11月21日晚間，停牌近半年的百視通、東方明珠雙雙發(fā)布公告，宣布將通過百視通吸收合并東方明珠的方式，實(shí)現(xiàn)兩家上市公司合并，合并后的新公司將成為上海文廣集團(tuán)統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和資本平臺(tái)。至此，A股首家市值千億元級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)終于“揚(yáng)帆起航”了。

　　根據(jù)公告顯示，存續(xù)公司名稱擬變更為“上海東方明珠新媒體股份有限公司”，沿用百視通的股票交易代碼。昨日，百視通、東方明珠股票復(fù)牌后均一字漲停，分別報(bào)收于35.19元/股、12.01元/股。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，新公司將在春節(jié)前后完成最終重組。

　　新公司總資產(chǎn)約233億元

　　重組完成后，中國(guó)A股首家千億級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)即誕生，成為文化傳媒領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿。重組后上市公司總資產(chǎn)約233億元，凈資產(chǎn)約127億元，2014年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入約160億元，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)約25億元。

　　根據(jù)預(yù)案，本次重組涉及換股吸收合并、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、募集配套資金三大步驟。首先，百視通擬以32．54元／股的價(jià)格，以新增股份換股方式吸收合并東方明珠，換股比例為3.04：1。交易完成后，東方明珠將注銷法人資格，其全部資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和在冊(cè)人員將并入百視通。

　　在合并東方明珠的同時(shí)，百視通還擬非公開發(fā)行股份購買尚世影業(yè)100％股權(quán)、五岸傳播100％股權(quán)、文廣互動(dòng)68．07％股權(quán)、東方希杰45．21％股權(quán)，擬以部分配套募集資金購買東方希杰38．94％股權(quán)。其中，尚世影業(yè)估值16.8億元，五岸傳播估值2.45億元，文廣互動(dòng)估值3.99億元，東方希杰估值66億元。

　　此外，百視通還擬通過向文廣投資中心、上海國(guó)和基金、招商基金、交銀文化基金、中民投等十家機(jī)構(gòu)定向發(fā)行股份方式，募集不超過100億元的配套資金，用于支付部分?jǐn)M購買資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和重組后上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。其中，定向募集資金中有近一半將投向互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

　　“融資后一個(gè)重要投資方向，是互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，其中非常重要的是OTT（互聯(lián)網(wǎng)電視）和SmartTV(智能電視),要在這個(gè)領(lǐng)域建立我們渠道的高點(diǎn)和平臺(tái)新的支撐，那些內(nèi)容到達(dá)用戶的過程中，在價(jià)值最大的那頭，我們要有自己的平臺(tái)和通路?！痹?1月22日舉行的“百視通、東方明珠機(jī)構(gòu)投資者溝通會(huì)”上，上海文廣集團(tuán)董事長(zhǎng)、百視通新媒體股份有限公司董事長(zhǎng)黎瑞剛表示，除互聯(lián)網(wǎng)外，融資后新公司還將在數(shù)據(jù)領(lǐng)域、國(guó)際交流、內(nèi)容投資等領(lǐng)域有所突破。

　　中金公司研究員王禹媚在研報(bào)中指出：“在現(xiàn)有政策框架下，SMG 旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)基本注入上市公司，實(shí)現(xiàn)了從內(nèi)容到渠道到衍生的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，尤其是全互聯(lián)網(wǎng)牌照及渠道優(yōu)勢(shì)明顯，有望聯(lián)合國(guó)際巨頭，加速自身互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型，在互聯(lián)網(wǎng)電視、數(shù)字營(yíng)銷、主機(jī)游戲、O2O 等領(lǐng)域發(fā)力，打造符合習(xí)主席要求的‘具有強(qiáng)大實(shí)力和傳播力、公信力、影響力的新型媒體集團(tuán)’。”

　　定位行業(yè)“變局者”

　　黎瑞剛坦言，傳統(tǒng)媒體產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)方式、組織方式、傳播方式、消費(fèi)方式正在被快速解構(gòu)和重新結(jié)構(gòu)；重組后的上市公司目標(biāo)是“要在生態(tài)鏈的兩端追求產(chǎn)品和應(yīng)用的極致”，要植入互聯(lián)網(wǎng)基因，用互聯(lián)網(wǎng)思維重新架構(gòu)上市公司，用執(zhí)行力成為行業(yè)的變局者。

　　具體而言，黎瑞剛介紹說，一是多元化的內(nèi)容供應(yīng)。SMG在各種內(nèi)容領(lǐng)域布局中都有優(yōu)勢(shì)，我們會(huì)提供最多元化豐富的內(nèi)容供應(yīng)，上市公司未來會(huì)參與投資和戰(zhàn)略決策。二是全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，從內(nèi)容到通路，從先上到線下，我們下一步會(huì)研究線下的發(fā)展，旅游行業(yè)、演藝行業(yè)，這些線下的行業(yè)都會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)之間有重組。

　　“對(duì)上市公司來說，創(chuàng)造利潤(rùn)完成指標(biāo)，是應(yīng)盡的責(zé)任。但是要?jiǎng)?chuàng)造最大的價(jià)值，僅盯著報(bào)表是不夠的，只有把使命定位在行業(yè)變局者，才會(huì)忍受一時(shí)的投入、短期的回報(bào)不能體現(xiàn)?！崩枞饎倧?qiáng)調(diào)。

　　SMG黨委委員凌鋼詳細(xì)介紹了重組以后上市公司的三大定位。首先它是一家新型的互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)，強(qiáng)大的媒體業(yè)務(wù)是我們產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根基；其次，要成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)電視終端的第一入口；第三，著力打造互聯(lián)網(wǎng)媒體生態(tài)圈，將受眾轉(zhuǎn)換成用戶，這是流量變現(xiàn)的關(guān)鍵。

　　針對(duì)SMG整體上市的提問，百視通監(jiān)事長(zhǎng)王建軍表示：“從這次重組合并來說，我們還沒有一步到位實(shí)現(xiàn)整體上市，但這是我們未來的目標(biāo)?！?/p>

　　而黎瑞剛也曾對(duì)媒體表示，新的上市公司將是SMG唯一的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和資本平臺(tái)，一旦政策允許，SMG將向新上市公司進(jìn)一步注入盈利能力強(qiáng)勁的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)整體上市。