3月10日,國(guó)藥集團(tuán)旗下兩家上市公司現(xiàn)代制藥與國(guó)藥一致同時(shí)發(fā)布公告稱,現(xiàn)代制藥擬作價(jià)77億元整合國(guó)藥集團(tuán)旗下12項(xiàng)化藥資產(chǎn),并借此成為集團(tuán)單一的化藥工業(yè)發(fā)展平臺(tái);國(guó)藥一致則擬通過(guò)收購(gòu)國(guó)大藥房等34.95億元資產(chǎn),成為集團(tuán)旗下醫(yī)藥零售和兩廣地區(qū)醫(yī)藥分銷板塊的上市平臺(tái)。

　　3月9日晚間,現(xiàn)代制藥(600420,SH)和國(guó)藥一致(000028,SZ)同時(shí)發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告,現(xiàn)代制藥擬作價(jià)77億元整合國(guó)藥集團(tuán)旗下12項(xiàng)化藥資產(chǎn),并借此成為集團(tuán)單一的化藥工業(yè)發(fā)展平臺(tái);國(guó)藥一致則擬通過(guò)收購(gòu)國(guó)大藥房等34.95億元資產(chǎn),成為集團(tuán)旗下醫(yī)藥零售和兩廣地區(qū)醫(yī)藥分銷板塊上市平臺(tái)。

　　“歷史原因造成了集團(tuán)化藥工業(yè)分散于不同二級(jí)主體、多個(gè)上市公司,致使國(guó)藥集團(tuán)的資源投入難以集中,規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)未能得到完全發(fā)揮。同時(shí),重組后,現(xiàn)代制藥與國(guó)藥一致在頭孢類產(chǎn)品方面同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題也將得到解決?！痹趩?wèn)及重組原因時(shí),現(xiàn)代制藥董事會(huì)秘書魏冬松對(duì)記者這樣解釋。

　　現(xiàn)代制藥成集團(tuán)化藥平臺(tái)

　　根據(jù)現(xiàn)代制藥的重組預(yù)案,公司擬非公開發(fā)行合計(jì)2.64億股,并支付現(xiàn)金0.65億元,購(gòu)買國(guó)藥集團(tuán)下屬合計(jì)12項(xiàng)化藥資產(chǎn),包括國(guó)藥一心、國(guó)工有限、國(guó)藥威奇達(dá)、致君制藥、汕頭金石等資產(chǎn)。以去年9月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日,標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值高達(dá)77.44億元,較賬面值增值141.19%。定增價(jià)格為29.11元/股,為現(xiàn)代制藥停牌時(shí)收盤價(jià)37.15元的78.36%。

　　現(xiàn)代制藥表示,交易完成后,公司在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、產(chǎn)品布局、在研管線等各方面都處于同行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　與此同時(shí),在去年初國(guó)藥集團(tuán)混合所有制改革試點(diǎn)獲批后,此次重組預(yù)案中集團(tuán)的混改也獲得推進(jìn),現(xiàn)代制藥擬在配套募資環(huán)節(jié)引入戰(zhàn)略投資者,從而順應(yīng)國(guó)企改革要求。根據(jù)重組預(yù)案,現(xiàn)代制藥擬同時(shí)以鎖價(jià)方式向國(guó)藥集團(tuán)、國(guó)藥三期、浦科源富達(dá)、上海國(guó)鑫、四川誠(chéng)富、四川三新、逸合投資、滾石投資設(shè)立并管理的證券投資基金、高特佳弘瑞擬設(shè)立并管理的契約型基金等共九名投資者定增募集配套資金不超過(guò)19億元。

　　“從靜態(tài)來(lái)看,本次重組將大幅提升現(xiàn)代制藥業(yè)績(jī),根據(jù)2015年預(yù)測(cè),重組前后現(xiàn)代制藥?kù)o態(tài)營(yíng)業(yè)收入將由27億元提升至近百億元。重組后的現(xiàn)代制藥預(yù)計(jì)在化藥行業(yè)上市公司中排名前五,穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。”魏冬松表示,本次交易完成后,現(xiàn)代制藥將成為國(guó)藥集團(tuán)化學(xué)制藥板塊的經(jīng)營(yíng)平臺(tái),在原有產(chǎn)品線的基礎(chǔ)上,在大治療領(lǐng)域涵蓋心血管藥物、抗生素藥物、全身性藥物、抗腫瘤藥物、麻醉精神類藥物,業(yè)務(wù)布局趨于完善,盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到提高。

　　魏冬松對(duì)記者表示,并不是所有的化藥資產(chǎn)都將借此機(jī)會(huì)并入現(xiàn)代制藥,部分經(jīng)營(yíng)狀況不佳的資產(chǎn)并不適合注入上市公司,將陸續(xù)進(jìn)行處理。

　　“本次重組參與方較多,協(xié)調(diào)溝通工作量大,一董通過(guò)后尚有二董、國(guó)資委評(píng)估備案審核、股東大會(huì)、證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)和商務(wù)部審核等流程,希望年內(nèi)能全部結(jié)束相關(guān)工作。”魏冬松說(shuō)。

　　國(guó)藥一致成醫(yī)藥零售平臺(tái)

　　另一方面,國(guó)藥一致擬向國(guó)藥控股定增發(fā)行股票購(gòu)買國(guó)大藥房100%股權(quán)、佛山南海100%股權(quán)、廣東新特藥100%股權(quán),向國(guó)藥外貿(mào)定增發(fā)行股票購(gòu)買南方醫(yī)貿(mào)51%股權(quán)及向符月群等11名自然人少數(shù)股東支付現(xiàn)金購(gòu)買南方醫(yī)貿(mào)49%股權(quán)。上述資產(chǎn)截至評(píng)估基準(zhǔn)日預(yù)估值為34.95億元。

　　同時(shí),國(guó)藥一致還擬向理朝投資、平安資管和國(guó)藥控股采用鎖價(jià)方式發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)7億元,支付收購(gòu)南方醫(yī)貿(mào)49%股權(quán)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　據(jù)悉,國(guó)大藥房是全國(guó)醫(yī)藥零售行業(yè)規(guī)模最大、綜合實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè),國(guó)大藥房2014年的營(yíng)業(yè)收入排名全國(guó)第一。同時(shí),本次重組完成后,國(guó)藥一致將持有佛山南海、廣東新特藥、南方醫(yī)貿(mào)100%股權(quán),成為國(guó)藥集團(tuán)旗下兩廣醫(yī)藥分銷的唯一平臺(tái)。

　　混改以核心競(jìng)爭(zhēng)力為走向

　　隨著國(guó)藥系兩家上市公司的資產(chǎn)整合揭開面紗,國(guó)藥系剩余兩家公司天壇生物(600161,收盤價(jià)27.90元)、國(guó)藥股份(600511,收盤價(jià)27.52元)的整合也正在進(jìn)行,國(guó)藥股份已于2月18日停牌進(jìn)行資產(chǎn)重組,而天壇生物,其控股股東中國(guó)生物集團(tuán)曾于2011年3月承諾5年內(nèi)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,但近期天壇生物公告稱,擬籌劃注入的部分資產(chǎn)存在實(shí)質(zhì)性障礙,將解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾履行期限再延期24個(gè)月。

　　北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心負(fù)責(zé)人史立臣向記者表示,國(guó)藥系此次混改總體方案來(lái)說(shuō)是比較合理的,是與國(guó)外大型藥企相似的模式,以核心競(jìng)爭(zhēng)力為走向,把核心資產(chǎn)放在同一板塊。預(yù)計(jì)國(guó)藥系的整合在2016年內(nèi)就會(huì)全面完成,國(guó)家也會(huì)根據(jù)國(guó)藥系這一試點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估完善,以制定針對(duì)醫(yī)藥國(guó)企改革的相關(guān)政策。目前,國(guó)有醫(yī)藥企業(yè)的整體能力是比較低的,無(wú)論是研發(fā)還是營(yíng)銷,都弱于民營(yíng)企業(yè),但事實(shí)上國(guó)有醫(yī)藥企業(yè)的數(shù)量并不少,在我國(guó)4000多家醫(yī)藥企業(yè)里,就有1000多家國(guó)有藥企,預(yù)計(jì)在國(guó)家對(duì)國(guó)藥系試點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)評(píng)估后,將混改政策進(jìn)一步完成,然后向全國(guó)鋪開。