謠言不斷 美團(tuán)神話還能繼續(xù)嗎？

　　在過去的一周時(shí)間里，美團(tuán)又一次成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)：先被媒體曝出裁員過萬又迅速辟謠，其后《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》報(bào)又登文《美團(tuán)網(wǎng)高管自曝只會(huì)燒錢補(bǔ)貼王興第三次創(chuàng)業(yè)用力過猛？》，其關(guān)注焦點(diǎn)為：美團(tuán)的燒錢模式究竟可以持續(xù)多久？而今年第二季度團(tuán)購網(wǎng)站鼻祖，美團(tuán)的業(yè)務(wù)導(dǎo)師Groupon凈虧損高達(dá)5490萬美金，同比轉(zhuǎn)虧。

　　美團(tuán)是否能步入Groupon的后塵才是“吃瓜群眾”最關(guān)心的。

　　團(tuán)購模式是否已是過去式？

　　團(tuán)購模式開創(chuàng)之初，對(duì)于商家可通過互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流并提高翻臺(tái)率，用戶可由此獲得低成本的線下體驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于線下商家的導(dǎo)流能力也在此得以證實(shí)，這也為其后的O2O泡沫埋下了伏筆。

　　團(tuán)購模式在國(guó)內(nèi)經(jīng)過七年運(yùn)營(yíng)，加之國(guó)內(nèi)商家和用戶對(duì)線下體驗(yàn)需求的不斷提升，團(tuán)購模式在體驗(yàn)上的弊端開始逐漸顯現(xiàn)：1.低價(jià)吸引來的用戶黏著力較低，許多商家開始區(qū)別對(duì)待團(tuán)購用戶以降低成本，團(tuán)購體驗(yàn)降低；2.隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，以微信為代表的客戶關(guān)系管理平臺(tái)不斷涌現(xiàn)，商家開始通過移動(dòng)化工具自我營(yíng)銷并提高回頭率，團(tuán)購已成雞肋之勢(shì)，這也是此前杭州有商家宣布退出“新美大”的業(yè)務(wù)底氣所在。

　　但對(duì)于團(tuán)購平臺(tái)而言這顯然不是個(gè)好消息，美團(tuán)一方面將業(yè)務(wù)不斷下沉至三四線城市，一方面靠市場(chǎng)拓展以獲得營(yíng)收增長(zhǎng)以期繼續(xù)融資；而另一方面繼續(xù)大打補(bǔ)貼戰(zhàn)，通過補(bǔ)貼獲得用戶粘性，進(jìn)而以用戶體量吸引商家參與，這也是去年新美大虧損105億的原因所在。

　　美團(tuán)因團(tuán)購而起，當(dāng)團(tuán)購大勢(shì)已去之時(shí)，采取補(bǔ)貼手段以延續(xù)團(tuán)購模式的最后榮光，但其危險(xiǎn)的信號(hào)也在于：燒錢總有結(jié)束那天，停止燒錢，美團(tuán)是否還可以繼續(xù)輝煌？

　　多條戰(zhàn)線齊開美團(tuán)能繼續(xù)輝煌嗎？

　　當(dāng)團(tuán)購或者本地生活服務(wù)的O2O步入瓶頸之后，美團(tuán)開始了一輪業(yè)務(wù)擴(kuò)張：餐飲與百度糯米、阿里口碑為敵，外賣與百度外賣、餓了么為敵，美團(tuán)酒店與去哪兒、攜程為敵，貓眼電影與淘票票和微信微票兒為敵，推美團(tuán)到家與到家O2O創(chuàng)業(yè)為敵，美團(tuán)試圖通過業(yè)務(wù)的不斷拓展實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)收的增長(zhǎng)。

　　這果真可以嗎？

　　美團(tuán)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張道路如能成功必須滿足以下兩大條件：1.美團(tuán)流量不斷增長(zhǎng)，成為新興業(yè)務(wù)的流量分發(fā)中心；2.在競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的外賣、電影票等領(lǐng)域繼續(xù)搞補(bǔ)貼，以補(bǔ)貼換用戶，以補(bǔ)貼換發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　但這一切又并非那么容易。

　　為流量，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)合并，改組“新美大”，大眾點(diǎn)評(píng)在微信入口成為“新美大”移動(dòng)端的重要入口之一，但由于騰訊尚有微票兒和58等業(yè)務(wù)，新美大只拿到“本地生活服務(wù)”入口；為繼續(xù)燒錢，除加大融資力度，在今年初獲得33億美金，并砍掉燒錢成本過高的美團(tuán)到家業(yè)務(wù)，并將無法再拼燒錢的貓眼賣給光線，獲得寶貴的現(xiàn)金流。

　　經(jīng)過一系列的“變故”，美團(tuán)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張模式的問題已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)：1.無高增長(zhǎng)的流量入口；2.隨著BAT在O2O的持續(xù)投入，燒錢的性價(jià)比越來越低，美團(tuán)要做好燒錢持久戰(zhàn)心理準(zhǔn)備便要有持續(xù)融資的能力。

　　美團(tuán)在資本市場(chǎng)還有號(hào)召力嗎？

　　美團(tuán)是否具有持續(xù)融資能力

　　長(zhǎng)久以來王興以及美團(tuán)在資本市場(chǎng)都堪稱“金字招牌”，美團(tuán)在千團(tuán)大戰(zhàn)中突出重圍并有此成績(jī)，在相當(dāng)時(shí)間美團(tuán)的融資也極為順利，資本市場(chǎng)也愿意相信王興和美團(tuán)的神話可以繼續(xù)。

　　但在鐵哥看來，此一時(shí)彼一時(shí)，如今的美團(tuán)雖估值180億美金，美團(tuán)方面也表示會(huì)在兩到三年之后上市并有800億美金市值，但眼前美團(tuán)若是要面臨融資以繼續(xù)燒錢的問題，這一切絕非“畫餅”如此簡(jiǎn)單。

　　如今美團(tuán)的各個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，均非美團(tuán)可以一家獨(dú)大，外賣市場(chǎng)有百度外賣的持續(xù)性投入補(bǔ)貼，餓了么也引入阿里并與口碑外賣整合，獲得手機(jī)淘寶以及入口；酒店行業(yè)面臨攜程去哪兒的圍剿，由于美團(tuán)堅(jiān)持的“團(tuán)購模式”使其雖然有較高的酒店夜間數(shù)量，但始終未公布客單價(jià)，美團(tuán)在真正具有高盈利能力的星級(jí)酒店的號(hào)召力明顯不足，成為經(jīng)濟(jì)酒店填充空房率的導(dǎo)流工具；至于賣出給光線的貓眼電影，美團(tuán)雖然繼續(xù)掌握貓眼運(yùn)營(yíng)，但貓眼面對(duì)下一輪在線售票有錢有流量的淘票票和微票兒其疲態(tài)也已經(jīng)比較明顯。

　　美團(tuán)此前一直試圖通過自身交易平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，走淘寶老路將業(yè)務(wù)延伸至“互聯(lián)網(wǎng)支付”領(lǐng)域，但在今年三月美團(tuán)網(wǎng)悄然上線的“銀行卡支付”功能被網(wǎng)友向央行等監(jiān)管部門進(jìn)行了實(shí)名舉報(bào)，目前央行對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付牌照發(fā)放審核越來越嚴(yán)，幾乎已經(jīng)不再新發(fā)牌照，美團(tuán)拿到支付牌照的可能性越來越小。無支付牌照，美團(tuán)在線上交易中的許多想象無法延續(xù)下去。

　　美團(tuán)如今的180億美金估值，提高了資本的參與門檻，在未來充滿變數(shù)之時(shí)，資本的參與風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高，美團(tuán)的“有價(jià)無市”或就此埋下伏筆。

　　最近所傳的“美團(tuán)裁員”雖被美團(tuán)證實(shí)為謠言，但也能反映輿論以及資本市場(chǎng)對(duì)其燒錢模式的關(guān)注以及擔(dān)憂。當(dāng)Groupon風(fēng)頭不再，美團(tuán)若要逆勢(shì)而上目前仍是危機(jī)重重。

　　但愿對(duì)美團(tuán)的一切質(zhì)疑都是假的。

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