昨日（5月25日），A股全面暴漲，只有互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)和電信運營三個行業(yè)下跌，安碩信息、全通教育、綠盟科技等創(chuàng)業(yè)板個股跌停。

　　記者獲悉，前期強勢股調(diào)整幕后，部分機構(gòu)資金的主線開始由“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)向國企改革主題。

　　“我們預(yù)計國企改革頂層設(shè)計方案能在6月左右出臺，我們近期潛伏了一批國企改革進展較快又有估值安全邊際的地方國企改革標(biāo)的。”一位保險機構(gòu)投資經(jīng)理向記者透露。

　　記者采訪了解到，有些動作較快的私募基金，最近一周將創(chuàng)業(yè)板中的互聯(lián)網(wǎng)個股全部換成了近期有重組概念的國企改革標(biāo)的。有重倉成長股的公募基金，亦開始騰出部分資金布局國企改革概念股。

　　5月25日，國務(wù)院國資委官方網(wǎng)站發(fā)布“2015年指導(dǎo)監(jiān)督地方國資工作計劃”。該工作計劃中明確指出：指導(dǎo)地方國資委研究制訂“混合所有制企業(yè)實施員工持股試點”的管理辦法，規(guī)范開展員工持股試點工作。

　　機構(gòu)轉(zhuǎn)戰(zhàn)國企改革

　　過去一周，A股市場延續(xù)火爆上漲行情，但一些機構(gòu)的資金進攻方向開始由“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)向國企改革個股。

　　“我們現(xiàn)在挖掘了一批有國企改革題材又有投資價值的主板股票?！币晃还芾碇?0億規(guī)模的私募基金董事長李陽(化名)向記者透露，國企改革是他們近期投資的新戰(zhàn)場。

　　跟場內(nèi)的主流機構(gòu)資金類似，李陽在上半年的主線是“互聯(lián)網(wǎng)+”主題，持倉個股以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主。過去半個月，這類標(biāo)的股價狂飆，監(jiān)管層提示風(fēng)險，他選擇兌現(xiàn)收益，轉(zhuǎn)而布局國企改革主題。

　　經(jīng)過調(diào)研，李陽判斷廣州地區(qū)的國企改革進展較快，選擇概念股潛伏。記者注意到代表性個股如廣州浪奇(000523.SZ)已連拉兩個漲停，白云山(600332.SH)、珠江啤酒(002461.SZ)等股價近期明顯走強。

　　記者采訪了解到，公募基金和保險資金等也開始潛伏國企改革的標(biāo)的。

　　“我最近拿了20個點的倉位來布局國企改革標(biāo)的?！币晃?975年出生的基金經(jīng)理透露，他管理的基金組合曾經(jīng)有20%的倉位分配在券商和保險，但近期換成了國企改革的個股。

　　上海一家保險資管機構(gòu)的投資經(jīng)理最近一周也在關(guān)注國企改革的機會。

　　“市場預(yù)期6月份要公布國企改革總體方案，有些地方國企已經(jīng)有投行介入，準備好相關(guān)的改革方案，就是等總體方案公布后推進?！蹦潮ｋU資管機構(gòu)投資經(jīng)理了解到，近期江浙一帶企業(yè)在國企改革有新動作。

　　與前述機構(gòu)從區(qū)域角度把握國企改革機會不同，華南地區(qū)的基金經(jīng)理則是從行業(yè)角度來選擇標(biāo)的。

　　“國企改革的形式有資產(chǎn)注入、混合制改革等，我們判斷投資機會比較大的還是資產(chǎn)注入模式?！比A南一位基金經(jīng)理稱，他近期布局了軍工行業(yè)中符合“大集團、小公司”特點的上市公司。

　　記者采訪多位機構(gòu)人士了解到，目前公募和私募基金的持股還是傾向于“互聯(lián)網(wǎng)+”的個股。5月25日，互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)和電信運營行業(yè)下跌，開始促使機構(gòu)關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)的國企改革機會。

　　頂層方案催化劑

　　來自不同類別的機構(gòu)聲音顯示，近期部分機構(gòu)資金由創(chuàng)業(yè)板分流至國企改革，源于市場預(yù)期國企改革主題主線即將迎來催化劑。

　　“國企改革頂層設(shè)計方案出臺的日期漸行漸近，預(yù)期頂層設(shè)計方案將在2015年6月左右出臺?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600109/" target="_blank" title="國金證券 600109">國金證券策略分析師在5月24日發(fā)布的報告中指出，國企改革頂層設(shè)計方案將為國企改革提供系統(tǒng)性意見。

　　記者注意到，無論是賣方和買方機構(gòu)，他們近期將關(guān)注焦點轉(zhuǎn)移到國企改革，均是源于5月18日的一份文件。

　　5月18日，國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》，其中提到“推進國企國資改革，出臺深化國有企業(yè)改革指導(dǎo)意見，制定改革和完善國有資產(chǎn)管理體制，國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟等系列配套文件”。

　　有機構(gòu)人士指出，上述國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)改委的《意見》不僅將國企改革列入改革重點任務(wù)，其排名亦由2014年的第四位提升至第二位，這顯示出國家對新一輪國企改革的重視程度，亦表明下一步國企改革的步伐將加快。

　　一些細節(jié)或許表明國企改革的進展正在提速。

　　5月25日，國務(wù)院國資委官方網(wǎng)站發(fā)布“2015年指導(dǎo)監(jiān)督地方國資工作計劃”。該工作計劃中明確指出：指導(dǎo)地方國資委研究制訂“混合所有制企業(yè)實施員工持股試點”的管理辦法，規(guī)范開展員工持股試點工作。

　　來自券商的研究報告顯示，5月20日以來，賣方機構(gòu)紛紛提示國企改革的投資機會。

　　5月24日，國金證券發(fā)布的《“1+N”方案看點幾何以及投資機會》報告中建議關(guān)注兩條主線的機會：一是央企改革試點投資機會，如中糧系、國投系、中建材集團下的中國巨石；二是央企并購重組機會，如資產(chǎn)注入相關(guān)的航天系、核電系；強強聯(lián)合預(yù)期的船舶系、航運系、中鐵系、航空系等。

　　在申萬宏源高級分析師謝偉玉看來，央企合并是近期熱點，地方國企改革也風(fēng)起云涌。他經(jīng)過調(diào)研后判斷，廣州國企改革的進度更快，建議重點關(guān)注軍工、醫(yī)藥、電子領(lǐng)域的標(biāo)的，如海格通信、白云山等。