本報(bào)記者 胡金華 上海報(bào)道

　　11月24日晚間的公告令內(nèi)蒙古君正集團(tuán)(601216.SH)(下稱君正集團(tuán))會(huì)否二度競(jìng)購(gòu)華泰保險(xiǎn)股權(quán)的猜測(cè)成為現(xiàn)實(shí)，一幕上市公司并購(gòu)保險(xiǎn)集團(tuán)的“蛇吞象”好戲徐徐上演。

　　在中石化[微博]和中石化財(cái)務(wù)持有的華泰保險(xiǎn)合計(jì)13.95%的股權(quán)于北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌一周后，君正集團(tuán)的競(jìng)拍公告如約而至：君正集團(tuán)及全資子公司君正化工在確保本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的前提下，擬按照北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)定的受讓方式組織聯(lián)合體參與上述項(xiàng)目的股權(quán)受讓。

　　雖然君正集團(tuán)在公告中提示了若轉(zhuǎn)讓交易成功則還需經(jīng)過(guò)保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)及通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所的審核，因此掛牌轉(zhuǎn)讓的過(guò)程及最終的競(jìng)拍結(jié)果都存在不確定性。但在業(yè)界看來(lái)，君正系力保華泰保險(xiǎn)第二大股東及沖刺控股股東地位的決心，已經(jīng)在公告中一覽無(wú)余。

　　二度競(jìng)購(gòu)志在控股

　　受到這一消息的刺激，君正集團(tuán)11月25日開(kāi)盤(pán)后就封在漲停板上，11月26日早盤(pán)漲停，但收盤(pán)時(shí)股價(jià)微漲1.29%報(bào)收于12.58元/股。

　　“不難想象，這或?qū)⒂质且淮渭ち业母?jìng)拍，一如去年11月份華泰保險(xiǎn)股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所轉(zhuǎn)讓時(shí)的情形，有諸多競(jìng)購(gòu)者與君正系競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)也有可能與上次截然不同。對(duì)于君正系來(lái)說(shuō)，加上這一部分股權(quán)，其將成為華泰保險(xiǎn)的絕對(duì)控股股東。若另外的競(jìng)爭(zhēng)者加入戰(zhàn)局，即使出高價(jià)獲得股權(quán)，也不過(guò)是第三大股東，與君正系平分秋色，這對(duì)于任何一方而言，都談不上益處?！?1月26日，一上海私募人士分析。

　　從公告中能夠看到的變化是，上一輪君正集團(tuán)競(jìng)購(gòu)華泰股權(quán)時(shí)，停牌了一個(gè)半月，并且?guī)锥裙媸侵卮筚Y產(chǎn)重組；而這一次的公告，則表述為對(duì)外投資，且不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組，且君正集團(tuán)并未停牌。

　　公告中顯示，君正集團(tuán)11月24日召開(kāi)了第三屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于公司及公司全資子公司內(nèi)蒙古君正化工有限責(zé)任公司擬參與華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的議案》，同意公司及公司全資子公司君正化工按照北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)定的受讓方式組織聯(lián)合體參與上述項(xiàng)目的股權(quán)受讓，在確保本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的前提下，授權(quán)公司管理層辦理與本次股權(quán)受讓項(xiàng)目的相關(guān)事宜，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)簽署相關(guān)法律文書(shū)；根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)[微博]及上海證券交易所[微博]的相關(guān)規(guī)定，本次交易無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議；本次對(duì)外投資不屬于關(guān)聯(lián)交易。

　　對(duì)于這次對(duì)外投資對(duì)上市公司的影響，君正集團(tuán)指出，若本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目受讓成功，并經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，公司和公司全資子公司君正化工持有的華泰保險(xiǎn)的股權(quán)比例將進(jìn)一步提高。公司將根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求核算投資收益。

　　錢(qián)從何來(lái)

　　每一次A股上市公司出現(xiàn)并購(gòu)重組，外界最為關(guān)注的都是大股東的錢(qián)從何而來(lái)，對(duì)于這一次君正集團(tuán)二度出手，外界最為關(guān)心的也是其從何處籌得這筆掛牌價(jià)就達(dá)到40.392億元的錢(qián)。

　　就在上一次，君正集團(tuán)還回應(yīng)了上交所[微博]對(duì)其提出的重大資產(chǎn)重組收購(gòu)華泰15.29%股權(quán)的資金來(lái)源疑惑。不過(guò)這一次， 內(nèi)蒙君正 似已有備而來(lái)。

　　今年7月2日，君正集團(tuán)發(fā)布《2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告》，稱將公開(kāi)發(fā)行募集資金總額不超過(guò)70億元，公司擬將扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金用于 鄂爾多斯 君正循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目50億元；償還銀行貸款20億元。最終發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名特定投資者，發(fā)行價(jià)格不低于28.08元/股，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)2.5億股。

　　8月18日，君正集團(tuán)又發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整2015年非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案的公告》，將其股價(jià)發(fā)行調(diào)低為不低于15.58元/股。將非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量相應(yīng)調(diào)整為不超過(guò)3.15億股。9月23日，君正集團(tuán)再度發(fā)布《調(diào)整2015年非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案的公告》，以不低于9.19元/股的價(jià)格發(fā)行，總股本提升至5.33億股。

　　值得一提的是，在此后兩份調(diào)整非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案公告中，君正集團(tuán)加入了“公司將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，按照項(xiàng)目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過(guò)其他融資方式解決。如本次募集資金到位時(shí)間與項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度不一致，公司可根據(jù)實(shí)際情況需要以其他資金先行投入，募集資金到位后予以置換”的內(nèi)容。

　　11月20日，君正集團(tuán)收到了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5.33億股新股的文件?！耙幻媸蔷瘓F(tuán)獲得證監(jiān)會(huì)批文非公開(kāi)發(fā)行募資49億元，另一面是作價(jià)超40億收購(gòu)華泰保險(xiǎn)近14%的股權(quán)，雖然君正集團(tuán)此前列出了資金用途，但又稱會(huì)根據(jù)項(xiàng)目輕重調(diào)整具體投資內(nèi)容。那么是不是可以理解為這筆巨額融資就是為其收購(gòu)華泰保險(xiǎn)的股權(quán)埋下的伏筆?！?1月27日，一位資本市場(chǎng)資深人士分析稱。

　　在其看來(lái)，無(wú)論如何，君正集團(tuán)所有的動(dòng)作，都在為謀得華泰控股股東的位置而準(zhǔn)備。（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）