(xù)鞏固息差優(yōu)勢(shì)，保持同業(yè)領(lǐng)先水平?！?