如何看待銀行利潤變化？

　　“挑戰(zhàn)年年有，應(yīng)對好了就是新機(jī)遇，解決好了就是新突破?！惫ど蹄y行董事長廖林的一句話，道破了銀行業(yè)應(yīng)對當(dāng)前環(huán)境之道。

　　總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)350多萬億元的商業(yè)銀行經(jīng)營狀況，是透視宏觀經(jīng)濟(jì)變化的重要窗口。去年，面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)局面，銀行業(yè)持續(xù)加大支持實體經(jīng)濟(jì)力度，調(diào)降信貸利率，讓利實體企業(yè)。而低利率新環(huán)境給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，或許才剛剛開始。銀行家們準(zhǔn)備好了嗎？即日起，上海證券報透視上市銀行2023年年報，推出“五問上市銀行的2023”系列報道，來觀察銀行家們的應(yīng)對之道。

　　一段時間以來，商業(yè)銀行頻繁打響“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”。這些行動背后反映的經(jīng)營上的挑戰(zhàn)，在上市銀行業(yè)績報告中得到進(jìn)一步確認(rèn)。

　　上海證券報記者梳理已披露的上市銀行2023年年度報告發(fā)現(xiàn)，去年，多數(shù)上市銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速較2022年放緩；營業(yè)收入負(fù)增長的上市銀行過半，“不增收”銀行范圍較上一年進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　分析人士認(rèn)為，應(yīng)理性看待銀行營收與利潤波動。一方面，商業(yè)銀行利潤下行屬于行業(yè)正常調(diào)整的過程；另一方面，從資產(chǎn)規(guī)模增速等指標(biāo)看，銀行的規(guī)模增速與實體經(jīng)濟(jì)增速相匹配而且增長更快，保證了對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。未來，商業(yè)銀行的經(jīng)營重點在于支持實體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，以經(jīng)濟(jì)增長為自身的長期穩(wěn)健發(fā)展和利潤提升創(chuàng)造空間。

　　增利不增收 凈利潤增速放緩

　　在已經(jīng)披露年度報告的超20家上市銀行中，絕大多數(shù)上市銀行凈利潤增速較上年放緩，六大行歸屬于母公司股東的凈利潤同比增速均不到4%，“增利不增收”現(xiàn)象存在于不少上市銀行中。農(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍直言，過去一年，面對復(fù)雜的外部環(huán)境，該行營業(yè)收入依然保持正增長，來之不易。

　　上市銀行作為銀行業(yè)中的“績優(yōu)生”，其經(jīng)營情況也在一定程度上反映了全行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。據(jù)金融監(jiān)管總局此前披露，2023年全年，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤2.4萬億元，同比增長3.2%，是近五年的次低增速，僅高于面臨疫情沖擊、減費讓利、增提撥備等多重影響的2020年。

　　分析2023年上市銀行經(jīng)營業(yè)績承壓的原因，招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認(rèn)為，營業(yè)收入下滑主要是因為：一方面，凈息差持續(xù)收窄導(dǎo)致利息凈收入下滑；另一方面，手續(xù)費及傭金凈收入面臨減費讓利、財富管理業(yè)務(wù)市場環(huán)境變化等挑戰(zhàn)。部分銀行“增利不增收”則主要是因為近兩年撥備計提力度下降，維持了凈利潤的正增長。

　　凈息差是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)。在讓利實體經(jīng)濟(jì)和引導(dǎo)實際融資成本下行的大背景下，我國商業(yè)銀行凈息差持續(xù)創(chuàng)下新低，去年四季度進(jìn)一步降至1.69%。過去一年，部分上市銀行凈息差快步下行，去年一年的凈息差降幅，達(dá)到過去五年累計降幅的一半。

　　“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的天職，實體經(jīng)濟(jì)的運行情況決定了銀行業(yè)的運行狀況?？傮w看，上市銀行經(jīng)營平穩(wěn)，與實體經(jīng)濟(jì)運行情況基本一致?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示，盡管貸款利率和凈息差持續(xù)下行，對上市銀行營業(yè)收入和凈利潤產(chǎn)生了直接影響，但從資產(chǎn)規(guī)模增速看，銀行的規(guī)模增速與實體經(jīng)濟(jì)增速相匹配而且增長更快，保證了對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。

　　2023年，上市銀行貸款余額增長較快，保持了對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度。Choice數(shù)據(jù)顯示，去年末主要上市銀行的貸款總額較去年初都取得了兩位數(shù)增長。

　　理性看待商業(yè)銀行利潤波動

　　當(dāng)前，銀行維持經(jīng)營的穩(wěn)健性，保持合理利潤和凈息差水平，對于其提升支持實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，更好防范化解金融風(fēng)險等都有重要意義。

　　應(yīng)如何看待商業(yè)銀行利潤水平？《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》曾提出，商業(yè)銀行盈利狀況也會隨著經(jīng)濟(jì)周期波動，對此應(yīng)理性看待，不必過度解讀。

　　這一報告還提出，近年來，我國商業(yè)銀行利潤保持增長，但凈息差持續(xù)收窄，利潤增速有所下降。商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)放貸款面臨資本約束，化解風(fēng)險也要消耗資本。維持一定的利潤增長是內(nèi)源補充資本的重要方式，有助于增強(qiáng)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險的能力。

　　“要正?？创虡I(yè)銀行利潤水平?！痹鴦偙硎?，銀行業(yè)利潤過高或者金融增加值占GDP比重過高，不利于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也容易偏離銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的初心；但商業(yè)銀行利潤過低也可能會引發(fā)部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難，可能導(dǎo)致金融風(fēng)險，長遠(yuǎn)看也會降低銀行對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度?？傮w而言，銀行對實體經(jīng)濟(jì)的讓利要處于合理區(qū)間，以實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟(jì)的長期良性循環(huán)。

　　廖志明認(rèn)為，近年來，部分行業(yè)經(jīng)營難度加大，銀行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的變化與實體企業(yè)經(jīng)營情況緊密關(guān)聯(lián)。過去銀行貸款增速更高，需要更多利潤留存來補充核心一級資本。隨著銀行貸款增速趨于穩(wěn)定，銀行的資本補充壓力會有所緩解。但考慮到信用成本壓力依然不小，銀行仍然需要有一定的盈利來維持自身穩(wěn)健經(jīng)營。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)增長為銀行創(chuàng)造良好環(huán)境

　　展望2024年，盡管息差收窄等經(jīng)營壓力仍存，許多上市銀行管理層依然傳遞出高質(zhì)量發(fā)展的信心。

　　“宏觀經(jīng)濟(jì)增長為銀行長期穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境?！惫蠕硎?，從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活躍度看，今年前兩個月主要生產(chǎn)需求指標(biāo)穩(wěn)中有升，顯示2024年經(jīng)濟(jì)開局平穩(wěn)。對于農(nóng)業(yè)銀行而言，今年以來實體經(jīng)濟(jì)信貸需求也呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢。

　　工商銀行董事長廖林認(rèn)為，未來工商銀行保持高質(zhì)量發(fā)展具備很多優(yōu)勢條件和強(qiáng)有力的基礎(chǔ)支撐。從外部看，中國經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足，回升向好的態(tài)勢持續(xù)鞏固和增強(qiáng)，這是應(yīng)對挑戰(zhàn)的最大底氣；從工商銀行看，目前該行主要業(yè)務(wù)規(guī)模居全球首位，科技創(chuàng)新、風(fēng)控能力行業(yè)領(lǐng)先，“韌性指標(biāo)”處于行業(yè)較優(yōu)水平等，都是該行推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。

　　一些分析人士認(rèn)為，不排除今年銀行業(yè)盈利水平下行的可能性。曾剛表示，今年商業(yè)銀行的利潤水平存在進(jìn)一步下行的可能。廖志明預(yù)計，今年商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績可能會繼續(xù)承壓，凈息差、資產(chǎn)質(zhì)量或仍然存在下行壓力。

　　曾剛認(rèn)為，商業(yè)銀行利潤下行也是行業(yè)正常調(diào)整的過程。過去幾年，部分實體企業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，現(xiàn)在也反映到了商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績中。從世界范圍看，銀行業(yè)利潤增速水平也取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)也出現(xiàn)了利潤增速放緩甚至是負(fù)增長等情況。未來，商業(yè)銀行的經(jīng)營重點在于支持實體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，從而減輕自身在中長期的利潤下行壓力，以經(jīng)濟(jì)增長為自身的長期穩(wěn)健發(fā)展和利潤提升創(chuàng)造空間。

　　中國銀行研究院預(yù)計，2024年商業(yè)銀行凈息差仍將走低，但降幅逐步收窄，以量補價的規(guī)模因素是支撐商業(yè)銀行利息收入增長的關(guān)鍵。手續(xù)費收入存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會。比如，理財業(yè)務(wù)有望重回較快增長區(qū)間；財富管理收入仍有增長空間，通過“以量補價”對沖降費影響；貨幣政策仍然存在一定寬松預(yù)期，銀行投資業(yè)務(wù)收入有望延續(xù)增長。