國家發(fā)改委應(yīng)對氣候變化司國內(nèi)政策和履約處副處長王庶近日對外透露，“希望能夠在2016年底或2017年初，啟動全國統(tǒng)一的碳交易市場?！?/p>

　　一些業(yè)內(nèi)觀點認為，此舉或?qū)酥局哌_千億元新市場開啟。

　　此前本報曾報道，全國碳交易市場初步將納入5+1個行業(yè)(電力、冶金、有色、建材、化工和航空服務(wù)業(yè))的年排放量在2.6萬噸以上的企業(yè)，碳排放交易量可能涉及30億~40億噸?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，全國碳排放權(quán)交易市場的將分階段建設(shè)，其中，2014年到2016年為準備階段，完成設(shè)計和建設(shè)，建立隊伍，完善工作機制，提高基礎(chǔ)能力；2017年到2020年為運行完善階段，啟動市場交易，探索運行規(guī)律，完善市場制度，穩(wěn)步發(fā)展市場；2020年后為穩(wěn)定深化階段，擴大覆蓋范圍，增加交易產(chǎn)品，探索國際銜接。

　　試點地區(qū)進行多樣化創(chuàng)新

　　隨著全國統(tǒng)一碳市場建設(shè)的啟動，北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省(廣州)及深圳市的碳交易試點平臺均把發(fā)展成“國家級”平臺確立為最高發(fā)展目標。

　　亞洲開發(fā)銀行碳市場專家莫凌水指出，未來誰能夠?qū)崿F(xiàn)這一最高目標，取決于誰能在內(nèi)部制度建設(shè)、市場運行規(guī)模等方面拔得頭籌。

　　安迅思中國碳市場分析師陳少成告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前各個試點市場的創(chuàng)新舉措各有千秋。深圳、湖北允許境外投資者參與交易，北京推出掉期產(chǎn)品，廣東則進行定期配額拍賣的試點，總體而言，各個交易所都累積了對統(tǒng)一碳市場有價值的不同經(jīng)驗。

　　對于全國統(tǒng)一碳市場建設(shè)，國家、地方和企業(yè)應(yīng)該如何參與等問題。王庶表示，希望國家、地方和企業(yè)能夠形成上下聯(lián)動、互相支持的機制。

　　國家層面上，重點推立法體系的建設(shè)，制定出全國配額總量和分配的方案以及相關(guān)的管理配套細則，包括碳排放權(quán)交易管理條例、交易機構(gòu)的管理辦法、第三方交易機構(gòu)的管理辦法、核查指南以及注冊登記系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。今明兩年的重點是讓碳排放權(quán)管理條例出臺，目前已經(jīng)完成了征求意見稿，現(xiàn)正在根據(jù)各方面的意見進行修改完善，下一步將按照國務(wù)院的要求召開聽證會，再修改并提交國務(wù)院法制辦。

　　地方層面上，配合國家做好政策設(shè)計，包括能力建設(shè)的培訓(xùn)，重中之重是幫助國家做好企業(yè)碳排放的報告和核查工作。據(jù)悉，在全國碳市場啟動以后，地方主要是負責配額的具體分配，相關(guān)企業(yè)的履約等級。王庶告訴記者，希望2016年底啟動以后，按照全國統(tǒng)一、地方執(zhí)行的原則來運行，也就是國家統(tǒng)一標準、統(tǒng)一要求，具體的由地方主管部門跟企業(yè)銜接。

　　企業(yè)層面上，近兩年主要是配合國家參加一些培訓(xùn)，包括企業(yè)內(nèi)部建立資產(chǎn)管理體系、核查制度。王庶說，很多企業(yè)，特別是央企已經(jīng)建立了碳資產(chǎn)管理的隊伍。

　　建全國市場需吸取歐盟教訓(xùn)

　　據(jù)記者了解，截至目前，相較于國外成熟市場，國內(nèi)七個試點碳交易市場的交易活躍度較低。

　　陳少成告訴記者，交易活躍與否有很多因素導(dǎo)致，例如：投資機構(gòu)或個人的參與、配額發(fā)放的松緊程度、納入控排企業(yè)的數(shù)量、企業(yè)的碳管理意識和參與交易的愿意(包括對風險的偏好)、交易工具的豐富程度等。

　　實際上，根據(jù)國外經(jīng)驗，要真正提升交易量必須同時推出適合的衍生品，比如碳期貨。有了適合的衍生品，控排企業(yè)或投資機構(gòu)就能以較有效和便宜的方式更好對沖價格或投資風險，促進活躍的交易。

　　此外，不少專家指出，碳排放額度、碳價格的確定一定要吸取歐盟碳排放交易市場的教訓(xùn)。王庶認為，當前重中之重即是制定出碳配額分配方案，欲充分借鑒深圳和其他試點城市的經(jīng)驗，提出全國市場覆蓋的范圍，總量設(shè)定和配額分配方案。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，歐盟是目前全球第一大碳排放權(quán)交易市場，也被認為是碳排放制度建設(shè)最先進的地區(qū)，但近幾年，其碳價格急劇下跌，從每噸30歐元跌至每噸5歐元，意味著免費碳排放的額度太多，使碳交易失去了促使企業(yè)減排的威懾力。

　　陳少成指出，歐盟碳價的崩潰一方面是因為配額發(fā)放過多(因在設(shè)定配額量時未預(yù)想到經(jīng)濟的大幅下滑)；另一方面也是因為在體系設(shè)計上缺乏有效、靈活的配額調(diào)整機制。因此，中國在設(shè)計之初就應(yīng)考慮建立相應(yīng)的干預(yù)機制：在配額價格過高時投放一定儲備量；在配額出現(xiàn)嚴重過剩時吸納儲存。

　　國家氣候戰(zhàn)略中心清潔發(fā)展機制與碳市場管理部主任鄭爽認為，試點對于全國體系建設(shè)的借鑒是，一定要加強好數(shù)據(jù)建立，科學制訂碳交易總量目標，制訂配額的調(diào)節(jié)機制。

　　金融機構(gòu)或?qū)⒋笈e進場

　　業(yè)內(nèi)普遍認為，明后兩年，隨著全國碳市場啟動，這一千億市場將成新風口，各種機構(gòu)會蜂擁而至。

　　招銀國金投資有限公司董事總經(jīng)理冀承表示，在這個市場上服務(wù)的中介機構(gòu)、金融機構(gòu)，擁有非常豐富的行業(yè)經(jīng)驗，有技術(shù)和數(shù)據(jù)，希望這些價值能夠在服務(wù)中體現(xiàn)出來。

　　今年4月8日，由湖北碳排放權(quán)交易中心和招銀國金投資有限公司發(fā)起的全國首個碳信托基金正式啟動，首期資金規(guī)模達5000萬元。冀承表示，當時考慮到全國市場只有七個試點省市，相互之間市場容量非常有限，因而基金規(guī)模有限?！案鶕?jù)全國碳市場的路線圖，我們覺得未來基金規(guī)模應(yīng)該有很大想象空間。”冀承表示，全國碳市場推出后，這個市場有足夠空間讓各個金融機構(gòu)大舉進入，會有越來越多的銀行、信托、私募基金盯上這個藍海市場，搶占份額。“金融是服務(wù)行業(yè)，服務(wù)意識體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上。”冀承指出，配額履約具有一定的強制性，這一屬性可以視同為一項資產(chǎn)，但目前大部分企業(yè)還沒有把排放權(quán)視作一項資產(chǎn)來進行經(jīng)營管理。如果排放權(quán)成為一項資產(chǎn)，是否可以考慮資產(chǎn)附帶回購權(quán)的質(zhì)押融資？金融機構(gòu)很喜歡和房地產(chǎn)企業(yè)或者有實物資產(chǎn)的企業(yè)進行質(zhì)押業(yè)務(wù)，同樣，金融機構(gòu)能否到配額企業(yè)中進行配資？這是金融機構(gòu)應(yīng)該考慮的一個新方向。

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　　碳交易試點市場的配額分配方法、履約期、交易方式

　　每年5月31日前

　　天津

　　配額分配以免費發(fā)放為主、以拍賣或固定價格出售等有償發(fā)放為輔。

　　網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)貨、協(xié)議交易和拍賣交易。

　　次年的6月15日

　　北京

　　對企業(yè)(單位)的配額按照“分別核定、分別發(fā)放”的原則核定發(fā)放

　　整體競價交易、部分競價交易和定價交易；交易雙方具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的或大宗交易，須選擇場外協(xié)商方式進行交易。

　　2014年6月30日

　　深圳

　　深圳市配額分配分為有償分配和無償分配兩種方式首個交易期內(nèi)(2013-2015)無償分配的配額不低于配額總量的90%

　　2013年12月20日改為“現(xiàn)貨交易”，此前為“定價點選”

　　每年6月1日至6月30日期間

　　上海

　　采取免費或者有償?shù)姆绞?，通過配額登記——注冊系統(tǒng)向納入配額管理的單位分配配額。目前全部免費

　　掛牌交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式進行

　　每年6月20日前

　　廣東

　　2013~2014年控排企業(yè)、新建項目企業(yè)的免費配額和有償配額比例分別為3%、97%2015年比例分別為10%、90%

　　現(xiàn)貨交易方式包括掛牌競價、掛牌點選、單向競價、協(xié)議轉(zhuǎn)讓或經(jīng)交易主管部門批準的其他方式

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　　低碳產(chǎn)業(yè)年投入需兩萬億 專家：撬動民間資本是關(guān)鍵

　　每經(jīng)記者 歐陽凱

　　截至目前，國內(nèi)七大碳交易試點均推出了相關(guān)碳金融產(chǎn)品，包括碳信托、碳債券、碳保理、碳資產(chǎn)抵押等衍生品。除此之外，傳統(tǒng)金融機構(gòu)如銀行、證券交易機構(gòu)等，也正抓緊形成適應(yīng)低碳經(jīng)濟發(fā)展的新金融模式?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，目前綠色金融工具發(fā)展和綠色項目投資較為乏力。去年，中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟學家、中國人民大學生態(tài)金融研究中心理事馬駿博士曾公開表示，“我們估計綠色產(chǎn)業(yè)在今后5年當中，每年需要投入的(資金)數(shù)量達到2萬億(元)以上，約3%的GDP。在全部的綠色投資當中，預(yù)計政府出資的比例在10%至15%，社會投資的比重要占到85%至90%?！?/p>

　　多位專家均指出，從全球經(jīng)驗來看，可持續(xù)發(fā)展在某種程度上被認為是投資問題，其背后深層次的原因是缺乏鼓勵綠色投資的激勵機制。

　　引導(dǎo)資本有效流動

　　實際上，建立綠色金融體系從而引導(dǎo)大量民間資本進入綠色行業(yè)至關(guān)重要。

　　2007年，原國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行和中國銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，標志著綠色金融在我國開始發(fā)展。綠色金融是指金融機構(gòu)將環(huán)境評估納入流程，在投融資行為中注重對生態(tài)環(huán)境的保護，注重綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　“總體來看，我國的綠色金融總需求包括財政資金和金融資金，今后六年左右，少則需要約20萬億元，多則需要約26萬億元。”中國人民大學環(huán)境學院院長馬中認為。

　　馬中進一步表示，長期以來，我國環(huán)境保護資金和環(huán)保投資的比例較低。到“十二五”最后一年可能達1萬億元，但與60多萬億元的GDP和40多萬億元的固定資產(chǎn)投資相比，顯得有些微不足道，所以必須大幅提高綠色金融的水平和規(guī)模，才能夠?qū)崿F(xiàn)環(huán)境保護要求。

　　在馬中看來，中國綠色金融的資金需求體現(xiàn)在幾個方面，包括能源部門、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境修復(fù)、工業(yè)污染治理和資源節(jié)約等。僅修復(fù)地下水質(zhì)量一項，取決于不同的修復(fù)技術(shù)和修復(fù)標準，大概需要3萬億~10萬億元，時間持續(xù)近20年左右。

　　面對發(fā)展綠色經(jīng)濟的巨額資金投入需求，如何解決？

　　對此，英國碳貿(mào)易資本有限公司碳金融總監(jiān)寇維維在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“依賴公共部門的資金肯定不夠，可以把公共部門的資金作為種子資金，撬動更多機構(gòu)參與。比如在丹麥，其公共資金可以撬動8倍私營部門的資金?！?/p>

　　英國氣候債券倡議組織首席執(zhí)行官肖恩·基德尼亦對記者表示，“政府要制定一些政策幫助我們引導(dǎo)資金流向，讓錢進入到環(huán)保領(lǐng)域?！?/p>

　　馬中指出，政府的財政投入非常關(guān)鍵，可以有效引導(dǎo)資本流動?！安捎棉D(zhuǎn)移支付方式支持一些環(huán)境類投資、環(huán)境項目，同時建立各種形式，如資金和股權(quán)收益權(quán)、經(jīng)營權(quán)等，包括現(xiàn)在非常熱門的PPP，這些都可以通過財政資金介入實現(xiàn)有機結(jié)合，推動綠色金融資金供給的有效實現(xiàn)?！?/p>

　　據(jù)挪威駐廣州總領(lǐng)事館的總領(lǐng)事艾思朋介紹，該國800億美元主權(quán)財富養(yǎng)老基金最近做了一個重要決策——將在煤礦公司的投資撤出，這能極大地推進全球的綠色經(jīng)濟發(fā)展。中國同樣擁有龐大的主權(quán)財富基金，挪威的經(jīng)驗也許有借鑒意義。

　　機制創(chuàng)新仍是關(guān)鍵

　　“過去三年，國際綠色債券的增長迅速，今年會有700億美元的發(fā)行量，明年將會達到1000億美元的發(fā)行量?！毙ざ鳌せ履嵯蛴浾呓榻B稱，這一市場規(guī)模主要是由國際機構(gòu)投資者驅(qū)動，已發(fā)展到原來的三倍。

　　從國際上來看，發(fā)達國家在綠色金融相關(guān)制度安排上已有幾十年經(jīng)驗。其綠色金融體系主要是通過貸款、產(chǎn)業(yè)基金、發(fā)行綠色債券和股票、保險等金融服務(wù)將社會資本引入到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和交通等綠色產(chǎn)業(yè)以及綠色信貸方面。許多發(fā)達國家在財稅政策支持下有很多創(chuàng)新機制?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，現(xiàn)階段，我國綠色經(jīng)濟方面的投資主要依靠傳統(tǒng)的國債模式和政府財政支持，一方面無法從根本上解決環(huán)境資源的外部性問題，另一方面也無法滿足競爭性綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。因此，在中國經(jīng)濟進入產(chǎn)業(yè)升級和增長模式轉(zhuǎn)變的背景下，探索政府引導(dǎo)下的、依靠市場機制調(diào)節(jié)的綠色金融創(chuàng)新機制顯得尤為重要。

　　美國洲際交易所中國區(qū)董事總經(jīng)理黃杰夫認為，在引導(dǎo)民間資本流向綠色金融的過程中，機制創(chuàng)新是關(guān)鍵。

　　記者梳理七大碳交易試點推出的相關(guān)碳金融產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，包括碳信托、碳債券、碳保理、碳資產(chǎn)抵押等衍生品，然而從國際上的情況看，碳市場最受歡迎的還是碳期貨產(chǎn)品，因為對企業(yè)來說，碳期貨交易可以提前鎖定企業(yè)的履約成本。此外，期貨市場還能帶來現(xiàn)貨市場的活躍，以及其他金融產(chǎn)品的發(fā)展。銀行在做碳資產(chǎn)的抵押貸款時最擔心的就是抵押品賣不出去，如果有了碳期貨，銀行在做抵押貸款的同時在碳期貨市場做相應(yīng)額度的賣空，就能很好地解決這個問題。

　　安迅思中國碳市場分析師陳少成分析稱，“預(yù)計統(tǒng)一碳市場中的期貨產(chǎn)品應(yīng)該會在2020年前后(即市場對碳期貨產(chǎn)品已有較充分認識后)推出”。

　　中國社科院金融研究所副研究員安國俊認為，中國綠色經(jīng)濟增長需要金融創(chuàng)新化解資金瓶頸，需要用好政府和市場兩個輪子，驅(qū)動可持續(xù)增長。

　　安國俊進一步表示，從機制層面來推動綠色金融體系的建設(shè)發(fā)展，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新對環(huán)保業(yè)務(wù)服務(wù)，包括融資支持，綠色金融租賃、節(jié)能環(huán)保的資產(chǎn)證券化，研究推進能效貸款，綠色金融租賃、碳金融產(chǎn)品，節(jié)能減排的收益權(quán)和排污權(quán)質(zhì)押融資，還有綠色保險創(chuàng)新，加快推進綠色評級制度，加強財稅支持力度，發(fā)揮政府和市場的協(xié)調(diào)合力，推進環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　(實習生吳瞬對此文亦有貢獻)