中國證監(jiān)會優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認安排 更好滿足兩地投資者跨境理財需求

　　12月20日，中國證監(jiān)會表示，為深化內(nèi)地與香港資本市場務實合作，更好滿足兩地投資者跨境理財需求，促進資本市場高水平制度型開放，鞏固提升香港國際金融中心地位，中國證監(jiān)會進一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認安排，發(fā)布《香港互認基金管理規(guī)定》(以下簡稱《管理規(guī)定》)，自2025年1月1日起施行。

　　中國證監(jiān)會表示，下一步，將繼續(xù)統(tǒng)籌開放和安全，堅持“引進來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴大資本市場制度型開放，持續(xù)做好《管理規(guī)定》實施工作，真正把惠港措施落到實處。

　　市場人士表示，隨著《管理規(guī)定》實施，未來互認基金在內(nèi)地銷售規(guī)模有望大幅增長，產(chǎn)品類型、策略也更加豐富，為內(nèi)地投資者提供更多選擇。

　　2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就開展內(nèi)地與香港基金互認工作簽署監(jiān)管合作備忘錄，同時發(fā)布《香港互認基金管理暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，于2015年7月1日起正式實施。自互認機制實施以來，內(nèi)地與香港基金互認工作平穩(wěn)推進，各項制度和機制運行平穩(wěn)，較好滿足了兩地投資者跨境理財需求，同時有力支持了香港國際金融中心建設(shè)。

　　2024年4月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，優(yōu)化基金互認安排是其中一項。為更好發(fā)揮兩地基金互認機制的積極作用，中國證監(jiān)會開展調(diào)研聽取了境內(nèi)外市場機構(gòu)的意見，綜合各方主要訴求及關(guān)切，對《暫行規(guī)定》進行修訂，進一步優(yōu)化基金互認安排，形成《管理規(guī)定》。

　　據(jù)中國證監(jiān)會介紹，修訂的主要內(nèi)容有四方面：一是適度放寬互認基金客地銷售比例限制。按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。二是適當放松互認基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制。允許互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)，同時，為保護投資者利益，要求獲授權(quán)機構(gòu)所在地限于已與中國證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。三是為進一步拓展互認基金范圍預留空間。香港互認基金類型中增加“中國證監(jiān)會認可的其他基金類型”，可為未來更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入互認基金范圍預留空間，更好滿足兩地投資者跨境理財需求。四是結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，對《暫行規(guī)定》個別條款作適應性修訂。

　　12月20日，中國人民銀行和國家外匯管理局共同發(fā)布相關(guān)操作指引的修訂，以落實基金互認安排的優(yōu)化。同日，香港證監(jiān)會亦發(fā)布經(jīng)修訂的《有關(guān)內(nèi)地與香港基金互認的通函》。

　　香港證監(jiān)會表示，對于獲中國證監(jiān)會批準在內(nèi)地作公開發(fā)售的香港基金(香港互認基金)而言，放寬銷售限制后，基金在內(nèi)地的最大可銷售規(guī)模將增加三倍。此外，放寬海外轉(zhuǎn)授職能的限制，將為國際資產(chǎn)管理公司創(chuàng)造更多機遇，令它們可運用其專業(yè)技能和對環(huán)球市場的廣泛知識，為內(nèi)地投資者提供更多離岸方案和產(chǎn)品。

　　晨星(中國)基金分析師表示，此次放寬客地銷售比例至80%，部分已暫停申購的香港互認基金可以重新向內(nèi)地投資者開放，未來北上基金在內(nèi)地的可銷售規(guī)模有望進一步提升，能夠更好地滿足內(nèi)地投資者的跨境理財需求。另外，此次隨著管理職能轉(zhuǎn)授權(quán)的放寬，符合互認基金注冊標準的香港基金范圍會進一步擴大，使得內(nèi)地投資者有望在產(chǎn)品類型、策略和投資區(qū)域上有更加豐富的選擇。