深陷債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營困境的*ST超日10月7日晚間終于披露了公司的重整計劃草案。根據(jù)草案，*ST超日以資本公積之股本溢價轉(zhuǎn)增股本16.8億股，該等股份由全體出資人無償讓渡并由投資人有條件受讓。假如方案實(shí)施，*ST超日總股本將由目前的8.4億擴(kuò)大至逾25億股。而江蘇協(xié)鑫將在重整計劃實(shí)施后成為*ST超日新的控股股東，負(fù)責(zé)*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　股本大擴(kuò)容至25億股

　　公告顯示，*ST超日法律主體不變，經(jīng)重整的*ST超日仍是一家在交易所上市的股份有限公司。根據(jù)重整計劃，投資人受讓本次所轉(zhuǎn)增股份應(yīng)支付14.6億元，*ST超日通過處置境內(nèi)外資產(chǎn)和借款等方式籌集不低于5億元，合計不低于19.6億元將用于支付重整費(fèi)用、清償債務(wù)、提存初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)以及作為*ST超日后續(xù)經(jīng)營的流動資金。經(jīng)測算，用于支付重整費(fèi)用、清償債務(wù)、提存初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)的資金約18億元。在按照前述債權(quán)調(diào)整方案完成債權(quán)受償后的全部剩余資金，以及未來不再提存的分配額，均作為*ST超日后續(xù)經(jīng)營的流動資金。

　　*ST超日重整案投資人由江蘇協(xié)鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰9方組成。江蘇協(xié)鑫擔(dān)任牽頭人，將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負(fù)責(zé)*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營，并提供部分償債資金；嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰為財務(wù)投資者，主要為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持。

　　江蘇協(xié)鑫成立于2011年，是協(xié)鑫集團(tuán)境內(nèi)投資平臺。江蘇協(xié)鑫注冊資本5億元，主要經(jīng)營范圍包括電力、礦業(yè)及其他工業(yè)、商業(yè)項目投資，儲能、動力電池銷售等。協(xié)鑫集團(tuán)總部設(shè)在香港，是中國最大的非國有電力控股企業(yè)，也是全球最大的光伏材料制造商。

　　在重整計劃草案中，*ST超日對債權(quán)人的債權(quán)審查確認(rèn)情況進(jìn)行了披露。整體來看，主要包括四部分。*ST超日重整案已獲法院裁定確認(rèn)的債權(quán)合計432452萬元，其中有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)66084萬元、稅款債權(quán)2191萬元、普通債權(quán)364175萬元；獲法院裁定初步確認(rèn)以及管理人審查初步確認(rèn)的債權(quán)合計790860萬元，其中建筑工程優(yōu)先債權(quán)7345萬元、稅款債權(quán)3181萬元、普通債權(quán)80333萬元；經(jīng)管理人調(diào)查，*ST超日的職工債權(quán)總額約3900萬元。此外還包括預(yù)計債權(quán)合計約68367萬元，其中未申報的有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)(11超日債)46756萬元、已申報但尚未獲得管理人審查確認(rèn)的普通債權(quán)約20611萬元、未申報的普通債權(quán)約1000萬元。

　　對于債務(wù)清償，重整草案中指出，職工債權(quán)和稅款債權(quán)全額受償；有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評估價值優(yōu)先受償，未能就擔(dān)保物評估價值受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；普通債權(quán)20萬元以下部分(含20萬元)全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。按照上述方案受償后未獲清償?shù)牟糠郑?ST超日不再承擔(dān)清償責(zé)任。初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)按照同類債權(quán)的受償標(biāo)準(zhǔn)提存分配額。

　　2015年有望恢復(fù)上市

　　在重整計劃草案中，*ST超日對日后的經(jīng)營方案也進(jìn)行了詳細(xì)披露。公司表示，*ST超日將繼續(xù)原有部分經(jīng)營業(yè)務(wù)，并將重新部署和整合生產(chǎn)經(jīng)營格局，提高經(jīng)營效率和盈利能力，爭取符合申請股票恢復(fù)上市的條件。*ST超日擬實(shí)施資產(chǎn)重組，由投資人適時向*ST超日注入資產(chǎn)，提高*ST超日持續(xù)經(jīng)營和盈利能力。

　　具體來看，*ST超日首先面臨著剝離不良資產(chǎn)?？毓晒蓶|將對*ST超日現(xiàn)有資產(chǎn)中已喪失盈利能力的低效資產(chǎn)進(jìn)行剝離，改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和狀況。除保留*ST超日本部生產(chǎn)經(jīng)營必需的資產(chǎn)外，其他資產(chǎn)可以根據(jù)需要適時處置變現(xiàn)，同時梳理和盤活*ST超日目前可用的資產(chǎn)和資源，進(jìn)行合理配置和有效利用，提高資源利用效率。

　　其次是提升管理水平，增強(qiáng)經(jīng)營效率。依托江蘇協(xié)鑫為*ST超日帶來的先進(jìn)管理經(jīng)驗，提升管理水平和經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展。

　　第三是導(dǎo)入先進(jìn)材料和技術(shù)，提高產(chǎn)品競爭力。投資人將依托協(xié)鑫集團(tuán)的優(yōu)勢，重整*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營、提升其產(chǎn)品的附加值及盈利能力。此外，投資人將利用目前最新、最優(yōu)的技術(shù)來配置產(chǎn)能，靈活調(diào)整工藝流程，精準(zhǔn)定位技術(shù)路線，將使得*ST超日在重整復(fù)產(chǎn)后迅速降低成本，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品競爭力。

　　在盈利預(yù)測及業(yè)績承諾方面，江蘇協(xié)鑫承諾，重整后通過恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等，使*ST超日2015年、2016年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6億元、8億元。如果實(shí)際凈利潤低于上述承諾，江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達(dá)到利潤預(yù)測的部分對*ST超日進(jìn)行補(bǔ)償。

　　值得注意的是，*ST超日還將調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，適時獲得資產(chǎn)注入。公告顯示，為進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力，江蘇協(xié)鑫自本重整計劃執(zhí)行完畢后分步實(shí)施資產(chǎn)注入方案，將其擁有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者*ST超日股東大會認(rèn)可的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入*ST超日，進(jìn)一步增強(qiáng)和提高*ST超日的持續(xù)經(jīng)營及盈利能力。

　　草案中還明確提出，*ST超日力爭在2015年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)上市。江蘇協(xié)鑫將通過重整的債務(wù)重組收益及恢復(fù)生產(chǎn)帶來的經(jīng)營性利潤，使超日太陽2014年實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)為正，經(jīng)審計的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤均達(dá)到正值，且經(jīng)審計的營業(yè)收入不低于一千萬元，使*ST超日2015年滿足申請恢復(fù)上市的各項要求。