金科迎國資入場，四川發(fā)展證券基金新增為重整產(chǎn)業(yè)投資人

　　12月25日，金科股份公告稱，四川發(fā)展證券投資基金管理有限公司(以下簡稱“四川發(fā)展證券基金”)與公司、重慶金科、管理人、上海品器聯(lián)合體共同簽署《重整投資協(xié)議》。四川發(fā)展證券基金將以產(chǎn)業(yè)投資人和財務(wù)投資人身份參與金科重整。

　　此前，上海品器聯(lián)合體已中選為金科股份及重慶金科重整投資人，此次四川發(fā)展證券基金是品器聯(lián)合體指定的新增產(chǎn)業(yè)投資人之一，以進一步增強與金科的業(yè)務(wù)協(xié)同。

　　四川發(fā)展證券基金入局金科重整，總投資近3億元

　　根據(jù)公告，金科股份《重整計劃》擬規(guī)定，金科股份在重整計劃執(zhí)行期間進行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進重整投資人、清償債務(wù)或其他用途。

　　產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人將合計支付投資款26.28億元，受讓標的股份30億股。其中，產(chǎn)業(yè)投資人合計支付投資款7.56億元，受讓標的股份12億股；財務(wù)投資人合計支付投資款18.72億元，受讓標的股份18億股；并分別承諾：自標的股份登記至指定賬戶之日起三十六個月內(nèi)、十二個月內(nèi)，不通過任何形式轉(zhuǎn)讓、減持或者委托他人管理其持有的標的股份。

　　此次，四川發(fā)展證券基金將合計支付投資款2.984億元，受讓標的股份3.5億股。具體而言，以1.008億元受讓1.6億股作為產(chǎn)業(yè)投資，以1.976億元受讓1.9億股作為財務(wù)投資。

　　公告同步明確了投資款項的支付進度：第一期履約保證金需在投資協(xié)議簽署后的五個工作日內(nèi)付款，新增產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人均按照各自投資款的30%支付，四川發(fā)展證券基金需支付3024萬元，其指定財投應(yīng)支付5928萬元；第二期履約保證金合計6266.4萬元，將在重慶五中院裁定批準金科《重整計劃》后的十個工作日內(nèi)支付，占投資款的21%，四川發(fā)展證券基金需支付2116.8萬元，其指定財投應(yīng)支付4149.6萬元；《重整計劃》獲批后的六十日內(nèi)，產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人應(yīng)支付全部剩余投資款，四川發(fā)展證券基金需支付4939.2萬元，其指定財投應(yīng)支付9682.4萬元。

　　四川發(fā)展證券基金本次重整投資的資金來源為自有資金或者自籌資金。同時，四川發(fā)展證券基金全面負責財務(wù)投資部分的資金募集，并承擔兜底責任。

　　股權(quán)穿透發(fā)現(xiàn)，四川發(fā)展證券基金控股股東為四川發(fā)展(控股)有限責任公司(下稱“四川發(fā)展”)，四川發(fā)展間接持有證券基金公司100%股權(quán)。四川發(fā)展成立于2009年1月，是省委、省政府為了創(chuàng)新投融資機制、加快汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建和全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展振興，采取“1+N”模式，按照800億元注冊資本規(guī)模組建的省屬國有企業(yè)。

　　截至2023年12月末，四川發(fā)展合并報表資產(chǎn)總額約2萬億元，凈資產(chǎn)5294億元，實現(xiàn)營業(yè)收入4126億元，利潤總額209億元。目前，直接控制二級企業(yè)21家，直接控股上市公司4家，戰(zhàn)略性投資上市公司5家，業(yè)務(wù)主要集中在生態(tài)環(huán)保、先進材料、生物醫(yī)藥、航空航天，以及資本運作、科技創(chuàng)新服務(wù)等領(lǐng)域，在省內(nèi)各市(州)、全國33個省(區(qū)、市)以及全球45個國家和地區(qū)均有業(yè)務(wù)布局。

　　四川發(fā)展證券基金主營業(yè)務(wù)為管理各類證券投資基金產(chǎn)品開展投資工作。截至2023年12月底，證券基金公司合計成功發(fā)行16支私募證券基金產(chǎn)品，管理資產(chǎn)規(guī)模近45億元，是四川最大的國資私募證券投資基金管理公司。

　　四川發(fā)展證券基金近年來參與了多個上市公司破產(chǎn)重整項目，截至目前成功參與了安控科技、廣東榕泰、步步高、合力泰等上市公司破產(chǎn)重整，總投資規(guī)模約6億元，涉及算力、商超零售、半導(dǎo)體、裝備制造等多個行業(yè)，投資團隊具有投資特殊資產(chǎn)的風險評估與處置能力，熟悉行業(yè)規(guī)范與相關(guān)法規(guī)知識，具備跨行業(yè)整合資源的能力，能夠準確分析上市公司破產(chǎn)重整的成因、現(xiàn)狀和潛在價值，能夠通過法律途徑、重組并購、資產(chǎn)證券化等多種手段來盤活資產(chǎn)，以實現(xiàn)資產(chǎn)價值的最大化。投資團隊十分熟悉金融監(jiān)管、破產(chǎn)法等規(guī)范，能夠確保資產(chǎn)處置過程的合法性，保障各方利益相關(guān)者的合法權(quán)益。同時，投資團隊在投資特殊資產(chǎn)過程中不斷擴大朋友圈，通過整合跨行業(yè)資源，將不同行業(yè)的知識和資源進行有效融合，以找到解決資產(chǎn)問題的最佳方案。

　　四川發(fā)展證券基金表示，作為重整投資人，將從三個方面為公司進行賦能：一是為上市公司提供后續(xù)的資金支持。房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，離不開金融市場的支持，四川發(fā)展證券基金將積極推動金科股份與川渝等區(qū)域國企多維度合作，通過深化省屬國企協(xié)同，探索建立聯(lián)席聯(lián)動機制，強化業(yè)務(wù)資金、管理等方面統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以及加強與市州國企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的合作。

　　二是幫助上市公司落地新的產(chǎn)業(yè)或項目到四川，四川發(fā)展證券基金將協(xié)調(diào)相關(guān)資源與上市公司共同打造集市政工程、建筑工程、土地整理、園區(qū)開發(fā)運營、投資為一體的綜合性平臺，發(fā)揮川渝地區(qū)項目操盤優(yōu)勢、代建+協(xié)同優(yōu)勢、運營管理優(yōu)勢及平臺資源優(yōu)勢，整合社會資本。通過與川內(nèi)或體系內(nèi)部相關(guān)板塊的合作，助力上市公司在四川省快速提升行業(yè)地位，加速戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

　　三是積極推動協(xié)調(diào)體系內(nèi)的子公司與上市公司在酒店管理、旅游景區(qū)、康養(yǎng)項目招商及運營管理、休閑娛樂等多個關(guān)鍵行業(yè)領(lǐng)域的深度合作，助力上市公司在川渝地區(qū)打造一批具有國際知名度和高度影響力的旅游、康養(yǎng)景區(qū)，通過引入先進的管理理念、創(chuàng)新的運營模式以及豐富的市場資源，同時提升上市公司的綜合競爭力，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸與升級。

　　通過這一系列戰(zhàn)略舉措，四川發(fā)展證券基金將助力上市公司與四川省內(nèi)乃至更廣泛區(qū)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成緊密協(xié)同，共同探索互利共贏的新路徑。這一系列綜合性的支持措施，將有力推動上市公司在川渝乃至全國范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)布局與戰(zhàn)略擴張，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與長期價值增長。

　　成渝一體化戰(zhàn)略下的業(yè)務(wù)協(xié)同

　　有數(shù)據(jù)顯示，在地方化債大背景下，地方國資越來越傾向收購或投資上市公司，其背后是資產(chǎn)證券化和當?shù)禺a(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的需求。通過資源整合與協(xié)同發(fā)展，有利于提升公司運營效率、激活產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚效應(yīng)。

　　除此之外，作為深耕成渝兩地的頭部企業(yè)，雙方的合作也是在推動成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設(shè)大背景下的一次戰(zhàn)略攜手。

　　《成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)規(guī)劃綱要》提出，要將成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈打造成為帶動全國高質(zhì)量發(fā)展的重要增長極和新的動力源。在這樣的特殊歷史時間，無論對城市還是身處其中的企業(yè)而言，都別具意義。

　　金科股份在公告中表示，本次重整投資完成后，公司新戰(zhàn)略和發(fā)展方向?qū)⑴c成渝一體化的戰(zhàn)略方向相契合；雙方將在戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、管理等多個層面進行深入溝通和協(xié)作，四川發(fā)展證券基金將利用自身專業(yè)優(yōu)勢，通過股權(quán)投資、項目合作、金融市場與資本運作以及產(chǎn)業(yè)協(xié)同與創(chuàng)新發(fā)展等方式實現(xiàn)與金科股份的業(yè)務(wù)協(xié)同，共同推動成渝一體化戰(zhàn)略的實施和區(qū)域經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。

　　具體來看，公告中提及的雙方業(yè)務(wù)協(xié)同有巨大的想象空間。在成渝地區(qū)，無論是深耕時間的長度，還是業(yè)務(wù)布局的廣度，雙方都有其核心優(yōu)勢。

　　四川發(fā)展證券基金的實際控制人——四川發(fā)展是四川省最大的國有企業(yè)，在四川省內(nèi)各市(州)、全國33個省(區(qū)、市)均有業(yè)務(wù)布局，其旗下控股多家上市公司及投資控股有園區(qū)公司、城市基礎(chǔ)設(shè)施投資公司、土地及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)公司等多家公司。公告顯示，“未來將在項目合作、資源整合、業(yè)務(wù)賦能、資金支持等方面和本次重整產(chǎn)投牽頭人及金科股份進行深度合作”。

　　而金科自1998年在重慶成立以來，一直以重慶為大本營，曾位居重慶民企首位；在四川，金科同樣深耕顯著，先后進駐了成都、遂寧、南充、宜賓、雅安、德陽、廣安、達州等15個城市，落地開發(fā)60余個項目。根據(jù)金科股份2023年年報數(shù)據(jù)，公司在重慶地區(qū)仍有1907萬平方米的土地儲備，占比33.3%；在除重慶之外的西南地區(qū)，土儲面積超800萬平方米，占比14.01%。

　　這些，都有利于雙方業(yè)務(wù)合作的深入推進。

　　據(jù)金科日前公告資料顯示：在12月13日重整投資協(xié)議簽署后十五個工作日內(nèi)，如有新增產(chǎn)業(yè)投資人，各方將與其另行簽署協(xié)議。多方致力打造的中國房地產(chǎn)風險化解標桿金科，在喜迎實力雄厚的地方國資四川發(fā)展證券基金之后，還會帶來怎么樣的驚喜呢？讓我們拭目以待。