9月29日晚間，中國電建發(fā)布了《重大資產(chǎn)購買并發(fā)行優(yōu)先股募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》(以下簡稱“預(yù)案”)。由此，5月13日至今，已停牌逾4個月的中國電建，將于9月30日復(fù)牌。

　　根據(jù)預(yù)案，中國電建將以每股3.63元的價格，發(fā)行39.48億股普通股(支付對價約143.3億元)，及承接債務(wù)(支付對價約25億元)，購買預(yù)估值達(dá)168.3億元的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行普通股購買資產(chǎn)的股票發(fā)行底價應(yīng)為2.77元(基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價)，也就是說，中國電建此番增發(fā)屬溢價發(fā)行，3.63元的發(fā)行價較2.77元的底價，溢價了31.05%。

　　據(jù)《證券日報》記者了解，中國電建本次重大資產(chǎn)重組是央企溢價發(fā)行第一案。假如中國電建以2.77元的價格增發(fā)，則需新增普通股51.73億股，較本次實際增發(fā)的39.48億股多出了12.25億股。而這實質(zhì)上是電建集團(tuán)對中小投資者的一種“讓利”。

　　值得一提的是，本次3.63元的發(fā)行價格恰為中國電建今年一季報的每股凈資產(chǎn)價格。

　　預(yù)案顯示，本次標(biāo)的資產(chǎn)為電建集團(tuán)持有的顧問集團(tuán)、北京院、華東院、西北院、中南院、成都院、貴陽院、昆明院等8家公司100%股權(quán)。

　　據(jù)了解，擬注入中國電建的8家公司合計占有我國約80%的水電設(shè)計市場份額。按照標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值168.3億元以及標(biāo)的資產(chǎn)2013年凈利潤合計約18.09億元測算，標(biāo)的資產(chǎn)市盈率僅為9.35倍，遠(yuǎn)低于A股市場勘察設(shè)計行業(yè)上市公司20倍-30倍市盈率的估值水平。

　　近兩年來，中國電建分紅比例均達(dá)到30%，是A股市場分紅比例最高的大型建筑類央企上市公司。

　　關(guān)于中國電建以承接電建集團(tuán)債務(wù)的方式向電建集團(tuán)支付部分對價25億元，預(yù)案稱，其所承接債務(wù)為電建集團(tuán)已發(fā)行的本金為25億元的2012年度第一期中期票據(jù)。

　　同時，中國電建此番還將向不超過200名合格投資者非公開發(fā)行優(yōu)先股募集配套資金，募集資金總額不超過20億元，且不超過本次交易總金額的25%。募集配套資金擬用于補(bǔ)充公司流動資金。