搶抓中國(guó)市場(chǎng)機(jī)遇 跨國(guó)藥企去年?duì)I收增長(zhǎng)

　　近期，跨國(guó)藥企2024年“成績(jī)單”陸續(xù)出爐。整體來(lái)看，頭部跨國(guó)藥企呈現(xiàn)出營(yíng)收增長(zhǎng)、創(chuàng)新產(chǎn)品放量明顯、精準(zhǔn)并購(gòu)加速發(fā)展等主要趨勢(shì)。作為全球重要的醫(yī)藥市場(chǎng)之一，中國(guó)市場(chǎng)依然是各大藥企爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

　　“藥王”爭(zhēng)霸

　　根據(jù)跨國(guó)藥企公布的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，強(qiáng)生以總營(yíng)收888.21億美元蟬聯(lián)第一，羅氏、默沙東、輝瑞分別以超過(guò)600億美元的營(yíng)收位列二、三、四名。艾伯維、阿斯利康、諾華緊隨其后，營(yíng)收均超500億美元。百時(shí)美施貴寶(BMS)、禮來(lái)、賽諾菲、諾和諾德、葛蘭素史克營(yíng)收均超過(guò)400億美元。

　　在跨國(guó)藥企的競(jìng)爭(zhēng)中，百億美元的年銷(xiāo)售額通常是單品進(jìn)入全球重磅藥物榜單的門(mén)檻。今年的“藥王”爭(zhēng)霸同樣激烈。

　　司美格魯肽的快速增長(zhǎng)使該藥物具備充足的想象空間。諾和諾德的司美格魯肽系列產(chǎn)品(包括Ozempic、Rybelsus和Wegovy)在2024年成績(jī)斐然，不負(fù)期待。諾和諾德2024年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該藥物總銷(xiāo)售額達(dá)到292.96億美元，同比增長(zhǎng)38.43%，占諾和諾德?tīng)I(yíng)收總額的69.5%。其中，減肥用司美格魯肽注射液Wegovy同比增幅達(dá)86%，增幅更為亮眼。

　　盡管如此，“藥王”稱(chēng)號(hào)依然被K藥以微弱優(yōu)勢(shì)“奪走”。

　　自2014年首次問(wèn)世以來(lái)，默沙東的K藥(Keytruda，帕博利珠單抗)已成為全球醫(yī)藥市場(chǎng)的一顆璀璨明星。歷經(jīng)十年的市場(chǎng)洗禮與科學(xué)驗(yàn)證，K藥在銷(xiāo)售業(yè)績(jī)上屢創(chuàng)新高。

　　根據(jù)默沙東2024年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該藥物以18%的增長(zhǎng)速度創(chuàng)收294.82億美元，銷(xiāo)售額約占默沙東全年總營(yíng)收的46%。該藥物在全球范圍內(nèi)獲批了約40個(gè)適應(yīng)癥，在腫瘤治療領(lǐng)域的主導(dǎo)地位穩(wěn)固。數(shù)據(jù)顯示，該藥物上市十年來(lái)累計(jì)銷(xiāo)售額高達(dá)1310億美元。

　　賽諾菲的度普利尤單抗(Dupixent)在2024年的表現(xiàn)也值得關(guān)注。該藥物是慢阻肺病領(lǐng)域第一款生物靶向制劑，2024年其年銷(xiāo)售額達(dá)到130.72億歐元(約141.79億美元)的新高點(diǎn)，同比增長(zhǎng)23.1%，成為目前最暢銷(xiāo)的自免產(chǎn)品。

　　盡管輝瑞2024年全年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收636.27億美元(同比增長(zhǎng)7%)未能擠進(jìn)全球三甲，但公司的制藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了626億美元的營(yíng)收，成為“2024年的全球制藥營(yíng)收一哥”。

　　輝瑞用一年時(shí)間就消化了“新冠懸崖”，重回增長(zhǎng)軌道。新冠防治類(lèi)藥物依然為輝瑞貢獻(xiàn)了超過(guò)110億美元的銷(xiāo)售額。此外，輝瑞與BMS共同研發(fā)的抗凝血藥物，2024年的銷(xiāo)售額達(dá)到了133億美元，輝瑞分得的營(yíng)收額為73.66億美元。

　　盡管保住了全球第一大制藥巨頭的地位，輝瑞創(chuàng)新乏力的現(xiàn)象依然未改，公司多個(gè)產(chǎn)品面臨專(zhuān)利懸崖，這也嚴(yán)重影響了公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，其市值遠(yuǎn)低于其他頭部跨國(guó)藥企。

　　而在TOP 10的跨國(guó)藥企中，2024年?duì)I收同比增速最快的是禮來(lái)。

　　根據(jù)禮來(lái)公布的2024年業(yè)績(jī)報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收450.43億美元，同比增長(zhǎng)32%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)105.9億美元，同比增長(zhǎng)102%。心血管代謝板塊是禮來(lái)的核心業(yè)務(wù)，2024年該板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收295.21億美元，營(yíng)收占比66%，主要得益于替爾泊肽的快速放量。

　　中國(guó)機(jī)遇

　　作為全球第二大醫(yī)藥市場(chǎng)，中國(guó)區(qū)的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)大型跨國(guó)藥企業(yè)績(jī)的影響不言而喻。

　　阿斯利康2024年在中國(guó)區(qū)實(shí)現(xiàn)11%的兩位數(shù)增長(zhǎng)，以64.13億美元(占其全球市場(chǎng)份額的12%)的收入在跨國(guó)藥企中國(guó)區(qū)業(yè)績(jī)比拼中獨(dú)占鰲頭。阿斯利康表示，中國(guó)區(qū)增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自PARP抑制劑奧拉帕利Lynparza，2024年該藥物卵巢癌適應(yīng)證被納入醫(yī)保。該藥物對(duì)應(yīng)的新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)6.55億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)30%，中國(guó)應(yīng)是主要驅(qū)動(dòng)力。

　　2024年，阿斯利康加大在中國(guó)的投入，宣布將在無(wú)錫新建一座小分子創(chuàng)新藥物工廠。此外，2023年宣布在青島建設(shè)吸入氣霧劑生產(chǎn)供應(yīng)基地的項(xiàng)目也在穩(wěn)步推進(jìn)中。

　　中國(guó)作為諾華全球第二大市場(chǎng)，2024年表現(xiàn)尤為突出，全年銷(xiāo)售額39億美元，同比增長(zhǎng)21%，遠(yuǎn)超全球平均增速。諾華備受矚目的核藥Pluvicto在2024年收入達(dá)13.92億美元，實(shí)現(xiàn)了42%的增長(zhǎng)。2024年，諾華在中國(guó)提交了Pluvicto的上市申請(qǐng)，并于同年7月在中國(guó)正式啟動(dòng)了首個(gè)核藥生產(chǎn)基地建設(shè)，投資約6億元，預(yù)計(jì)2026年底建成投產(chǎn)。

　　賽諾菲2024年中國(guó)市場(chǎng)收入26.66億歐元(約28.92億美元)，增長(zhǎng)微微下滑(-0.5%)。公司于2024年12月，豪擲10億歐元在北京設(shè)立了全新的生產(chǎn)制造基地，這是賽諾菲在中國(guó)最大的單筆投資。該工廠旨在提升胰島素在中國(guó)本地端到端生產(chǎn)制藥能力，重點(diǎn)服務(wù)中國(guó)本土糖尿病患者的胰島素用藥需求。

　　默沙東2024年中國(guó)區(qū)營(yíng)收53.94億美元(占其全球制藥業(yè)務(wù)的9.4%)，降幅接近20%，成為跨國(guó)藥企中在中國(guó)區(qū)業(yè)績(jī)降幅最大的一家。公司的四價(jià)/九價(jià)HPV疫苗佳達(dá)修2024年第四季度在中國(guó)市場(chǎng)收入下滑明顯。此外，由于仿制藥競(jìng)爭(zhēng)，默沙東西格列汀和西格列汀二甲雙胍在中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)也出現(xiàn)減少。

　　默沙東表示，中國(guó)市場(chǎng)為佳達(dá)修提供了一個(gè)重要的長(zhǎng)期機(jī)遇，公司將繼續(xù)致力于并做好充分準(zhǔn)備，以最大限度地發(fā)揮這一長(zhǎng)期潛力。

　　有行業(yè)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2024年大型制藥企業(yè)從外部授權(quán)引進(jìn)的候選分子里，有1/3以上來(lái)自中國(guó)。行業(yè)人士認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)作為全球第二大醫(yī)藥市場(chǎng)，未來(lái)如何“在中國(guó)發(fā)現(xiàn)價(jià)值管線，在中國(guó)以外做價(jià)值兌現(xiàn)”，將極度考驗(yàn)跨國(guó)藥企的眼力和魄力，中國(guó)市場(chǎng)也有望成為各企業(yè)的決勝要塞之一。