中國式鋼鐵去產能困境：最嚴政策遭遇最猛復產

　　5年時間化解鋼鐵過剩產能1-1.5億噸，這是今年2月4號國務院6號文給出的鋼鐵去產能目標，時隔2個月零6天，來自財政部的化解鋼鐵煤炭過剩產能配套文件《工業(yè)企業(yè)結構調整專項獎補資金管理辦法》發(fā)布，這是針對6號文的八個配套文件中最后一個。在這份配套文件中，對于5年1000億元的化解鋼鐵煤炭產能配套資金如何分配和使用有了具體的說法。

　　一周之后的5月19日，財政部再發(fā)通知，確定了2016年鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產能的276.43億元年度配套資金。至此，包含了獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環(huán)保、質量、安全在內的八項配套政策以及整體實施方案全部制定并且公布。

　　然而，這場鋼鐵去產能之戰(zhàn)，卻在2016年的第一個季度迎頭趕上了一場來勢洶涌的復產潮。今年4月，國內鋼鐵日均產量達到了歷史的新高，與此同時，2月以來每周的高爐個數開工率和容積開工率一直呈現環(huán)比上升。

　　在去產能和復產潮中搖擺前行的鋼鐵行業(yè)，前景顯得有一些撲朔迷離，無論是價格走勢還是去產能目標的實現，都因之增加了變數。

　　當最嚴去產能遇上最猛復產潮，無論在政府層面，還是行業(yè)層面，幾乎所有人都認同這會是一場艱難的博弈。與此同時，又沒有人能說得清楚，在去產能和復產潮的這兩股力量博弈當中，誰將成為壓倒另一方的力量。

　　復產跡象十分明顯

　　熄火了4個月之久的唐山松汀鋼鐵在上個月重新燃起了4個粗鋼生產高爐。

　　這家位于河北北部鋼鐵重鎮(zhèn)遷安的民營鋼企，是河北地方鋼鐵骨干企業(yè)，鋼材生產能力達到500萬噸。但在2015年11月，松汀鋼鐵的6座高爐全部燜爐，公司宣布全面停產，員工全部放假。

　　停產的原因，是持續(xù)性的入不敷出。據了解，去年的前9個月，松汀鋼鐵虧損4.74億元，資產負債率高達161.37%，已經嚴重資不抵債，而拖欠當地供電局的電費高達9000多萬元，最終因為資金緊張無力償還，在去年臨近年底被當地供電局強行停電。

　　今年4月，這里的員工卻意外接到了返廠的通知。松汀鋼鐵的銷售部門負責人告訴經濟觀察報記者，公司目前已經部分復產，“現在開工的高爐有4個，主要生產粗鋼，目前沒有現貨，在產的鋼材已經全部訂完。帶鋼停產了將近兩年，目前還沒有恢復生產?！敝劣诤螘r能夠訂到貨，還給不出答案。

　　松汀鋼鐵是河北鋼鐵復產之一例。據了解，去年以來，在鋼鐵產能比中國第二大產鋼省江蘇還大的唐山，全面停產的鋼廠已達十數家之多，唐山港(4.180, -0.13, -3.02%)陸、粵豐、安泰、興隆、建邦等多家鋼企都包括在內。

　　不過，停產的局面在進入今年之后陸續(xù)出現了扭轉。經經濟觀察報確認，目前，包括港陸、粵豐、安泰、興隆等在內的上述唐山鋼企均已部分復產或是全面復產。

　　遠在1700公里之外的四川達州，當地鋼鐵重點企業(yè)達鋼，在其官網則掛出了一份“嚴正聲明”，對此前有關公司資金鏈斷鏈導致全面停產的傳聞進行辟謠。該公司的銷售部門負責人告訴經濟觀察報，達鋼此前的確因市場因素有部分停產，但目前已全線恢復生產。此前停產和現在恢復生產的原因，均是基于市場行情做出的決定。

　　來自中國聯合鋼鐵網的統(tǒng)計數字，對鋼鐵行業(yè)復產的程度有了更加具體的說明。從今年2月到5月的第3周，全行業(yè)共復產102座高爐，其中，2月復產13座，3月份復產48座，4月份復產24座，3個半月復產總容積8.42萬立方米，年化產能約8200萬噸，而復產的企業(yè)，絕大部分為停產較久后復產，有一小部分是檢修后恢復生產。

　　到了5月第3周，關于復產的勢頭還在持續(xù)地上升。中國聯合鋼鐵網統(tǒng)計的242家鋼鐵企業(yè)高爐個數開工率為84.23%，周環(huán)比上升0.66個百分點。與此同時，一周之內再次復產高爐6座，其中5座為停產較久后復產，其余1座屬于檢修后恢復生產。

　　來自環(huán)保部門的另一個側面，對于這一輪復產潮或許可以加以印證。

　　4月28日，環(huán)保部約談重啟，對象是山西省長治市、安徽省安慶市、山東省濟寧市、河南省商丘市、陜西省咸陽市5個地市政府，約談的原因在于2016年一季度，上述地區(qū)空氣質量明顯惡化，大氣主要污染物濃度不降反升。以長治市為例，PM2.5濃度均值與上年同比上升了44.1%，PM10、SO2、NO2濃度均值也分別上升了36.8%、81.5%和4.4%。

　　在此之前，環(huán)保部抽查了長治市的30余家工業(yè)企業(yè)，發(fā)現有8家企業(yè)違法排放問題突出，其中包括了興寶鋼鐵公司、首鋼長鋼公司、黎城太行鋼鐵3家鋼鐵企業(yè)。

　　在鋼鐵第一大省河北，今年以來的環(huán)境污染問題同樣不樂觀。

　　2015年12月31日至2016年2月4日，中央環(huán)境保護督察組對首個接受督察的河北省開展了環(huán)保督察，5月3日，環(huán)保部通報了督察的結果。經抽查，唐山市興業(yè)工貿、鵬程實業(yè)、廊坊市新鋼鋼鐵、邯鄲市華瑞鑄管等4家企業(yè)的三座高爐和10臺轉爐，或早已淘汰，或仍在生產，但仍被列入近三年淘汰清單。河北鋼鐵集團唐鋼分公司、邯鄲新興鑄管(4.720, 0.16,3.51%)公司、武安裕華鋼鐵公司等則存在違規(guī)新建或續(xù)建鋼鐵產能的問題。

　　另一項針對過剩產業(yè)的企業(yè)生產調研則在工信部持續(xù)地展開。4月初，工信部產業(yè)政策司在河北唐山、山西長治等多地進行了鋼企生產情況調研，調研的對象包括了國企和民企，負責調研的工信部相關司局人士對經濟觀察報表示，進入三四月以來，企業(yè)復產情況的確較為明顯。

　　沖動的市場本能

　　根據前瞻產業(yè)研究院的研究報告，中國目前的粗鋼產能約為12億噸，來自國家統(tǒng)計局的數字，2015年全國粗鋼產量為8.04萬噸，由此能夠得出，2015年整個行業(yè)產能利用率不足67%。

　　67%的產能利用率之下，2015年的粗鋼產量比2014年下降了2.2%，而2.2%的背后，是鋼鐵行業(yè)價格的一路走低，全年鋼價下跌之慘烈堪稱歷年之最，鋼鐵企業(yè)的經營則一路潰不成軍，陷入全面虧損的境地。

　　與2015年67%的產能利用率形成對比的是一組來自中聯鋼的最新統(tǒng)計數據。進入今年5月份第三周，納入統(tǒng)計的國內242家鋼鐵企業(yè)高爐容積開工率為88.84%，其中華北地區(qū)上升至 89.18%，東北上升至93.75%，中南上升至99.54，華東、西南、西北持穩(wěn)。無論是開工率還是容積率，自今年以來一直處于環(huán)比上升當中。

　　和88.84%的容積開工率形成呼應的是來自國家統(tǒng)計局的日均產量。今年3月，中國粗鋼日均產量達227.9萬噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值，4月中國粗鋼日均產量繼續(xù)增長，達到231.4萬噸，超越了2014年6月的歷史最高點。

　　開工率、日均產量的步步提升同樣是緊隨著價格的步步上漲。對于中國鋼鐵市場來說，2016年的4月幾乎可以用喜事連連來形容。在這一個月當中，鋼鐵迎來了久違的價格高峰。建筑鋼龍頭企業(yè)沙鋼在4月中旬報出的價格中，許多品種大漲550元/噸，至每噸3000元以上，漲幅高達21%，這是建筑鋼一年多來首次站上3000元的高位。

　　價格攀升令噸鋼毛利不斷攀升，行業(yè)呈現出近十年來最好的盈利水平，鋼企盈利面持續(xù)擴大。根據光大證券(15.720, 0.19, 1.22%)在上月底的測算，其模擬的鋼鐵業(yè)利潤已接近10年來最高，4月鋼鐵業(yè)稅前利潤已逾400元/噸，創(chuàng)08年底金融危機以來的最高水平，稅前利潤率則接近歷史最高水平。

　　截至4月25日，已有10家上市鋼企公布一季度業(yè)績預告，包括沙鋼股份(10.570, -0.13,-1.21%)、扭虧的柳鋼股份(3.410, 0.09, 2.71%)、三鋼閩光(6.610, 0.00, 0.00%)在內的6家公司業(yè)績同比大幅減虧或同比增長。即使是處于巨額虧損的大型鋼企，今年一季度業(yè)績也較去年第四季度環(huán)比改善明顯，例如\*ST韶鋼(4.400, 0.00, 0.00%)、酒鋼宏興(2.550, -0.09,-3.41%)、鞍鋼股份、華菱鋼鐵(3.950, 0.00, 0.00%)等鋼企，一季度盡管仍告虧損，但同比實現大幅減虧。

　　在此之前，中國鋼鐵行業(yè)連續(xù)虧損年份達5年之久，連續(xù)虧損月份也已達到了15個月。

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長屈秀麗將這輪復產潮定義為“市場的本能”，但其促成因素的確是復雜的?！奥菁y鋼期貨價格上漲帶來了強刺激，進入3月之后又恰逢銷售旺季，建設項目大面積開工，市場情緒和供需基本面共同作用下，鋼鐵產量跟著價格水漲船高?！?/p>

　　實際上，此前鋼鐵市場一度認為鋼企復產力度會大大低于預期，原因在于，一方面鋼企此前連年虧損，融資渠道會因此受到影響，在缺錢的情況下復產成本較高;另一方面，整個鋼鐵行業(yè)一直處于產能過剩狀態(tài)，減產的預期始終存在。

　　然而，眼下的這場本能帶來的“沖動”，對于整個存量市場帶來的影響幾乎是不可避免的，與此同時，一定比例的違規(guī)生產必然會借機死灰復燃?！皫缀跄軌蚩隙ǎ@輪復產的產能當中，除了大部分合規(guī)的產能，不合規(guī)產能在所難免?！鼻沱惐硎尽?/p>

　　至于這場價格上漲帶來的刺激效應會有多大，刺激的時間會持續(xù)多久，沒有人能夠給出確切的答案。

　　最嚴去產能前夜

　　青海三年50萬噸，山東三年1000萬噸以上，江蘇三年1255噸，這是最近一些鋼鐵生產省份相繼提出的鋼鐵去產能任務目標。

　　鋼鐵第一大省河北的任務目標是5年內壓縮1億噸產能。也就是說，到2020年河北省鋼鐵產能要壓減到2億噸以內，這意味著有六成的鋼鐵企業(yè)要被關閉、整合。

　　事實上，如果把各個省份的任務目標匯總，數字會大大超過年初國務院6號文件給出的1.5億噸去產能目標。

　　將這一輪去產能稱之史上最嚴厲并不為過。

　　臨近5月結束，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長遲京東在等待著月底最后一次部際聯席會議的召開。一個月前，針對去產能，發(fā)改委、財政部、工信部等二十多個部委、相關單位，建立了鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產能和脫困發(fā)展工作部際聯席會議制，以強化統(tǒng)籌協(xié)調和協(xié)作配合。

　　他所在的中鋼協(xié)是聯席會議小組的成員之一，同樣承擔著一定的工作任務，包括對于地方鋼鐵企業(yè)在化解產能過程中遇到的問題和困難，要及時與相關部委進行密切的溝通?！斑@一次會議之后，鋼鐵、煤炭兩大產業(yè)自產生‘過?！詠碜罹呦到y(tǒng)性的去產能大戰(zhàn)就正式打響了?！边t京東說。

　　遲京東對這一輪鋼鐵去產能抱有相當的期待，原因在于：“從中央層面看，這一輪鋼鐵煤炭去產能的力度、決心都是前所未有的。目前，各個省份、地區(qū)的去產能軍令狀都已經制定，并且會每年核查成效，全面行動馬上就要展開了?！?/p>

　　所謂的軍令狀，就是各省提交國務院的化解產能目標責任書。經濟觀察報從工信部的產業(yè)政策司獲悉，目前，各有關省區(qū)市和國務院國資委在對鋼鐵、煤炭企業(yè)基本情況進行摸底的基礎上，已經相繼制定并報送了化解過剩產能初步方案，細化了今后幾年化解過剩產能的目標任務，將工作目標分解到有關地方和企業(yè)，并提出了時間表。

　　“地方企業(yè)的去產能任務量是多少，由企業(yè)自身根據自身情況，最終和政府部門協(xié)商定出?！边t京東表示。本年度結束后，部際聯席會議還將對各地區(qū)鋼鐵、煤炭去產能和職工安置有關情況進行核查。

　　遲京東所言的力度和決心確屬事實。從今年2月上旬到5月中旬，兩個月的時間內，從國務院到十多個部委，共計九個化解鋼鐵煤炭產能的重要文件相繼出臺。

　　2月4日，國務院的6號文件確定了五年化解1—1.5億噸鋼鐵產能，3月份，國土部便印發(fā)了配套的《關于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產能實現脫困發(fā)展的意見》，要求嚴格控制新增產能用地用礦，其后人社部印發(fā)了《關于在化解鋼鐵煤炭行業(yè)過剩產能實現脫困發(fā)展過程中做好職工安置工作的意見》，對去產能涉及的職工安置提出了四種分流辦法。

　　在質檢總局印發(fā)的相關配套文件中，則嚴格生產許可審批，提高生產許可準入門檻，嚴控新增產能，加強質量違法查處工作。

　　在央行牽頭的配套文件中，要求嚴格控制對違規(guī)新增產能的信貸投入，對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)及落后產能，堅決壓縮退出相關貸款。與此同時，積極為煤炭及鋼鐵行業(yè)拓寬融資渠道，積極穩(wěn)妥推進企業(yè)債務重組，對符合政策且有一定清償能力的鋼鐵、煤炭企業(yè)，通過實施調整貸款期限、還款方式等債務重組措施，幫助企業(yè)渡過難關。

　　最后一個關鍵性的配套文件來自財政部。5月10日，財政部發(fā)布了《工業(yè)企業(yè)結構調整專項獎補資金管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，在這份配套文件中，對于5年共計1000億元的鋼鐵煤炭化解產能配套資金如何分配和使用有了具體的說法。

　　一周之后的5月19日，財政部再發(fā)通知，確定鋼鐵煤炭兩個行業(yè)一共276.43億元的2016年度財政配套資金，用于支持地方政府的去產能計劃。而對涉及兩個行業(yè)去產能的央企，中央財政將根據國資委確定的有關中央企業(yè)去產能目標任務，撥付專項資金。

　　對于這276億元如何分配和使用，《管理辦法》中都做了具體的規(guī)定，總的原則是，根據地方退出產能任務量、需安置職工人數、困難程度等因素進行資金的分配。

　　按照財政部的相關通知，本年度結束后，鋼鐵煤炭化解過剩產能部際聯席會議將對各地區(qū)鋼鐵、煤炭去產能和職工安置有關情況進行核查，中央財政將對超額完成目標任務量的地方，按基礎獎補資金的一定系數給予梯級獎補資金。

　　至此，包含了獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環(huán)保、質量、安全在內的八項配套政策以及整體實施方案已經全部制定并且公布。

　　前述工信部司局人士對經濟觀察報表示，發(fā)改委、工信部、人力資源部、財政部、國家能源局、鋼鐵工業(yè)協(xié)會、煤炭工業(yè)協(xié)會等組成聯合工作組，逐一對方案進行對接。此次的去產能過程中，工信部將繼續(xù)牽頭推進淘汰落后產能，清理、整改此前已經開始的淘汰項目，同時推動去產能過程中的執(zhí)法檢查。

　　在這一輪去產能之前，該工信部司局人士曾多年跟進淘汰過剩產業(yè)落后產能工作。談及去產能過程中的最大障礙，他對經濟觀察報表示，對于地方政府來說，人員安置和企業(yè)債務處理會是此輪去產能行動中的痛點和難點。一方面，去產能本身對地方經濟就存在著短期的影響，地方政府本身存在著意愿不強、動力不足的問題，另一方面，人員安置和企業(yè)債務處理在客觀上難度也比較大。

　　對于人員安置，通過中央和地方的兩套財稅支持，或可化解可能的就業(yè)風險。更加棘手的恐怕還是在于債務問題。目前鋼鐵業(yè)總負債超過3萬億元，鋼鐵企業(yè)平均資產負債率在70%左右。對于債務處理，是更傾向于財政救助，還是依靠市場化去杠桿，至今仍未定奪。

　　這也意味著，在去產能的一些主要癥結方面，依然存在著很大的變數，這或許將從根本上影響去產能的實際效果。屈秀麗認為：“隨著這輪全國性鋼鐵煤炭行業(yè)去產能力度的加大，一定會遇到很多新的棘手的問題。對于國企和民企，由于性質不同，問題也會有所不同，解決起來都不會輕松?！?