在經(jīng)濟(jì)的下行期，被銀行視作優(yōu)質(zhì)客戶的大型央企也變得“危險”起來。

　　近日，“中鋼集團(tuán)數(shù)百億貸款全面逾期”的傳聞在市場上引起軒然大波。對此，中鋼集團(tuán)明確回應(yīng)稱“不屬實”，但同時承認(rèn)存在應(yīng)回籠資金未按時到賬的情況。

　　據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，這筆“未按時到賬的資金”是來自于國開行的貸款，數(shù)額高達(dá)6.9億元。由于年中出現(xiàn)逾期，多家合作銀行隨后將中鋼集團(tuán)的貸款加入“關(guān)注類”，部分銀行開始適當(dāng)收縮授信額度，部分銀行則拒絕了其貸款展期要求。

　　“任何一家企業(yè)都經(jīng)受不了銀行集體收貸導(dǎo)致的后果，這有可能將企業(yè)推向倒閉?！鄙虾ｃy行業(yè)內(nèi)一位知情人士說，目前中鋼集團(tuán)的逾期貸款余額并沒有數(shù)百億那么多，但其拒絕透露具體數(shù)額。

　　“為了避免集體收貸導(dǎo)致惡果，在有關(guān)部門的組織協(xié)調(diào)下，多家銀行正和中鋼集團(tuán)多渠道、多方式尋找解決方案，預(yù)計在未來1~2個星期內(nèi)會有結(jié)果出來。”上述知情人士說。

　　貸款逾期始末

　　日前有媒體報道稱，中鋼集團(tuán)欠貸涉9家銀行，包括中行200億元、交行150億元、民生75億元等共780億元。民生對此數(shù)額予以否認(rèn)，上述知情人士也透露，逾期貸款額并沒有數(shù)百億這么多。

　　“中鋼集團(tuán)巨額貸款逾期，很多銀行都受到影響，已經(jīng)有數(shù)月了?！鄙虾Ｄ彻煞葜沏y行的一位人士告訴本報記者。

　　該人士透露，事情發(fā)端于中鋼股份一筆來自于國開行高達(dá)6.9億的逾期貸款。由于中鋼集團(tuán)為中鋼股份的銀行貸款提供擔(dān)保，因此這筆貸款就成了中鋼集團(tuán)的逾期債務(wù)，由此引發(fā)了中鋼集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)波。

　　據(jù)了解，遭遇流動性挑戰(zhàn)后，中鋼集團(tuán)選擇了與其有授信的銀行溝通，要求銀行支持，其中可能包括給予合理的展期。由于中鋼集團(tuán)出現(xiàn)貸款逾期，銀行按照行業(yè)一般的風(fēng)控規(guī)定，將中鋼集團(tuán)的貸款列入了“關(guān)注類”，有的銀行就開始適當(dāng)收縮授信額度，有些銀行拒絕了中鋼的展期要求。

　　據(jù)媒體報道，一位銀行人士引述銀監(jiān)會內(nèi)部數(shù)據(jù)稱，截至7月底，中鋼股份發(fā)生了6.9億元的不良貸款，當(dāng)時中鋼股份的貸款余額為187億元，8家銀行給予其的授信額度是254億元。

　　民生銀行也表示，關(guān)于其對中鋼集團(tuán)有75億貸款的消息不實。民生銀行對中鋼集團(tuán)沒有授信，只有個別分行對中鋼集團(tuán)旗下經(jīng)營良好的當(dāng)?shù)刈庸居猩倭渴谛牛壳斑@些子公司經(jīng)營正常、還款付息正常。傳聞所涉及的中行、交行等多家銀行并沒給出回應(yīng)。

　　事實上，鋼貿(mào)危機已經(jīng)對國內(nèi)銀行業(yè)產(chǎn)生了巨大負(fù)面影響，風(fēng)險還在加大。一銀行業(yè)監(jiān)管人士表示，過去在寬松的信貸環(huán)境下，鋼貿(mào)商本能的投機意愿與商業(yè)銀行天然的信貸擴(kuò)張沖動一拍即合，在信貸資金助推下，鋼貿(mào)信貸泡沫逐步產(chǎn)生并不斷膨脹，在2011年達(dá)到頂峰。隨后這幾年風(fēng)險開始暴露，尤其是涉及互保產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)下行期可能暴露的風(fēng)險倍數(shù)放大，目前還未見頂。

　　普華永道最新發(fā)布的《2014年上半年中國十大上市銀行業(yè)績分析》顯示，上半年銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率“雙升”。十家銀行的不良貸款余額達(dá)人民幣5197億元，較2013年末增長706億元，增幅15.71%，已接近2013年全年增幅(人民幣732億元)。不良貸款率也較2013年末上升0.07個百分點至1.06%。

　　在半年報中，多家銀行透露不良上升正是受鋼貿(mào)貸款拖累。例如，平安銀行半年報透露，其不良貸款主要集中在個貸、制造業(yè)和商業(yè)，占不良貸款總額的98%，其余行業(yè)不良率較低。受鋼貿(mào)企業(yè)和民營中小企業(yè)經(jīng)營困難、聯(lián)?；ケ５纫蛩赜绊?，不良增加較快，不良貸款和不良貸款率出現(xiàn)一定程度上升。

　　目前，鋼貿(mào)貸款對各行的影響仍很深重?！敖恍惺茕撡Q(mào)企業(yè)危機的影響非常大，在上海寶山地區(qū)支行的一把手就給換掉了，無錫分行的情況特別嚴(yán)重?！鄙鲜瞿彻煞葜沏y行的人士透露，在鋼貿(mào)企業(yè)比較集中的地區(qū)，包括招行在內(nèi)的多家銀行支行一把手都已換掉，某城商行的支行行長甚至離開支行，到分行專門處理鋼貿(mào)不良貸款的問題。

　　中鋼集團(tuán)二度瀕臨破產(chǎn)

　　對于百億貸款逾期的傳聞，近日中鋼集團(tuán)回應(yīng)媒體稱，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的情況下，鋼鐵行業(yè)低迷，受銀行信貸政策控制的影響，“公司面臨資金緊張，確有個別資金回籠未按期到賬”。

　　作為國資委旗下的大型央企，中鋼集團(tuán)持股99%的中鋼股份是其主要經(jīng)營主體。截至2013年，中鋼股份總資產(chǎn)為1002.03億元，占中鋼集團(tuán)總資產(chǎn)的91%，中鋼集團(tuán)大部分的負(fù)債也是來自于中鋼股份及其子公司。

　　中鋼股份此前公布的年報顯示，截至2013年末，其總負(fù)債為950.67億元，總債務(wù)619.78億元。資產(chǎn)負(fù)債率2011年以來連續(xù)三年在90%以上，2011年是98.47%，2012年為94.78%，2013年末為94.87%。

　　在分析人士看來，中鋼集團(tuán)的財務(wù)困境既有行業(yè)原因，也有自身管理問題。

　　對于中鋼集團(tuán)貸款逾期的事情，廣發(fā)證券點評稱，中鋼集團(tuán)二度逼近破產(chǎn)，并不是一件超預(yù)期的事情。中鋼集團(tuán)曾經(jīng)是全球500強，但是近兩年均未上榜。主要是其在2008年以前粗放式的增長、混亂的管理埋下的惡果，也曾導(dǎo)致前董事長黃天文非正常離職。

　　早在四年前，多家媒體就曝光了中鋼集團(tuán)在與山西中宇等民營鋼企合作時財務(wù)管理失控，導(dǎo)致內(nèi)部出現(xiàn)超過40億元的資金黑洞。國家審計署的審計報告顯示，2007~2009年度，中鋼集團(tuán)被合作伙伴占用資金88.07億元。時至今日，中鋼集團(tuán)仍在消化盲目擴(kuò)張時期留下的債務(wù)黑洞。

　　廣發(fā)證券指出，從行業(yè)層面來看，中國部分傳統(tǒng)鋼貿(mào)企業(yè)存在倒閉風(fēng)險。對比全球500強中2012年和2013年的中、日鋼貿(mào)企業(yè)(各有5家)的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，中國(大陸)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售收入與日本相當(dāng)；平均資產(chǎn)負(fù)債率是84%，高于日本平均水平11個百分點；凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是11.58~13次，是日本的5.4~6.2倍；利潤率是日本的1%~13%。這表明，中國的部分國有鋼貿(mào)企業(yè)存在人為倒買倒賣、制造收入的可能性，而這些收入利潤率較低，必然會帶來一定的風(fēng)險。當(dāng)前的中鋼以及2013年巨虧76億元的中國鐵物(中國第一大鋼貿(mào)企業(yè))相繼陷入困境，不排除有這些原因。

　　除了中鋼自身管理問題，近兩年來鋼鐵行業(yè)的持續(xù)低迷更是令其處境雪上加霜。一位與中鋼集團(tuán)有業(yè)務(wù)接觸的銀行人士表示，一方面中鋼(成員公司)給中小鋼廠、鋼材貿(mào)易企業(yè)做了大量“托盤”業(yè)務(wù)，回不來的資金可能不少?！澳壳叭珖撹F業(yè)都在爆發(fā)不良，中小鋼廠逐個歇業(yè)，整個產(chǎn)業(yè)鏈形不成增長點，作為鋼鐵業(yè)服務(wù)商的中鋼也會受困于此”。另一方面“中鋼在海外還有一些項目虧損，有的一直沒開工”。

　　銀行自食苦果

　　作為曾經(jīng)的全球500強，中鋼集團(tuán)而今在債務(wù)的泥潭之中深陷不可自拔。銀行之所以還愿意給中鋼集團(tuán)巨額授信，正是看中其央企背景。一銀行人士坦言，在銀行的風(fēng)險意識里，央企不會違約，出了問題總有人來兜底。

　　“中鋼集團(tuán)只是遭遇了流動性困難，多家合作銀行正在集體和他們多渠道、多方式尋找解決方案，預(yù)計在未來1~2個星期內(nèi)會有結(jié)果出來?！鄙鲜鲋槿耸空f。

　　盡管傳聞中的多家銀行未作回應(yīng)，但是從中鋼股份的年報來看，所牽涉到的銀行面廣，而且國有大行受傷較重。

　　據(jù)中鋼股份發(fā)布的年報不完全統(tǒng)計，作為大型國有企業(yè)，中鋼股份及其子公司已向近40家銀行進(jìn)行貸款。截至2013年末，貸款余額前幾名的銀行分別是中國銀行80.44億元，國開行63.16億元，農(nóng)行49.24億元，交行46.53億元。建行給予中鋼股份及其子公司的貸款較少。

　　截至2013年末，在該公司短期借款中，股份制銀行幾乎都有涉及，其中浦發(fā)銀行貸款余額為5.64億元，招商銀行為6.45億元，興業(yè)銀行為5.25億元，中信銀行2.3億元，華夏銀行2.03億元，民生銀行1.62億元，光大銀行2724萬元，廣發(fā)銀行1220萬元。

　　此外，放貸銀行中還包括部分城商行、農(nóng)商行等，其中盛京銀行貸款余額為7.4億元，北京農(nóng)商行為3.9億元，北京銀行為2.82億元，渤海銀行為3.3億元。江蘇銀行、南京銀行、成都銀行均為每家2億元，河北銀行1.3億元，寧波銀行1.23億元，吉林銀行1.3億元，晉商銀行1億元，珠海華潤銀行1.07億元，沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行1億元。

　　面對鋼貿(mào)貸款所帶來的風(fēng)險，銀行正在改變放貸方式?！艾F(xiàn)在不僅是民營企業(yè)有問題，很多央企的問題也很大。我們現(xiàn)在放貸對行業(yè)限制比較嚴(yán)格，壓縮對傳統(tǒng)行業(yè)的貸款，比較支持互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)。”上述股份制銀行人士說，“對于傳統(tǒng)行業(yè)新增貸款，我們會要求增加有效擔(dān)保。”