市場的悲觀心態(tài)有所加重

　　近期，國內(nèi)鐵礦石市場怎一個(gè)跌字了得。自9月3日開始，鐵礦石期貨主力1501合約便大幅下挫，三個(gè)交易日累計(jì)跌幅超過9%。其中，9月5日當(dāng)天1409合約甚至出現(xiàn)跌停。與此同時(shí)，現(xiàn)貨市場的跟跌態(tài)勢也十分明顯，目前鐵礦石普氏指數(shù)已跌至85美元/噸附近，創(chuàng)2010年以來的新低。

　　交割月炒作嫌疑

　　多名行業(yè)人士向記者透露，近日國內(nèi)鐵礦石市場出現(xiàn)暴跌，主要是受臨近交割的鐵礦石期貨影響。市場有傳聞稱，華東地區(qū)某大型鋼廠將交割一種名為“金布巴”的澳大利亞鐵礦石，由于該礦種屬于新品種，市場認(rèn)知度較低，并被誤認(rèn)為是“爛礦”。

　　“鐵礦石快要面臨交割了，市場都不愿意接‘爛礦’，結(jié)果造成1409合約減倉跌停?！眹┚财谪洰a(chǎn)業(yè)研究所高級研究員劉秋平對記者表示，不過，實(shí)際上“金布巴”鐵礦石除了磷含量稍高外，其他各項(xiàng)指標(biāo)均符合標(biāo)準(zhǔn)交割品要求。“如果將‘金布巴’粉礦作為標(biāo)準(zhǔn)交割品，那么鐵礦石1409合約目前對‘金布巴’粉礦現(xiàn)貨的貼水為40元/干噸。理論上進(jìn)入9月交割月，貼水將趨向平水，但由于存在市場認(rèn)知成本，結(jié)果可能會(huì)出現(xiàn)貼水交割的情況?！眲⑶锲椒Q。

　　 礦價(jià)成本重心下移

　　事實(shí)上，除了交割問題之外，成本重心下移也是近期鐵礦石價(jià)格重挫的原因之一。

　　9月2日，澳大利亞參議院投票通過廢除對煤炭和鐵礦石開采利潤征收的30%礦業(yè)稅。目前廢除礦業(yè)稅草案等待移交眾議院審批，預(yù)計(jì)也將獲得通過。

　　據(jù)了解，我國鐵礦石進(jìn)口主要來自澳大利亞和巴西。工信部數(shù)據(jù)顯示，今年1—6月，我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石45716萬噸，同比增長19.1%。

　　劉秋平告訴記者，如果廢除30%的礦業(yè)稅，我國從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石的成本將下降8美金/噸左右?！霸谌蜩F礦石市場供給過剩的背景下，成本的下降或?qū)Ρ疽哑Ｈ醯牡V價(jià)造成進(jìn)一步打壓?！眲⑶锲椒Q。與此同時(shí)，我國鐵礦石港口庫存壓力也不容忽視。據(jù)記者了解，進(jìn)入8月以后，以FMG、淡水河谷為主的國外主流礦山紛紛加大了鐵礦石的海運(yùn)發(fā)貨量。其中，8月FMG鐵礦石發(fā)貨量達(dá)到1516萬噸，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。

　　對此，市場人士普遍認(rèn)為，考慮到目前我國港口仍有上億噸的庫存以及后期的到貨壓力，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格重心仍將下行。

　　鋼廠盈利空間收縮

　　此外，產(chǎn)業(yè)鏈資金緊張問題持續(xù)發(fā)酵，加重了市場的悲觀心態(tài)。近日，市場有傳聞稱，華北地區(qū)某大型鐵礦石貿(mào)易商面臨資金問題。而此前一周，市場傳言，華東地區(qū)有兩家鋼廠的資金鏈也出現(xiàn)了問題，其中江陰市西城鋼鐵有限公司被傳資金鏈斷裂已全面停產(chǎn)。盡管西城鋼鐵有限公司第一時(shí)間發(fā)公告澄清，但鋼廠資金鏈越發(fā)緊張已是不爭的事實(shí)。

　　道通期貨總部直屬事業(yè)部副總經(jīng)理沈寅向記者證實(shí)，目前一些鋼廠確實(shí)出現(xiàn)了問題，銀行在信貸上卡得特別嚴(yán)，鋼廠很多賬都收不回來。

　　生意社鋼鐵分社社長何杭生也向記者透露，目前很多小型的鋼廠，甚至一些中型的鋼廠要靠近代理商的訂貨錢才能運(yùn)轉(zhuǎn)，而大型的鋼廠雖然還能背靠銀行，但負(fù)債也越來越多，經(jīng)營也將越來越艱難。

　　雖然今年4—6月鋼廠的盈利情況比較不錯(cuò)，但自7月中下旬開始，鋼廠的盈利空間開始迅速萎縮，特別是螺紋鋼的利潤。據(jù)了解，目前鋼廠板材還有100—200元/噸的利潤，但建材已經(jīng)基本沒有利潤了。

　　“8月盈利能力再好的鋼廠噸鋼(指螺紋鋼)盈利也不超過150元?！焙魏忌毖?。據(jù)悉，目前不僅實(shí)體鋼廠的利潤在收縮，虛擬鋼廠的利潤也在進(jìn)一步萎縮。