日前在“解讀混合所有制改革思路和路徑”會議上，與會專家就混改所面臨的問題、對策以及發(fā)展方向展開了熱烈討論。專家認(rèn)為，目前混改存在三種亂象及風(fēng)險，需守住“底線”和“紅線”，關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈等七個領(lǐng)域需制定禁止、緩行或謹(jǐn)慎操作的負(fù)面清單。

　　紅線和負(fù)面清單

　　國務(wù)院國資委研究中心副主任彭建國表示，混合所有制是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要形式，說明絕大部分國有企業(yè)將來都可以進(jìn)行混改。但混改必須有紅線，應(yīng)有負(fù)面清單。制定負(fù)面清單既要從國有經(jīng)濟(jì)功能定位的角度來考慮，也要考慮國有資產(chǎn)的流失問題。

　　他認(rèn)為，從領(lǐng)域看，至少七個領(lǐng)域的國有企業(yè)或業(yè)務(wù)板塊在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)時，應(yīng)作為禁止、緩行或謹(jǐn)慎操作的負(fù)面清單：第一類是關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的自然壟斷領(lǐng)域；第二類是關(guān)系社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要公共服務(wù)設(shè)施；第三類是關(guān)系生態(tài)安全的自然資源領(lǐng)域；第四類是關(guān)系國家安全的國防軍工等特殊產(chǎn)業(yè)；第五類是關(guān)系國家創(chuàng)新能力的重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)；第六類是政策性業(yè)務(wù)強(qiáng)、承擔(dān)特殊功能的領(lǐng)域；第七類是國有資本投資公司或國有資本運(yùn)營公司。

　　彭建國建議，未來中央企業(yè)集團(tuán)公司層面主要應(yīng)是下面三種類型企業(yè)：一是大多數(shù)央企可以改組最終成為五六十家國有資本投資公司；二是根據(jù)需要新組建一二十家國有資本運(yùn)營公司；三是保留或重組一二十家承擔(dān)特殊功能的實業(yè)公司。這三類集團(tuán)公司均由國資委直接監(jiān)管，也都基本屬于上述負(fù)面清單范圍，因此，在集團(tuán)公司層面一般不應(yīng)該急著搞混合所有制。如果要搞也只能采取集團(tuán)公司整體上市的形式，而且上市公司股東除了大量散戶外應(yīng)該全部是國有企業(yè)。中央企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)主要在其二級及二級以下企業(yè)，二三級子孫公司只要不在上面的負(fù)面清單內(nèi)，進(jìn)行混改是沒有異議的。

　　彭建國說，上面提到的負(fù)面清單內(nèi)的企業(yè)，直接關(guān)系到堅持基本經(jīng)濟(jì)制度的底線和防止國有資產(chǎn)流失的紅線，目前第一步不要急于搞混改，以后條件成熟后，有些也可以進(jìn)行國有絕對控股的混改，但前提是國家出臺了具體的清單明細(xì)，具體政策和操作規(guī)則。從混合改革方式來看，主要有股份制改造、公司上市、產(chǎn)權(quán)交易、引進(jìn)投資者、并購重組和新項目混合六種。對于混合所有制改革過程中所面臨的風(fēng)險，建議實行“五統(tǒng)一”：統(tǒng)一整體規(guī)劃，分步推進(jìn)；統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，分企審批；統(tǒng)一操作程序，規(guī)范操作；統(tǒng)一紅線清單，設(shè)立禁區(qū)；統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)管理，強(qiáng)化監(jiān)管。

　　亂象和風(fēng)險

　　中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長李錦指出，目前混改存在三種亂象，一是運(yùn)動跟風(fēng)式思維。把混合所有制經(jīng)濟(jì)當(dāng)成一場運(yùn)動，各地爭相表態(tài)，亮出指標(biāo)，什么時間完成多少都制定得很具體，包括很多不是混改的都被貼上標(biāo)簽。然而因為調(diào)門太高，說來容易操作難，在實踐上往往表現(xiàn)為“只見樓梯響，不見人下來”。二是“國民”對立式思維?！盎旄摹彼坪蹙褪恰拔彝四氵M(jìn)”、“我賣你買”，表面上可能是國退民進(jìn)，實際上是國民共進(jìn)。三是等待式思維。不闖、不試，等待政策文件出來，國有企業(yè)負(fù)責(zé)人擔(dān)心犯“國有資產(chǎn)流失”的錯誤，而非公有制企業(yè)則擔(dān)心自己的產(chǎn)權(quán)得不到保護(hù)，沒有經(jīng)營權(quán)。這三種癥狀，主要是沒有弄明白為什么要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。

　　同時，搞混合所有制產(chǎn)權(quán)改革，可能出現(xiàn)三種風(fēng)險。一是出現(xiàn)國有資本私有化的風(fēng)險。因為國有資本應(yīng)該在關(guān)鍵領(lǐng)域保持控制力，控制力就是控制權(quán)的問題，國有資本的股份要具有控制地位。第二類風(fēng)險是民營資本在混合所有制中的權(quán)益“流轉(zhuǎn)順暢”問題。第三類風(fēng)險，就是可能出現(xiàn)國有資本領(lǐng)導(dǎo)者在改制過程中，存在化公為私的問題，不能歸屬不清。

　　李錦指出，發(fā)展混合所有制，應(yīng)以國有資本投向重點(diǎn)領(lǐng)域，形成控制力；以國有資本撬動民資，形成影響力；以國有資本帶動規(guī)模，形成競爭力，是國有資本以退為進(jìn)的策略。逐步開放管理服務(wù)外包、開放特許經(jīng)營權(quán)、開放新建項目產(chǎn)權(quán)、開放壟斷企業(yè)存量格局讓民營資本參股或控股，這四條路徑，由淺入深由易到難，逐步使民營資本進(jìn)入壟斷性行業(yè)。而在這個過程中需守住四條“底線”：一是涉及國家安全的行業(yè)，包括國防安全、經(jīng)濟(jì)安全(如戰(zhàn)略儲備安全)以及信息安全等行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域；二是真正的“自然壟斷性行業(yè)”，即具有長期規(guī)模經(jīng)濟(jì)的行業(yè)；三是不以贏利最大化為目標(biāo)、旨在提供重要公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)；四是支柱產(chǎn)業(yè)中和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重點(diǎn)骨干企業(yè)。此外，則可逐步退出或進(jìn)行重組。同時，在改制過程中要慎重制定改制方案，嚴(yán)把資產(chǎn)界定關(guān)、審計關(guān)、評估關(guān)、定價關(guān)以及資金關(guān)防范國有資本流失。

　　他認(rèn)為，隨著改革向前推進(jìn)，一個混合所有制熱潮必將到來，這個高潮到來，在政策上取決兩個文件的出臺。一是國家版的國企改革指導(dǎo)意見，二是混合所有制改革文件。在實踐上需要兩個問題被明確，一是國企分類完成，二是負(fù)面清單的確實。

　　實現(xiàn)路徑

　　國企混合所有制研究會秘書長、北京亞特蘭財務(wù)顧問股份公司副總裁樸石從實踐的角度闡述了混合所有制改革的六條實現(xiàn)路徑，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)激勵和管理層、員工持股、整體上市、并購產(chǎn)權(quán)基金、國有實物資產(chǎn)處置、新設(shè)混合所有制企業(yè)。這其中，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和實物資產(chǎn)處置方式必然是混改的主要路徑之一。其次，從中石化和綠地集團(tuán)的混改方式來看，通過增資擴(kuò)股以及管理層、員工持股的股權(quán)激勵方式也必然是混改的主要路徑。在混改項目中，牽頭人能力、市場交易能力、征集投資人能力、融資配套能力、風(fēng)險防范能力、境外交易能力為關(guān)鍵要素。

　　樸石表示，混合所有制改革要依法合規(guī)，簡單講就是公允定價、公開交易。