凱撒旅游上半年扣非凈利降7成 海航旅游屢遭被動(dòng)減持丟大股東寶座

　　9月24日，凱撒旅游(000796.SZ)發(fā)布公告稱，控股股東海航旅游又遭被動(dòng)減持1245.00萬(wàn)股，導(dǎo)致海航旅游從公司的第一股東變?yōu)榈诙蠊蓶|。

　　今年以來(lái)，海航旅游多次被動(dòng)減持凱撒旅游的股份，此前3月和6月，海航旅游就曾分別被宏信證券和東吳證券處置507.27萬(wàn)股和304.00萬(wàn)股股份。截至目前，海航旅游今年累計(jì)被處置2056.27萬(wàn)股所持凱撒旅游股份，占減持前海航旅游持股總數(shù)的8.12%。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，大股東不斷被動(dòng)減持，凱撒旅游的業(yè)績(jī)也不好看，上半年幾大業(yè)務(wù)板塊毛利率全部下滑，扣非凈利潤(rùn)銳減7成，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也劇降906%。

　　被動(dòng)減持后第一大股東易主

　　9月24日，凱撒旅游發(fā)布公告稱，控股股東海航旅游質(zhì)押給宏信證券有限公司(以下稱“宏信證券”)的上市公司股票因涉及違約被采取違約處置，9月20日-9月24日期間，被動(dòng)減持達(dá)1245.00萬(wàn)股。

　　本次交易完成后，海航旅游及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份2.31億股，約占公司總股本的28.73%，成為公司第二大股東；而凱撒世嘉及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份2.33億股，約占公司總股本的28.98%，成為公司第一大股東。同時(shí)，凱撒旅游表示，本次交易導(dǎo)致公司第一大股東變更，未來(lái)不排除公司控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)一步發(fā)生變更的可能。

　　而長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是海航旅游今年以來(lái)的第三次被動(dòng)減持。今年3月，凱撒旅游披露公告稱，因海航旅游與大集股份質(zhì)押于宏信證券的公司股份涉及違約，宏信證券處置涉及違約的部分質(zhì)押股份達(dá)507.27萬(wàn)股。

　　6月初，海航旅游又因與東吳證券進(jìn)行的約定回購(gòu)式證券交易違約，東吳證券通過(guò)大宗交易的方式賣出海航旅游持有的304.00萬(wàn)股。截至發(fā)稿前，海航旅游累計(jì)被處置持有的上市公司股份達(dá)2056.27萬(wàn)股，占減持前海航旅游持股總數(shù)的8.12%。

　　而此前不久，9月16日，凱撒旅游還發(fā)布公告稱，海航旅游計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或者大宗交易的方式，在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)6.00%的股份。

　　上半年扣非凈利降7成

　　控股股東不斷被動(dòng)減持，凱撒旅游的日子也不算好過(guò)。據(jù)其最新披露的半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2019上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.49億元，同比減少8.6%，凈利潤(rùn)6244.08萬(wàn)元，同比減少18.54%。而扣非凈利潤(rùn)為1751.41萬(wàn)元，同比下滑76.74%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.99億元，同比大減906.50%。同時(shí)，公司主業(yè)旅游業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.24億元，同比下降8.61%。

　　凱撒旅游表示，主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)下滑的主要原因是受子公司天天商旅剝離影響，導(dǎo)致華東地區(qū)營(yíng)收大幅下滑。此外，由于公司加大了營(yíng)銷力度，著力拓展?fàn)I銷渠道，使旅游業(yè)務(wù)整體毛利率為12.09%，同比下滑1.27%。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，凱撒旅游確實(shí)在增加旅游業(yè)務(wù)之后增加了大筆的銷售投入。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年，公司的銷售費(fèi)用僅為2.27億元，2015年，海航旅游入主增加旅游業(yè)務(wù)后，銷售費(fèi)用增加至3.69億元，同比增長(zhǎng)62.99%。之后三年，銷售費(fèi)用越來(lái)越高，2016年-2018年分別為5.28億元、6.22億元和7.22億元。銷售費(fèi)用較2014年翻了3倍。

　　此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，凱撒旅游的其他行業(yè)毛利率也在下滑。據(jù)了解，凱撒旅游的經(jīng)營(yíng)范圍包括配餐業(yè)務(wù)、旅游服務(wù)和物業(yè)租賃業(yè)務(wù)，而除旅游行業(yè)外，另外兩個(gè)行業(yè)的毛利率也在下滑。今年上半年，配餐業(yè)務(wù)和物業(yè)租賃業(yè)務(wù)的毛利率分別是39.80%和72.67%，同比分別下滑5.65%和8.63%。這意味著，凱撒旅游上半年幾大業(yè)務(wù)板塊毛利率全部下滑。