盤后跌超7%！微軟上季度營收增長15%，云業(yè)務增速不及預期

　　科技巨頭微軟上財季的業(yè)績未能回應投資者對其云計算業(yè)務的期望。

　　當?shù)貢r間7月30日，微軟公布截至2024年6月30日的2024財年第四財季業(yè)績，第三財季營收647億美元，高于市場預期的643.7億美元，同比增長15%；凈利潤同比增長10%至220億美元，高于市場預期的218.8億美元；攤薄后每股收益同比增長10%至2.95美元，高于市場預期的2.93美元。

　　在整個2024財年，微軟營收2451億美元，同比增長16%；凈利潤881億美元，同比增長22%；攤薄后每股收益同比增長22%至11.80美元。

　　微軟董事長兼CEO薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)表示：“本財年的強勁表現(xiàn)不僅展示了我們的創(chuàng)新能力，還體現(xiàn)了客戶對微軟的持續(xù)信任。作為一家平臺公司，我們專注于滿足客戶在我們大規(guī)模平臺上的關鍵任務需求，同時確保我們引領AI(人工智能)時代?！?/p>

　　不過，微軟第四財季的資本支出從第三財季的140億美元升至190億美元，幾乎是去年同期107億美元的兩倍，而云業(yè)務營收表現(xiàn)未達市場預期。30日當天，微軟(Nasdaq：MSFT)股價收于每股422.92美元，總市值達到3.14萬億美元，在盤后交易中一度跌超7%，隨后略有回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，微軟股價已漲超12%。

微軟第四財季業(yè)績概覽。來源：微軟財報

　　分業(yè)務來看，首先是微軟目前最受重視的智能云業(yè)務，在本財季營收285億美元，較上年同期增長19%，但低于市場預期的287億美元，增速低于第三財季的21%。其中，Azure和其他云業(yè)務營收同比增長29%，低于市場預期的31%，微軟稱有8%的增長受到對AI需求的驅動，該比例在前一個財季為7%。

　　在財報后電話會上，納德拉表示，公司Azure AI服務的客戶超過6萬個，同比增長近60%；超過7.7萬個客戶已采用GitHub Copilot，同比增長180%，GitHub的年化收益現(xiàn)已超過20億美元。

　　微軟首席財務官艾米·胡德(Amy Hood)表示，對Azure AI 服務的需求仍然高于供應，公司在今年4月就指出了這一趨勢。不過，歐洲部分地區(qū)在6月的Azure增速略低于預期。

　　隨著生成式AI的大力發(fā)展，云巨頭微軟、谷歌和亞馬遜都在大力投資提升AI能力。瑞銀分析師卡爾·凱爾斯特德(Karl Keirstead)指出，微軟一直在試圖從谷歌和亞馬遜手中搶占更多的云業(yè)務市場份額。

　　在生產(chǎn)力和商業(yè)業(yè)務領域，微軟上財季營收同比增長了11%至203億美元，高于市場預期的195.4億美元。其中，Office商業(yè)產(chǎn)品及云服務同比增長了12%，Office商業(yè)產(chǎn)品營收增長了13%；Office消費者產(chǎn)品及云服務同比增長3%，微軟365訂閱數(shù)已經(jīng)達到8250萬；商業(yè)社交網(wǎng)站LinkedIn營收同比增長10%；商業(yè)應用Dynamics產(chǎn)品和云服務營收同比增長16%。

　　另外，包括游戲業(yè)務在內(nèi)的個人計算領域營收同比增長14%至159億美元，高于市場預期的150.7億美元。其中，Xbox內(nèi)容和服務營收同比增長61%，微軟將其中的58%歸功于去年10月收購的動視暴雪；Windows操作系統(tǒng)營收同比增長7%；設備營收下降11%；搜索和新聞廣告服務營收同比增長19%。

　　納德拉表示，在游戲領域，微軟現(xiàn)在在各個平臺和設備上擁有超過5億的月活躍用戶。

　　就在上周，美股“七巨頭”中的特斯拉和谷歌率先發(fā)布上季度財報，卻使美國科技股受到重挫。其中，谷歌母公司Alphabet業(yè)績基本超出預期，但廣告增長放緩，且公司表示今年的資本支出會比較高。分析指出，對于科技巨頭來說，小幅超預期的業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)不足以說服投資者，投資者希望盡快看到對AI的投資回報。

　　另外，30日當天，在全球藍屏事件發(fā)生的兩周后，微軟旗下電子郵件軟件Outlook和熱門游戲Minecraft等產(chǎn)品又出現(xiàn)了一輪小規(guī)模故障，影響數(shù)千名用戶。30日晚間，微軟稱問題已基本得到解決，公司“對給客戶造成的不便深表歉意”。

　　7月19日，在全球范圍內(nèi)，許多微軟用戶反映稱搭載Windows系統(tǒng)的公司電腦出現(xiàn)了“藍屏”故障，無法正常啟動，故障持續(xù)了數(shù)小時。根據(jù)微軟的后續(xù)報告，本次大規(guī)模宕機事件因CrowdStrike公司升級安全軟件而引發(fā)，影響了全球大約850萬臺安裝微軟Windows操作系統(tǒng)的設備，是所有Windows系統(tǒng)設備總數(shù)的不到1%。

　　7月10日，據(jù)外媒報道，微軟已經(jīng)放棄了在OpenAI董事會的觀察員席位。微軟在一封給OpenAI的信中寫道：“在過去的八個月里，我們見證了新董事會取得的重大進展，我們對公司的發(fā)展方向充滿信心。考慮到這些，我們不再認為自己作為有限權力觀察員的角色是必要的。”

　　在財報發(fā)布前，F(xiàn)actset的數(shù)據(jù)顯示，60名分析師中有57名給予微軟“買入”或“跑贏大盤”的評級，還有3人給予“持有”評級。分析師們給微軟的平均目標價為495.24美元，最高目標價為600美元。