利率市場化的進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)行到一半，金融脫媒趨勢在進(jìn)一步深化，民營銀行的開閘以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，使得銀行業(yè)在提供金融服務(wù)的過程中面臨各個(gè)環(huán)節(jié)的市場化激烈競爭。從招行剛發(fā)布的三季報(bào)來看，以“打造中國最優(yōu)勢的零售銀行”為目標(biāo)的招商銀行，在經(jīng)濟(jì)形勢下滑，業(yè)內(nèi)競爭白熱化以及整體信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有所抬升的情況下，依然保持了業(yè)務(wù)和相關(guān)指標(biāo)的強(qiáng)勁增長，說明該行的零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略取得了很好的市場效果。

　　為什么零售業(yè)務(wù)能夠有效抵御市場經(jīng)濟(jì)下行和經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)？這和零售業(yè)務(wù)的本質(zhì)有較大關(guān)聯(lián)，和其他對公業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)不同，零售業(yè)務(wù)是圍繞著居民日常的必要消費(fèi)和基礎(chǔ)消費(fèi)展開的，并通過理財(cái)、銀行卡、儲蓄、個(gè)人消費(fèi)貸款等基礎(chǔ)的金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)對銀行客戶的閉環(huán)式服務(wù)，而這些零售業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)周期中表現(xiàn)出了更大的穩(wěn)定性和成長性。

　　招行零售指標(biāo)拔尖 難能可貴

　　疾煲患乙行零售轉(zhuǎn)型的力度和效果，分析其公布的各種報(bào)告是很好的一個(gè)方法，包括年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)等，其中零售業(yè)務(wù)存款、貸款資產(chǎn)占比，非利息收入占比，零售客戶AUM余額情況等指標(biāo)尤為關(guān)鍵，再根據(jù)零售客戶結(jié)構(gòu)，以及零售業(yè)務(wù)中各版塊業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的市場發(fā)展情況來綜合分析此家銀行對零售業(yè)務(wù)的重視程度以及零售業(yè)務(wù)的發(fā)展地位。

　　從剛剛公布的招商銀行2014年3季度業(yè)績報(bào)告來看，招行各項(xiàng)零售業(yè)務(wù)指標(biāo)都取得了非常不錯的成績，基本上等于“逆勢而上”。

　　首先，零售業(yè)務(wù)負(fù)債與資產(chǎn)規(guī)模都獲得了較大增長。截止到2014年9月，零售存款余額達(dá)10，195.64億元，占總存款余額的比重為32.7%，較年初增長13.41%；零售貸款余額達(dá)8，788.90億元，占總貸款余額的比重為39.63%，較年初增長11.89%。

　　其次，零售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)，客戶群進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2014年9月末，招行管理零售客戶總資產(chǎn)(AUM)余額達(dá)32，961億元，較年初增長16.67%。其中，金葵花及以上客戶AUM余額達(dá)24，610億元，較年初增長19.90%，私人銀行客戶AUM余額達(dá)7，043億元，較年初增長23.26%。

　　此外，招行在理財(cái)、個(gè)貸、中小企業(yè)貸款方面也取得了不錯的成績，特別是理財(cái)業(yè)務(wù)，截止3季度末累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品54，153.19億元，同比增長51.32%。

　　邊調(diào)邊跑 轉(zhuǎn)型不忘高效發(fā)展

　　相對而言，招商銀行的大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提高了資本的內(nèi)生效率，也提高了銀行金融服務(wù)效率，這也和招行目前正在進(jìn)行的“二次轉(zhuǎn)型以服務(wù)為本，提高資本內(nèi)生效率”以及“打造輕型銀行”的目的相一致。零售業(yè)務(wù)是一個(gè)長期耕耘的過程，需要長期的市場培育，客戶群體的品牌塑造和認(rèn)知也需要一個(gè)體系化的業(yè)務(wù)開發(fā)過程。

　　從某種意義上講，招行“兩手都在抓”。在推動零售業(yè)務(wù)發(fā)展，以占領(lǐng)未來金融服務(wù)市場制高點(diǎn)的同時(shí)，招行也在大力推動銀行內(nèi)部管理和運(yùn)作效率的提升，一方面通過高效的資本計(jì)量高級辦法來良性拉動資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)以更審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制手段來提升資產(chǎn)質(zhì)量，另一方面通過提高零售業(yè)務(wù)收入、非利息收入等方式來為轉(zhuǎn)型打造更好的戰(zhàn)略基礎(chǔ)。

　　報(bào)告期內(nèi)，招行經(jīng)營費(fèi)用410.39億元，成本收入比(不含營業(yè)稅及附加)為28.15%，同比下降3.42個(gè)百分點(diǎn)。另外，招行是國內(nèi)五大行以外唯一一家采用資本計(jì)量高級方法的股份制銀行，高級法下資本充足率為12.28%；一級資本充足率為10.35%。此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量也得到了較好的控制，不良率僅為1.1%。

　　因此，即便是在市場形勢下行，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)開始敞露，特別是地方政府債務(wù)、地產(chǎn)以及“兩高一剩”行業(yè)開始沖擊信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以及銀行業(yè)整體利差縮小(2014年第3季度，招行凈利差為2.20%，凈利息收益率為2.39%，環(huán)比分別下降0.10個(gè)百分點(diǎn)和0.11個(gè)百分點(diǎn))的嚴(yán)峻形勢下，招行的利潤和收入指標(biāo)依舊實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長，資產(chǎn)質(zhì)量依舊完好。

　　未來觀察：把內(nèi)生性發(fā)展做扎做實(shí)

　　從銀行同業(yè)發(fā)展的趨勢來看，目前大多數(shù)銀行已經(jīng)認(rèn)識到零售業(yè)務(wù)在未來銀行市場競爭中的重要地位，并爭相開始進(jìn)入零售業(yè)務(wù)市場領(lǐng)域，希望以更好的產(chǎn)品和服務(wù)圈占更多的用戶，以抵御經(jīng)濟(jì)周期的波動性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化和穩(wěn)定化，拓展多渠道的收入來源。

　　對于招商銀行而言，不論是從零售業(yè)務(wù)的發(fā)展指標(biāo)還是內(nèi)部的資本管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，都已經(jīng)超越了大多數(shù)的股份制銀行，成為了零售業(yè)務(wù)中的佼佼者，這和招行長期的零售業(yè)務(wù)市場培育是分不開的。而此次三季報(bào)的公布，也向市場再一次證明了招行在零售業(yè)務(wù)發(fā)展方面的前瞻性和穩(wěn)定性，這也是在經(jīng)濟(jì)形勢下滑和經(jīng)濟(jì)增速趨緩的大環(huán)境中保持逆勢而上的業(yè)務(wù)根本。

　　預(yù)計(jì)隨著招行在以零售業(yè)務(wù)為發(fā)展驅(qū)動力的戰(zhàn)略方向指引下，以零售業(yè)務(wù)和產(chǎn)品為核心的客戶群開始逐漸聚攏，并產(chǎn)生良好的品牌和市場認(rèn)知度。那么，在完善現(xiàn)有服務(wù)的基礎(chǔ)上，招商需要做的是通過高效的產(chǎn)品組合和市場需求分析，進(jìn)行動態(tài)化的客戶需求管理和產(chǎn)品研發(fā)，以進(jìn)一步提高用戶對零售產(chǎn)品的認(rèn)知度和使用黏性。這也就是招行提出的“一次轉(zhuǎn)型靠零售，二次轉(zhuǎn)型靠服務(wù)”的本質(zhì)含義。

　　所以，對于已經(jīng)培育了成熟的零售品牌、客戶群體、產(chǎn)品體系以及渠道建設(shè)的招行而言，在下一個(gè)階段，就需要以更高效，更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來提升零售產(chǎn)品與服務(wù)的市場競爭力。而提升這種服務(wù)的競爭力，就需要優(yōu)化整個(gè)銀行的內(nèi)控、資本、風(fēng)險(xiǎn)、管理等各個(gè)層面的效率和流程。也正因?yàn)槿绱?，招行的二次轉(zhuǎn)型，不僅是零售業(yè)務(wù)的再一次升華，也會是招行自身管理和運(yùn)營能力的又一次大跨步，其實(shí)踐對于整個(gè)銀行業(yè)具有標(biāo)桿意義。