縱橫醫(yī)藥市場(chǎng)30余載，一手創(chuàng)立了康恩貝(600572,股吧)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)帝國(guó)的胡季強(qiáng)，近日又對(duì)外拋出了一項(xiàng)定增計(jì)劃。 計(jì)劃顯示，擬定向募集資金17.8億元，加碼國(guó)際化先進(jìn)制藥基地項(xiàng)目、現(xiàn)代醫(yī)藥物流倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和償還并購(gòu)貸款。其中的重頭戲是國(guó)際化先進(jìn)制藥基地項(xiàng)目，這其中包括原料藥、凍干粉針和片劑等生產(chǎn)。11月20日，康恩貝副總裁、董秘楊俊德在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，這次定增計(jì)劃是對(duì)主業(yè)的加強(qiáng)。

　　康恩貝的主營(yíng)業(yè)務(wù)為藥品制造和藥品銷售，分為現(xiàn)代植物藥(含中成藥)和化學(xué)藥兩大藥品業(yè)務(wù)板塊，近年來(lái)現(xiàn)代植物藥一度占據(jù)康恩貝歷年?duì)I收的半數(shù)以上。此次康恩貝擴(kuò)充主業(yè)，相當(dāng)于擴(kuò)充了未來(lái)化學(xué)藥的產(chǎn)能。

　　康恩貝的控股股東為康恩貝集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“康恩貝集團(tuán)”)，實(shí)際控制人為胡季強(qiáng)(持股38.41%)。經(jīng)過(guò)多年的苦心耕耘，胡季強(qiáng)一手將康恩貝打造成為國(guó)內(nèi)頗具實(shí)力的藥企集團(tuán)。

　　2014年底，康恩貝集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)106億元，銷售規(guī)模逾110億元；位列全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)40強(qiáng)、全國(guó)中藥行業(yè)10強(qiáng)，系浙江最大中藥企業(yè)和浙江民營(yíng)企業(yè)百?gòu)?qiáng)。

　　除康恩貝外，胡季強(qiáng)還參股了多家上市公司，在資本市場(chǎng)形成了頗具規(guī)模的系族醫(yī)藥資本產(chǎn)業(yè)集群。截至今年第三季報(bào)，康恩貝集團(tuán)持有金圓股份(000546,股吧)(000546.SZ)14.01%的股權(quán)，位列第二大股東；康恩貝直接持有佐力藥業(yè)(300181,股吧)(300181.SZ)0.69%的股權(quán)。

　　另外在新三板上，康恩貝亦有布局。11月9日，胡季強(qiáng)實(shí)際掌控(持股37%)的云南高山生物農(nóng)業(yè)股份有限公司在股權(quán)系統(tǒng)披露了公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書。

　　誰(shuí)將入股康恩貝？

　　11月15日晚間，康恩貝發(fā)布了一項(xiàng)定增預(yù)案，擬以不低于10.59元/股非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.6819億股，募集資金總額不超過(guò)17.812億元。

　　時(shí)代周報(bào)記者注意到，這是康恩貝今年以來(lái)的第二次定增。早在今年4月，康恩貝即完成了上市11年以來(lái)涉及金額最大的并購(gòu)交易，非公開(kāi)發(fā)行1.75億新股，募集20.32億元。

　　與該項(xiàng)定向增發(fā)計(jì)劃不同，此次康恩貝募資17.812億元的定增，發(fā)行對(duì)象和價(jià)格均未確定，“發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)10名的特定對(duì)象，最終發(fā)行價(jià)格將在取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文后確定”。

　　外界十分關(guān)心此次入局康恩貝定增計(jì)劃的10名戰(zhàn)略投資者身份，在公開(kāi)的預(yù)案中，康恩貝并未詳盡披露，甚至連名單也未公布。

　　康恩貝副總裁、董秘楊俊德告訴時(shí)代周報(bào)記者，“有一種(非公開(kāi)發(fā)行股份)方式，鎖定期一年，發(fā)行對(duì)象不確定。對(duì)象的確定需要拿到證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文后，通過(guò)詢價(jià)過(guò)程產(chǎn)生，大家都來(lái)參與詢價(jià)，按照價(jià)高者規(guī)則確定?！?/p>

　　按照楊俊德的描述，時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，康恩貝此次定增發(fā)行方案似乎符合《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》第十條規(guī)定，“即上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，以競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。

　　值得關(guān)注的是，康恩貝特別強(qiáng)調(diào)，本次發(fā)行不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，“公司控股股東康恩貝集團(tuán)、實(shí)際控制人胡季強(qiáng)及其控制的企業(yè)不參與認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股票”。

　　與此同時(shí)，亦不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際控制人變更。時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)行前，康恩貝集團(tuán)持有康恩貝4.59億股，占總股本的27.40%，系控股股東；胡季強(qiáng)直接及間接控制康恩貝 6.43億股，占總股本的38.41%，系實(shí)際控制人。

　　此次發(fā)行完成后，按照發(fā)行上限測(cè)算，康恩貝集團(tuán)將持4.59億股，持股比例為24.90%，仍為控股股東；胡季強(qiáng)則直接及間接控制6.43億股，占總股本的34.91%，仍為實(shí)際控制人。

　　如此看來(lái)，擅長(zhǎng)資本運(yùn)作的胡季強(qiáng)將不參與此次定增計(jì)劃，那么誰(shuí)將認(rèn)購(gòu)康恩貝的股份還未確定，給外界留下懸念。

　　根據(jù)此次預(yù)案顯示，發(fā)行完成后，康恩貝總股本將擴(kuò)大不超過(guò) 18.42億股(含本數(shù))，按照股價(jià)不低于10.59元/股計(jì)算，發(fā)行完成后，康恩貝股權(quán)將價(jià)值195億元，明顯低于目前超過(guò)230億元的市值。

　　值得關(guān)注的是，此次10.59元/股的價(jià)格，也低于目前康恩貝超過(guò)13元的股價(jià)。定增計(jì)劃一經(jīng)公布，資本市場(chǎng)對(duì)此并不狂熱，11月16日起復(fù)牌當(dāng)天報(bào)收14.12元/股，漲幅9.97%，此后兩日不斷下挫，接著震蕩不斷。截至11月23日收盤，康恩貝股價(jià)為13.80元/股，市值為231億元。

　　擬擴(kuò)大化學(xué)藥產(chǎn)能

　　此次康恩貝定增的募資資金，主要用于3個(gè)方面，即總投資投資11.35億元的制藥基地項(xiàng)目，總投資2.5億元的現(xiàn)代醫(yī)藥物流倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和償還銀行貸款。

　　康恩貝為上述制藥基地項(xiàng)目稱呼為“國(guó)際化先進(jìn)制藥基地項(xiàng)目”，該項(xiàng)目無(wú)疑是此次定增的重頭戲，擬投入募集資金10.93億元，項(xiàng)目計(jì)算期長(zhǎng)達(dá)14年5個(gè)月，其中建設(shè)期 5 年(2014 年 8 月―2019 年7月)，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期約為 9.5 年。

　　康恩貝也為未來(lái)描繪了“美好藍(lán)圖”，2019 年8月開(kāi)始正式生產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)產(chǎn) 50%，2020年達(dá)產(chǎn)70%，2021年即可達(dá)產(chǎn)100%。

　　項(xiàng)目建成后將形成產(chǎn)能：原料藥生產(chǎn)能力258.88噸/年(其中出口155.33噸/年)、凍干粉針10000萬(wàn)瓶/年(其中出口1000萬(wàn)瓶/年)、膠囊15億粒/年(其中出口6億粒/年)、片劑15億片/年(其中出口6億片/年)。

　　康恩貝的主營(yíng)業(yè)務(wù)為藥品制造和藥品銷售，分為現(xiàn)代植物藥(含中成藥)和化學(xué)藥兩大藥品業(yè)務(wù)板塊，目前已形成以現(xiàn)代植物藥為核心，化學(xué)藥為支持的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　康恩貝2014年和2015年上半年年報(bào)顯示，現(xiàn)代植物藥的營(yíng)收分別達(dá)到21.06億元和14.03億元，分別占據(jù)當(dāng)期主營(yíng)收入的58.80%和63.45%，超過(guò)半數(shù)以上。

　　相對(duì)應(yīng)地，康恩貝的化學(xué)藥品和原料藥所占營(yíng)收規(guī)模則較小，2014年和20015年，二者合計(jì)的營(yíng)收分別為13.82億元和7.80億元，分別占當(dāng)期營(yíng)收的38.61%和35.25%。

　　康恩貝董秘楊俊德告訴時(shí)代周報(bào)記者，“我們?cè)瓉?lái)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上有兩大業(yè)務(wù)板塊，植物藥和化學(xué)藥，這次是對(duì)主業(yè)的加強(qiáng)。”

　　此次康恩貝將原料藥和制劑項(xiàng)目一起實(shí)施，“便于原料藥和制劑的品質(zhì)控制與價(jià)格把控。如果不把控原料藥源頭，可能會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)方面的不確定?！睏羁〉卤硎尽?/p>

　　目前，我國(guó)已成為世界第一原料藥生產(chǎn)和出口國(guó)，市場(chǎng)蛋糕龐大，很多上市公司均在原料藥領(lǐng)域占有一席之地，但同時(shí)這一行業(yè)污染較高，也廣受市場(chǎng)投資者和社會(huì)人士的詬病。

　　此次康恩貝加強(qiáng)這一領(lǐng)域的耕耘，環(huán)保自然是揮之不去的問(wèn)題。時(shí)代周報(bào)記者注意到，上述“國(guó)際化先進(jìn)制藥基地項(xiàng)目”以浙江金華康恩貝生物制藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金華康恩貝”)為實(shí)施主體，目前正在做環(huán)評(píng)手續(xù)。

　　金華康恩貝系康恩貝的控股子公司，持股97.69%的股權(quán)。今年上半年，康恩貝利用2014年非公開(kāi)發(fā)行募集的4億元資金，對(duì)金華康恩貝進(jìn)行增資，同時(shí)另一股東余斌(持股2.31%)同比例增資 944.88 萬(wàn)元。本次增資完成后，金華康恩貝注冊(cè)資本增至5億元。

　　金華康恩貝主營(yíng)藥品制造， 康恩貝2015半年報(bào)顯示，其主營(yíng)收入為5.55億元，凈利潤(rùn)為7340.77萬(wàn)元，報(bào)告期末總資產(chǎn)為 12.71億元。

　　楊俊德向時(shí)代周報(bào)記者證實(shí)，目前初步的環(huán)評(píng)手續(xù)已經(jīng)有了，正在履行最后的一些程序?！碍h(huán)保非常重要，按照環(huán)保部門的要求和規(guī)定，我們一定要做到?！睏羁〉鲁兄Z。

　　云南康恩貝虧損持續(xù)

　　公開(kāi)資料顯示，以康恩貝為主要成員的康恩貝集團(tuán)于1994年在杭州成立，業(yè)務(wù)范圍囊括投資和實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前康恩貝集團(tuán)已形成了以醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為主業(yè)，生物農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、健康食品和飲料產(chǎn)業(yè)為輔的產(chǎn)業(yè)體系。

　　作為康恩貝創(chuàng)始人，現(xiàn)年54歲的胡季強(qiáng)系浙江東陽(yáng)人，出生于醫(yī)藥世家。時(shí)代周報(bào)記者注意到，康恩貝今日在植物藥領(lǐng)域風(fēng)生水起，與一位已故植物學(xué)家分不開(kāi)。

　　此人為東陽(yáng)籍植物學(xué)家蔡希陶，曾在西雙版納的葫蘆島籌建了中國(guó)第一個(gè)熱帶植物園―中科院云南熱帶植物研究所。蔡歷任昆明植物研究所副所長(zhǎng)、所長(zhǎng)，兼任云南省科委副主任、中國(guó)科學(xué)院昆明分院副院長(zhǎng)。

　　公開(kāi)資料顯示，蔡希陶系胡季強(qiáng)的舅舅。在媒體面前，胡季強(qiáng)曾大方地談到了這位舅舅帶給他的影響。胡季強(qiáng)自稱在年輕時(shí)曾下決心準(zhǔn)備到云南去追隨蔡希陶從事植物研究事業(yè)。

　　“其實(shí)我內(nèi)心一直沒(méi)忘記曾經(jīng)的這樣一種愿望，所以到后來(lái)在公司發(fā)展當(dāng)中，我們逐步把公司定位成現(xiàn)代植物藥的企業(yè)，包括現(xiàn)在我們做的大健康產(chǎn)業(yè)，這一點(diǎn)跟我的舅舅蔡希陶當(dāng)時(shí)對(duì)我的影響是不可分的?！焙緩?qiáng)稱。

　　早在2001年，胡季強(qiáng)便在云南經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)成立了以蔡希陶名字命名的公司“云南希陶綠色藥業(yè)股份有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“云南希陶”)。工商資料顯示，云南希陶注冊(cè)資金為2.2億元，法定代表人和董事長(zhǎng)為張偉良?，F(xiàn)年52歲的張偉良系康恩貝集團(tuán)董事、副總裁，康恩貝公司副董事長(zhǎng)。

　　云南希陶在康恩貝公司占據(jù)著極為重要的作用，除經(jīng)營(yíng)天然植物的種植、科研開(kāi)發(fā)外，還進(jìn)行硬膠囊劑、口服液制劑的加工及銷售，以及農(nóng)副產(chǎn)品的購(gòu)銷等。

　　云南希陶公司旗下?lián)碛卸嗉曳止?，其中安寧分公司擁有云南省?nèi)最大的中藥提取生產(chǎn)基地之一，年中藥材加工量達(dá)到6000 噸，銀杏葉提取物產(chǎn)能可達(dá)100 噸以上。

　　今年上半年，云南希陶公司卷入了“銀杏葉事件”風(fēng)波，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。今年上半年報(bào)顯示，云南希陶公司收入和凈利潤(rùn)較上年同期分別下降 31.04%、29.49%。

　　康恩貝解釋稱，“主要系招標(biāo)降價(jià)及商業(yè)客戶對(duì)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)投入不足，造成自有產(chǎn)品整體銷售不理想，且受銀杏葉質(zhì)量問(wèn)題風(fēng)波及國(guó)家政策對(duì)銀杏提取物標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步提高，銀杏提取物的銷售出現(xiàn)暫時(shí)性下滑”。

　　另外，云南希陶公司與康恩貝等其他股東合資的湖北康恩貝醫(yī)藥有限公司，也陷入了虧損，“因業(yè)務(wù)員及代理產(chǎn)品的流失，銷售下降幅度較大，并出現(xiàn)虧損”。

　　此外，康恩貝在云南的另外一家公司云南康恩貝植物藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱“云南康恩貝”)，依然深陷虧損泥潭。云南康恩貝系康恩貝在2012年從云南雄業(yè)集團(tuán)有限公司收購(gòu)的企業(yè)，收購(gòu)前多年一直處于虧損，收購(gòu)?fù)瓿珊笾两褚廊惶潛p。

　　云南康恩貝成立于2004年，注冊(cè)資本為8000萬(wàn)元，法定代表人和董事長(zhǎng)為張偉良。2015年半年報(bào)顯示，云南康恩貝公司虧損309.83萬(wàn)元，“因市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度不夠，銷售上量緩慢，銷售收入規(guī)模較少，同時(shí)受其內(nèi)部改造及市場(chǎng)投入較大等影響，報(bào)告期內(nèi)仍未扭虧。”