鵬欣資源35億募資配股背后：大股東認(rèn)購(gòu)能力存疑

　　繼去年11月擬發(fā)行公司債募資不超15億元后，鵬欣資源(600490)又于5月22日拋出一份擬募資不超35億元的配股方案。囿于控股股東上海鵬欣(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鵬欣集團(tuán)”)、實(shí)控人姜照柏近乎滿倉(cāng)質(zhì)押的現(xiàn)狀，鵬欣集團(tuán)等承諾全額認(rèn)購(gòu)配售股份的履約能力受到市場(chǎng)關(guān)注。而在鵬欣資源此次大額募資的背后，是鵬欣資源業(yè)績(jī)承壓的尷尬。

　　時(shí)隔半年大額融資

　　5月22日，鵬欣資源一紙公告宣布擬配股募集資金不超過(guò)35億元引發(fā)市場(chǎng)較大關(guān)注。

　　據(jù)公告，鵬欣資源擬按每10股配售不超過(guò)3股的比例向全體股東配售募資。鵬欣資源稱，若以公司截至預(yù)案出具日享有配股權(quán)利的股份數(shù)22.02億股(總股本扣除公司股份回購(gòu)專用賬戶中股份)為基數(shù)測(cè)算，本次可配股數(shù)量總計(jì)不超過(guò)6.61億股。從擬募資額來(lái)看，鵬欣資源本次配股擬募集資金總額不超過(guò)35億元(含35億元)，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于三個(gè)項(xiàng)目，分別用于南非奧尼金礦生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、剛果(金)希圖魯銅礦銅鈷生產(chǎn)線技改項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　據(jù)悉，配股指的是上市公司向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為，新股的認(rèn)購(gòu)權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，原股東享有認(rèn)股優(yōu)先權(quán)，也可以放棄認(rèn)購(gòu)。

　　雖然配股是面向所有股東的非強(qiáng)迫性募資，但是，東北證券研究總監(jiān)在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，這種情況下如果接受配售就可能要增加資金；如果不接受，就喪失了相對(duì)比較低的購(gòu)買這只股票的機(jī)會(huì)，而且股權(quán)也會(huì)得到稀釋。招商證券在研報(bào)中表示，市場(chǎng)對(duì)配股偏見主要在于參與配股在除權(quán)前后所持市值不變，但不參與配股會(huì)因股價(jià)下折受到損失，所以中小股東只能選擇接受或賣出，缺少自主性。

　　交易行情顯示，5月22日，鵬欣資源報(bào)收4.71元/股，下跌6.18%。

　　需要指出的是，鵬欣資源擬募資動(dòng)作頻頻?；厮輾v史公告，在半年前，鵬欣資源曾在2018年11月10日披露了關(guān)于非公開發(fā)行公司債券的預(yù)案。鵬欣資源擬非公開發(fā)行公司債券，募資不超過(guò)15億元。再往前推，鵬欣資源在2018年4月27日發(fā)布公開發(fā)行公司債券預(yù)案的公告，公司擬公開發(fā)行公司債券，規(guī)模不超過(guò)10億元擬用于償還部分債務(wù)以及補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。

　　大股東認(rèn)購(gòu)能力引關(guān)注

　　從鵬欣資源披露的公告來(lái)看，公司控股股東鵬欣集團(tuán)、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人承諾全額認(rèn)購(gòu)可配股份，但是，實(shí)控人、控股股東鵬欣集團(tuán)所持鵬欣資源股份均近乎滿倉(cāng)質(zhì)押。這也讓公司控股股東等各方的履約能力受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　根據(jù)公告，鵬欣集團(tuán)及其一致行動(dòng)人西藏智冠投資管理有限公司、西藏風(fēng)格投資管理有限公司、上海鵬欣農(nóng)業(yè)投資(集團(tuán))有限公司和公司實(shí)際控制人姜照柏及其一致行動(dòng)人姜雷出具了《關(guān)于全額認(rèn)購(gòu)可配售股份的承諾函》，承諾方根據(jù)本次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，按照鵬欣資源與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商確定的配股價(jià)格和配股比例，以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)根據(jù)本次配股方案確定的可獲得的配售股份。就認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源來(lái)看，鵬欣資源介紹稱是自有資金或自籌資金。

　　可查數(shù)據(jù)顯示，截至2019年4月15日，鵬欣集團(tuán)持有鵬欣資源4.16億股股份，若以鵬欣資源收盤價(jià)4.71元/股作為配售價(jià)格，按每10股配售3股，鵬欣集團(tuán)全額認(rèn)購(gòu)約需5.88億元。需要指出的是，截至2019年4月15日，鵬欣集團(tuán)持有鵬欣資源股份質(zhì)押比例超過(guò)97%。

　　不久前，鵬欣資源于4月18日發(fā)布了關(guān)于鵬欣集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押延期的公告，鵬欣集團(tuán)將部分原計(jì)劃于2019年4月11日質(zhì)押到期的股份延期至2019年10月11日。對(duì)此，鵬欣資源當(dāng)時(shí)在公告中稱，鵬欣集團(tuán)資信狀況良好，具備相應(yīng)的資金償還能力，由此產(chǎn)生的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)。

　　除控股股東鵬欣集團(tuán)近乎滿倉(cāng)質(zhì)押外，根據(jù)2018年年報(bào)，截至2018年底，公司實(shí)控人姜照柏的質(zhì)押比例為99.6%，西藏智冠投資管理有限公司質(zhì)押比例為100%，西藏風(fēng)格投資管理有限公司質(zhì)押比例同樣為100%。此外，上海鵬欣農(nóng)業(yè)投資(集團(tuán))有限公司持有鵬欣資源4500萬(wàn)股，其中4275萬(wàn)股處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押比例為95%。

　　針對(duì)履行認(rèn)購(gòu)承諾的能力等問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電鵬欣集團(tuán)進(jìn)行采訪，經(jīng)對(duì)方前臺(tái)工作人員轉(zhuǎn)接后，幾經(jīng)周折，記者仍未能聯(lián)系到鵬欣集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人。

　　業(yè)績(jī)現(xiàn)承壓跡象

　　在鵬欣資源拋出35億元配股募資背后，鵬欣資源在轉(zhuǎn)型升級(jí)的道路上于2018年出現(xiàn)業(yè)績(jī)承壓的跡象，且在今年一季度凈利腰斬。

　　據(jù)悉，2011年至2012年5月，鵬欣資源主營(yíng)業(yè)務(wù)為化工產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售、化工產(chǎn)品的貿(mào)易；2012年5月，鵬欣資源正式完成前次非公開發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目，希圖魯?shù)V業(yè)的銅礦開發(fā)、冶煉及銷售業(yè)務(wù)資產(chǎn)納入上市公司，鵬欣資源主營(yíng)業(yè)務(wù)隨之拓展至銅礦資源開發(fā)利用領(lǐng)域；2012年底，鵬欣資源進(jìn)一步出讓從事化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)的控股子公司愛默金山55%股權(quán)，愛默金山不再納入上市公司合并報(bào)表范圍；2013年1月至2014年，鵬欣資源主營(yíng)銅礦資源的開發(fā)利用相關(guān)業(yè)務(wù)，并從事陰極銅、少量化工產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)。鵬欣資源完成自化工產(chǎn)品領(lǐng)域至礦產(chǎn)資源開發(fā)利用領(lǐng)域的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　值得一提的是，2012-2014年，鵬欣資源實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為12865.82萬(wàn)元、10039.17萬(wàn)元、6213.03萬(wàn)元，盈利能力下降趨勢(shì)明顯。2016年鵬欣資源以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方式完成了對(duì)鵬欣礦投剩余49.82%股權(quán)的收購(gòu)，使其成為鵬欣資源全資子公司，以期更大程度享有現(xiàn)有剛果(金)希圖魯陰極銅業(yè)務(wù)。據(jù)悉，該次交易構(gòu)成借殼上市。對(duì)鵬欣礦投完成收購(gòu)當(dāng)年，鵬欣資源在2016年實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利同比上漲162.45%。2017年，延續(xù)前一年的上漲勢(shì)頭，鵬欣資源在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)同比上漲幅度達(dá)到484.99%。

　　需要指出的是，2018年，鵬欣資源歸屬凈利一改前期增長(zhǎng)狀態(tài)，出現(xiàn)下滑的情況。數(shù)據(jù)顯示，2018年鵬欣資源實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利同比下滑28.77%，今年一季度歸屬凈利同比下滑48.37%。

　　針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者曾致電鵬欣資源進(jìn)行采訪，但對(duì)方電話未有人接聽。