主持人:尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來(lái)賓，女士們，先生們大家下午好。歡迎來(lái)到投資與理財(cái)雜志社主辦的2015互聯(lián)網(wǎng)金融改變的理財(cái)生活高峰論壇。2014年是全民理財(cái)?shù)囊荒?，今天發(fā)行量最大的理財(cái)雜志投資與理財(cái)聯(lián)合監(jiān)管層，學(xué)術(shù)界，從業(yè)者代表和媒體等共同研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在快速發(fā)展中面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn)，共同探討互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)之路。首先讓我來(lái)介紹今天到場(chǎng)的嘉賓和領(lǐng)導(dǎo)，他們分別是:
中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)溫信祥；
中國(guó)政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法治研究中心主任李愛(ài)君；
趙龍先生；
杜曉宇；
同時(shí)歡迎到場(chǎng)的企業(yè)界朋友和媒體的大力支持。
讓我們首先有請(qǐng)主辦方投資與理財(cái)雜志出品人兼社長(zhǎng)王俊先生致辭。
王俊:尊敬的溫信祥所長(zhǎng)，李愛(ài)君教授，尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位嘉賓，女士們，先生們下午好。首先，請(qǐng)?jiān)试S我代表本次論壇主辦方投資與理財(cái)雜志社為大家歡迎2015互聯(lián)網(wǎng)金融改變的理財(cái)生活表示歡迎。在過(guò)去的互聯(lián)網(wǎng)金融成為2014年非常熱點(diǎn)的詞，以海嘯之勢(shì)席卷整個(gè)中國(guó)，今天天弘基金的張磊經(jīng)理，余額寶這塊帶來(lái)很大的沖擊，這一年P(guān)2P信貸平臺(tái)的企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了3000家，在2015年整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融很可能各種各樣的P2P的企業(yè)會(huì)超過(guò)1萬(wàn)家，可以說(shuō)第一次互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)接上了地氣，我在這個(gè)行業(yè)18年了，它讓投資理財(cái)從一個(gè)很高大上的神壇接到了地氣，也極大的激發(fā)了大眾理財(cái)?shù)臒崆?。所以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融正在從方方面面改變我們的生活，改變理財(cái)。審議可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融金融可能會(huì)重新定義金融，所以這個(gè)時(shí)代確實(shí)正在變，面臨這種變化，監(jiān)管層如何發(fā)展，行業(yè)如何監(jiān)管，市場(chǎng)怎么開(kāi)發(fā)創(chuàng)新，投資者權(quán)益怎么保護(hù)，等等帶來(lái)了一系列的問(wèn)為此，作為目前中國(guó)發(fā)行量最大的有41萬(wàn)讀者的投資理財(cái)，我們要求監(jiān)管層，要求學(xué)術(shù)界，要求從業(yè)里面的以及媒體代表，今天我們坐在一起互相從各自的角度來(lái)彼此交流分享，希望找到一些應(yīng)變之道。我想這個(gè)變革是確實(shí)的，正在發(fā)生，重要的是我們?cè)谧母魑欢紖⑴c了這個(gè)變革，我們每個(gè)人，今天在座來(lái)了很多家非常有責(zé)任感的P2P里面的互聯(lián)網(wǎng)金融的新興企業(yè)，他們將在下午從各個(gè)環(huán)節(jié)跟我們分享自己的創(chuàng)業(yè)新的，自己開(kāi)拓市場(chǎng)的感受。剛才在聊天的時(shí)候我跟華夏銀行的竇總交流，從銀行的角度來(lái)講，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)在改變我們傳統(tǒng)金融，形成一個(gè)極大的沖擊，但我想金融的本質(zhì)最后一定會(huì)回歸到服務(wù)，無(wú)論是傳統(tǒng)的銀行，還是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，我們要坐到一起來(lái)，真正的探討應(yīng)變的變革之道。所以我想不管怎樣，我們都參與到了這場(chǎng)變革中來(lái)，很多很多年過(guò)去，在座的很多很多的企業(yè)，當(dāng)我們回首的時(shí)候肯定會(huì)想到，曾經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)創(chuàng)的那一波的大潮里，我們勇敢的跟進(jìn)了，勇敢的參與了。我想可能這就是我們這個(gè)論壇的一點(diǎn)點(diǎn)意義。最后我要感謝各位領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓在大周末的百忙之中抽出時(shí)間來(lái)參加這個(gè)論壇，我也要感謝為我們準(zhǔn)備論壇給予了大力支持的兄弟企業(yè)，當(dāng)然也要感謝整個(gè)籌備組的辛勤付出，感謝今天在座的。最后預(yù)祝論壇圓滿成功，謝謝大家。
主持人:感謝王社長(zhǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融將重新定義金融的觀點(diǎn)，傾聽(tīng)完王俊先生的致辭，下面為我們進(jìn)行演講的是中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)溫信祥，有請(qǐng)。
溫信祥:謝謝各位，今天跟大家匯報(bào)的題目是用互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)民間金融規(guī)范性發(fā)展。一個(gè)是近來(lái)下行期間民間金融的新態(tài)勢(shì)。
第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)下民間金融風(fēng)險(xiǎn)新態(tài)勢(shì)。
第三，以互聯(lián)網(wǎng)金融提升民間金融。
第一部分，在經(jīng)濟(jì)下行期間，我們現(xiàn)在進(jìn)入新常態(tài)，整個(gè)的發(fā)展速度會(huì)有所下降。局部的一些金融風(fēng)險(xiǎn)也所上升，所以，在這個(gè)階段，水落石出可能有一些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。
第一部分主要跟大家匯報(bào)整個(gè)民間金融存在的這種必然性，民間金融已經(jīng)存在上千年了，它的存在主要是因?yàn)槲覀冞€有一些金融需求不能得到滿足，特別是小微企業(yè)和三農(nóng)的金融需求不能得到滿足。所以長(zhǎng)期以來(lái)我們國(guó)家存在比較龐大的民間金融。那么對(duì)民間金融國(guó)家一直是奉行規(guī)范化，陽(yáng)光化發(fā)展的態(tài)度。這部分主要是講幾個(gè)方面的內(nèi)容:
第一張表，中國(guó)現(xiàn)在整個(gè)的市場(chǎng)主體接近5500多萬(wàn)戶，根據(jù)估計(jì)，大企業(yè)，被銀行覆蓋100%，但是在微型企業(yè)，個(gè)體工商戶，城鄉(xiāng)自業(yè)者，生產(chǎn)性農(nóng)戶的覆蓋面比較低，這是我們劉會(huì)長(zhǎng)的估計(jì)。但是不管怎么樣，這說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題，確實(shí)存在有一部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能夠獲得金融的滿足。這是從融資難的角度來(lái)講。
下面這個(gè)想講一下融資成本高，從融資成本來(lái)看，民間金融融資成本高于正規(guī)金融體系的融資成本。民間金融借貸利率在20%左右，有的甚至高達(dá)30%，以我們引以為自豪的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P，比如說(shuō)典型的陸金所大概的成本大概在15%-29%之間。小貸的成本基本上在20%以上，因?yàn)檎麄€(gè)的營(yíng)運(yùn)成本比較高。民間金融借貸成本高，一個(gè)是高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致高議價(jià)，第二個(gè)是金融抑制和信貸配置。
解決民間融資難的問(wèn)題，融資難，融資貴的主要原因，最近有人提出是金融的二元體制，大企業(yè)，大銀行的融資渠道不難，甚至過(guò)剩，它的標(biāo)志就是現(xiàn)在中國(guó)的企業(yè)杠桿率高，快達(dá)到100%以上，接近150%。所以我們中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議里面，我不知道大家注意到有六個(gè)字很重要，叫高杠桿泡沫化，這個(gè)寫(xiě)到經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議里面意義很重大。因?yàn)樵谶@么一個(gè)重要文件里寫(xiě)了六個(gè)字。
另外一個(gè)方面，剛才講的小微三農(nóng)企業(yè)他們的金融供給和金融需求主要依靠影子銀行或者民間金融來(lái)滿足，這塊存在供給不足，融資難，融資貴的問(wèn)題。這就是典型的二元結(jié)構(gòu)。
這張表也可以簡(jiǎn)單看看，我們現(xiàn)在整個(gè)金融結(jié)構(gòu)不適合和草根經(jīng)濟(jì)體不對(duì)應(yīng)，我們根據(jù)征信系統(tǒng)里，全國(guó)實(shí)有各類市場(chǎng)主體是6000萬(wàn)戶，這里納入征信系統(tǒng)的是1919萬(wàn)戶，占比是31%。其中有信貸關(guān)系的是453萬(wàn)戶，占市場(chǎng)主體的總數(shù)是7.48%，這也從一個(gè)方面來(lái)表明，確實(shí)普惠金融任務(wù)海航重。下面這個(gè)圖是有人做的調(diào)研，跟中美小微企業(yè)信貸可得性格比較，信貸可得性是申請(qǐng)可得性乘以信貸可及性。
第15頁(yè)，這張表很多人都見(jiàn)過(guò)，是麥克米倫曲線。大概在1931年麥克米倫爵士提交給政府一個(gè)報(bào)告，成由于融資體制存在缺陷，中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間橫亙著一道難以逾越的鴻溝，此后這個(gè)難題就被稱為麥克米倫鴻溝。銀行貸款是在企業(yè)的成熟期才能進(jìn)去，我們國(guó)家現(xiàn)在融資難還有一個(gè)特別重要的原因，主要依靠銀行貸款間接融資，換句話說(shuō)就是直接融資發(fā)展不足，或者是供給不足，具體來(lái)講，2013年整個(gè)的企業(yè)從股市融資，在社會(huì)融資規(guī)模里面的占比不到2%，太低了。加上發(fā)行債權(quán)融資，整個(gè)直接融資占比不超過(guò)15%，所以這個(gè)是非常低了，這也是導(dǎo)致我們杠桿率，融資成本高，融資難的一個(gè)最重要的因素。所以作為對(duì)策我們要發(fā)展直接融資。
第17頁(yè)，現(xiàn)在的民間金融呈現(xiàn)三個(gè)趨勢(shì)，一個(gè)是盈利化趨勢(shì)，一個(gè)是中介化趨勢(shì)，一個(gè)是網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)。盈利化反映民間金融傳統(tǒng)的保障功能退居次要位置，牟利功能和風(fēng)險(xiǎn)屬性更加明顯。中介化體現(xiàn)了民間金融的專業(yè)化趨勢(shì)，同時(shí)也延長(zhǎng)了資金鏈條，增加了融資關(guān)系的復(fù)雜性。第三個(gè)是隨著互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的快速發(fā)展，民間金融網(wǎng)絡(luò)化創(chuàng)新不斷。
第18頁(yè)，民間金融在一個(gè)方面滿足了很多小微企業(yè)民間的金融需求，而且可以說(shuō)在改革開(kāi)放前30年，基本上是作為直接提供的創(chuàng)業(yè)資本的主要渠道，創(chuàng)業(yè)資本很難從銀行獲得，我們又沒(méi)有那么好的天使投資，也沒(méi)有那么多的直接融資渠道，所以民間融資金融渠道，同事投資的作用提供了很多的創(chuàng)業(yè)之本。江浙一帶現(xiàn)在有很多的有錢(qián)人，當(dāng)年就是從老家獲得民間融資到上海、浙江發(fā)財(cái)，我有很多同學(xué)都是這樣，親朋好友把錢(qián)給了他了。
第19頁(yè)，民間融資在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下行的階段，風(fēng)險(xiǎn)是逐步的顯現(xiàn)出來(lái)，叫水落石出。2014年上半年僅媒體集中曝光的重大企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件有46起，實(shí)際上這是不完整的，放在這里想說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，有的省市非法集資案件上升一倍，有的上升十倍，刑法里面有兩個(gè)罪，一個(gè)是非法集資，一個(gè)是非法吸收公共存款罪。這就不展開(kāi)講了，現(xiàn)在有抬頭的趨勢(shì)，也引起了各方面的高度重視。
下面我舉一個(gè)溫州的例子，溫州的民間金融很發(fā)達(dá)，所以在2011年就發(fā)生了民間借貸風(fēng)波，很多人跑路，但是經(jīng)過(guò)三年，溫州現(xiàn)在民間金融的風(fēng)險(xiǎn)正在下降，當(dāng)然正規(guī)金融的風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)出來(lái)，溫州比全國(guó)其它地方要先行三年左右，溫州2011年發(fā)生的故事可能現(xiàn)在在其它地方發(fā)生，全國(guó)有一些地方發(fā)生，民間金融的風(fēng)險(xiǎn)正在爆發(fā)。
它有幾個(gè)特點(diǎn)，最主要的是這條?，F(xiàn)在如果去看溫州，可能覺(jué)得民間金融的風(fēng)險(xiǎn)不算個(gè)事兒，正規(guī)的金融風(fēng)險(xiǎn)正在上升。
第25頁(yè)，溫州在2014年11月銀行業(yè)的不良率達(dá)到4.42%，全國(guó)只有1%左右的水平，浙江省也就是2%左右的水平?，F(xiàn)在壞賬正在在正規(guī)金融里體現(xiàn)出來(lái)。
下面是互聯(lián)網(wǎng)下民間金融的新態(tài)勢(shì)。
第27頁(yè)，P2P的風(fēng)險(xiǎn)。目前中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空狀態(tài)，資金的支配權(quán)仍然在P2P平臺(tái)，所以如果對(duì)時(shí)間差和合同條款沒(méi)有嚴(yán)格控制，存款跑路，挪做它用等中間賬戶可能還是存在的。
第28頁(yè)，這是根網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，每天也有開(kāi)業(yè)，但是跑路的也挺多，特別是到年底。
第30頁(yè)，根據(jù)不完全同目前累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量已達(dá)到367家，其中2014年全年問(wèn)題平臺(tái)達(dá)275家，是2013年的3.6倍，20014年1-7月，每月平均有9.3家問(wèn)題平臺(tái)出現(xiàn)，進(jìn)入8月后問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)問(wèn)題的到12月份達(dá)到了92家。
在2014年10月我杭州舉行的互聯(lián)網(wǎng)金融安全論壇上，因設(shè)想非法集資活動(dòng)已被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈挠?6家，占比18.4%，而87家P2P企業(yè)中只有41家沒(méi)有問(wèn)題。
去年9月末在浙江嘉興由中國(guó)金融學(xué)會(huì)舉辦過(guò)民間金融的研討會(huì)，我們請(qǐng)了浙江省公安廳經(jīng)偵總隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融也做了提示。
第32頁(yè)，眾籌，從籌資規(guī)模來(lái)看，2014年國(guó)內(nèi)眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資1423起，發(fā)展還是比較快的，但是眾籌也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)在機(jī)制方面，缺乏足夠的信息獲取，風(fēng)險(xiǎn)判斷和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。在執(zhí)行方面，項(xiàng)目延誤乃至失敗是最常出現(xiàn)的問(wèn)題，維權(quán)上，損失，記帳，追償比較困難，維權(quán)成本比較高。
第三部分，要以互聯(lián)網(wǎng)金融提升民間融資。
因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融，特別是P2P它的本質(zhì)就是原來(lái)的民間借貸。既然叫互聯(lián)網(wǎng)金融，就應(yīng)該用于改進(jìn)民間金融的一些不足之處。
第35頁(yè)，主要是想講一下互聯(lián)網(wǎng)是雙刃劍，這是馬凱副總理在浙江世界首屆互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)的發(fā)言致辭，用好它，它是阿里巴巴的保護(hù)，用不好它是潘多拉的魔盒，互聯(lián)網(wǎng)是高科技，但是它有放大的作用。所以對(duì)各種新東西的影響可能不能用1+1來(lái)理解，可能要用指數(shù)級(jí)來(lái)理解，如果一張祝對(duì)折41次就從地球到了月球。這個(gè)如果用的好，發(fā)揮金融的真能量方面是很好的，如果用的不好，它的破壞力也是很大的，要引起高度重視。
第37頁(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，不對(duì)稱性，需要過(guò)三關(guān)，一個(gè)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)管控關(guān)，一個(gè)是監(jiān)管合規(guī)關(guān)。有一次會(huì)議我跟阿里小貸講，我看它的16字方針里把我的內(nèi)容基本上都包括進(jìn)去了。
第38頁(yè)，監(jiān)管來(lái)講，主要是三個(gè)鐘點(diǎn)目標(biāo)，一個(gè)是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，防治金融方最，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)消費(fèi)權(quán)益最重要的是什么？保護(hù)客戶的資金安全，所以這次第三方支付監(jiān)管也明確提出要以保護(hù)客戶資金為重點(diǎn)，進(jìn)行執(zhí)法、檢查。你不要?jiǎng)佑每蛻舻馁Y金這個(gè)事兒就好辦。
互聯(lián)網(wǎng)金融有幾個(gè)好處比如說(shuō)第35頁(yè)，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融可以在更大范圍內(nèi)進(jìn)行金融資源的配置，比如說(shuō)他們現(xiàn)在舉出數(shù)字，有很多的貸款，從城市往農(nóng)村去了，現(xiàn)在阿里、騰訊、京東都提出了要下鄉(xiāng)的任務(wù)，計(jì)劃，他們要到農(nóng)村去，做農(nóng)村金融。
第二，互聯(lián)網(wǎng)可以提升透明度，傳統(tǒng)金融掙的是信息不對(duì)稱的錢(qián)，互聯(lián)網(wǎng)金融要打破不對(duì)稱，所以要掙透明度的錢(qián)，這個(gè)很好，所以就要充分的向客戶披露有關(guān)信息，要提高透明度。
第三，大數(shù)據(jù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。
第43頁(yè)，這也是一個(gè)表，第47頁(yè)，央行征信中心，個(gè)人系統(tǒng)覆蓋的人數(shù)增加了40%，企業(yè)系統(tǒng)收錄的企業(yè)和組織個(gè)數(shù)增加了44%，所以改善了小微企業(yè)的金融服務(wù)，沒(méi)有引用記錄的小微企業(yè)平均貸款批準(zhǔn)率是28.87%，有良好信用記錄的批準(zhǔn)率達(dá)到了54%。
第56頁(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低成本，成本主要是IT成本，第二個(gè)是銷售成本，比如說(shuō)余額寶來(lái)講，可以省掉很多的銀行代銷成本，比如說(shuō)阿里認(rèn)為可以去IOE，可以省掉一些成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)比最大的特征是采用了互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，一方面成本是很高的，如果沒(méi)有規(guī)模效應(yīng)，成本是非常高的，像幾大銀行每年的IT投資都是上百億的投入。所以它為什么能承擔(dān)，一個(gè)是它有很大的客戶量和業(yè)務(wù)量。但是對(duì)于小型的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)來(lái)講，要突破平衡點(diǎn)是很困難的。像BAT來(lái)講，他們可能獲得這方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于小型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)講要考慮這個(gè)問(wèn)題，從長(zhǎng)久來(lái)看，你們?cè)趺茨茉诓捎酶呖萍嫉耐瑫r(shí)，獲得技術(shù)好處的同時(shí)降低IT成本，這也許是你們要考慮的。謝謝大家。
張磊:大家下午好。在18世紀(jì)下半葉，第二次工業(yè)浪潮席卷了全球，1946年第一臺(tái)電腦的出現(xiàn)，六十年代的互聯(lián)網(wǎng)的誕生，互聯(lián)網(wǎng)以及云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，使人類重來(lái)沒(méi)有像今天這樣獲得數(shù)據(jù)，傳輸數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算數(shù)據(jù)的能力得到了如此空前的高漲，我覺(jué)得它最終會(huì)影響到知識(shí)的產(chǎn)生，我們的決策思維的習(xí)慣，甚至?xí)绊懙浇?jīng)濟(jì)政治的各種形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)對(duì)方方面面進(jìn)行了改造、升級(jí)，據(jù)統(tǒng)計(jì)最終會(huì)發(fā)生大互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)到什么程度呢？叫萬(wàn)物皆聯(lián)網(wǎng)，無(wú)處不計(jì)算。現(xiàn)在我們可以聯(lián)網(wǎng)而沒(méi)有聯(lián)網(wǎng)占比只有99%，只有1%的聯(lián)網(wǎng)了，未來(lái)全要聯(lián)網(wǎng)。像智能手機(jī)就可以操控家里的孩子是不是認(rèn)真的在學(xué)習(xí)，可以看家里的空調(diào)是不是合適，在會(huì)場(chǎng)里就可以按調(diào)節(jié)，可以看煤氣表上現(xiàn)在還有多少，如果不夠了現(xiàn)場(chǎng)就可以用手機(jī)充值。我覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)對(duì)方方面面的影響才剛剛開(kāi)始。但是請(qǐng)大家注意，這次浪潮的到來(lái)不會(huì)像第一次的革命那樣，農(nóng)業(yè)革命花了一萬(wàn)年，工業(yè)革命大概花了二百到三百年，可能信息化的革命不需要這么長(zhǎng)時(shí)間。從現(xiàn)在往后的未來(lái)的50年能給我們帶來(lái)的新的知識(shí)，用互聯(lián)網(wǎng)的方法，大數(shù)據(jù)的運(yùn)算，能夠產(chǎn)生新的知識(shí)，那么它是爆炸式的，可能從一百萬(wàn)年由猿猴到人以來(lái)的知識(shí)，未來(lái)的50年的量會(huì)超過(guò)它。這是講的第一點(diǎn)。我們激動(dòng)人心的時(shí)刻是，現(xiàn)在就在人類的第三次浪潮期間。
我的題目是互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的猜想。對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)我從來(lái)都是困難的，我覺(jué)得對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的預(yù)測(cè)會(huì)更困難，這個(gè)產(chǎn)業(yè)是瞬息萬(wàn)變的產(chǎn)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)面前大家都是小學(xué)生，因?yàn)槿招略庐?，不斷變化?/p>
第一，互聯(lián)網(wǎng)將大幅的降低金融成本。個(gè)性化的，高端的金融服務(wù)最終會(huì)降低門(mén)檻，那是我們最典型的工業(yè)革命，我們的工業(yè)革命的思維?；ヂ?lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)的是個(gè)性化，屌絲經(jīng)過(guò)，通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行個(gè)性化定制，原來(lái)的個(gè)性化的高端金融服務(wù)會(huì)飛入尋常百姓家，所以說(shuō)普惠金融互聯(lián)網(wǎng)可以給予很大的助力。美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，電報(bào)在美國(guó)國(guó)債發(fā)行當(dāng)中的應(yīng)用就是一個(gè)非常鮮活的例子，1812年美加戰(zhàn)爭(zhēng)誕生了加拿大，美國(guó)必須發(fā)行1000萬(wàn)美元的國(guó)債，那時(shí)候沒(méi)有發(fā)行渠道，美國(guó)沒(méi)有非常發(fā)達(dá)成熟的金融市場(chǎng)，大家知道，它發(fā)這1000萬(wàn)美元付出的承銷費(fèi)，當(dāng)時(shí)沒(méi)有投資銀行，當(dāng)時(shí)美國(guó)這么一個(gè)現(xiàn)在看來(lái)最強(qiáng)大的國(guó)家，它的國(guó)債的發(fā)行的承銷費(fèi)用是42%，發(fā)行一年的利率是150%，它發(fā)一千萬(wàn)的國(guó)債付了420萬(wàn)美元給了發(fā)行方，折價(jià)發(fā)行，1000萬(wàn)美元按40%的價(jià)值發(fā)行，利率是150%，承銷費(fèi)是420萬(wàn)。到了1864年，美國(guó)的南北戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，美國(guó)為了打仗又要籌款，這時(shí)候電報(bào)發(fā)明了，一個(gè)非常小的銀行家叫庫(kù)克，它利用一個(gè)科技的革命，電報(bào)，現(xiàn)在已經(jīng)感覺(jué)過(guò)時(shí)了，但是當(dāng)時(shí)和研究的互聯(lián)網(wǎng)一樣尖端的科技，由于電報(bào)在信息傳遞上的巨大為例，結(jié)果比原來(lái)發(fā)行規(guī)模更大了，現(xiàn)在美國(guó)付出了千分之一的承銷費(fèi)，成本大幅下降，庫(kù)克就把整個(gè)國(guó)債的發(fā)行門(mén)檻降低，小投資者也可以買(mǎi)國(guó)債了，于是科學(xué)技術(shù)，新技術(shù)用于金融，降低了門(mén)檻，推進(jìn)了普惠金融，降低了融資的成本。這是一個(gè)例子。
其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用同樣會(huì)降低革命性的成本，我們會(huì)看到以前只有中產(chǎn)階級(jí)才能申請(qǐng)信用卡，現(xiàn)在大學(xué)生如果在一個(gè)電商的網(wǎng)站上多次交易買(mǎi)東西，它也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。這就是信用卡門(mén)檻降低了。正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用才使貨幣基金從以前的一千塊錢(qián)的門(mén)檻降低到現(xiàn)在的一塊錢(qián)。大家知道，貨幣市場(chǎng)基金它的管理費(fèi)是千分之三，一塊錢(qián)的管理費(fèi)是三厘錢(qián)，這還必須把一塊錢(qián)理財(cái)從1號(hào)放在12月31號(hào)，貨幣市場(chǎng)基金恐怕沒(méi)有多少人放那么長(zhǎng)時(shí)間。那么它給我們帶來(lái)的管理費(fèi)不到1厘不到，我們要投資管理，還要為客戶服務(wù)，正是因?yàn)槲覀冇辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)，所以可以大幅的降低成本，使我們?cè)谛５膶W(xué)生，使我們的屌絲，使處于地層的勞動(dòng)者，他們的收入微薄的情況下也可以理財(cái)了，門(mén)檻降低了。
還有時(shí)間成本縮小了，互連網(wǎng)打破了時(shí)空的界限，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用能夠大幅降低成本，推動(dòng)普惠金融級(jí)把高端服務(wù)屌絲化。
全球最得最好的直銷銀行，它的統(tǒng)計(jì)，它們吸收儲(chǔ)蓄的成本只是線下傳統(tǒng)銀行的20%-30不能，降低了70-80%的資金成本，負(fù)債的成本。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，過(guò)去傳統(tǒng)金融當(dāng)中高大上的高端服務(wù)必定會(huì)讓更多的屌絲感受到這是我的第一個(gè)猜想。
第二個(gè)猜想，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)制度化，以阿里小貸為例，大數(shù)據(jù)增信使貸款更加自如，電子商務(wù)帶來(lái)數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的網(wǎng)商，數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的銷售額，商流資金流形成了海量的大數(shù)據(jù)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)分析建立模型，能夠改變傳統(tǒng)的企業(yè)增信，授信等流程，讓機(jī)器判斷誰(shuí)是可信的，然后讓機(jī)器監(jiān)控，我的借款者是不是正常，是不是要提高借款的額度，這就是智能化的。
另外，大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，云計(jì)算是三間房子的套間，如果你進(jìn)了一間房就下結(jié)論就為時(shí)過(guò)早，互聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算，大數(shù)據(jù)是一個(gè)物體的三個(gè)方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)將使投資管理更加智能，更加科學(xué)化，投資既是科學(xué)又是藝術(shù)，我們?nèi)绻豢克囆g(shù)的話，它不可復(fù)制，明星的基金經(jīng)理做的好，另外一個(gè)就很難復(fù)制，我們希望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)使投資更加科學(xué)化，這個(gè)公司有1.9億的客戶，我們通過(guò)現(xiàn)有客戶的申購(gòu)贖回，每天產(chǎn)生的大額數(shù)據(jù)，大量的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析，了解客戶的行為和演變的趨勢(shì)，再通過(guò)這些數(shù)據(jù)建立模型來(lái)分析未來(lái)一段時(shí)間深度贖回的資金量，我們通過(guò)一年半以來(lái)的不斷優(yōu)化迭代！目前我們用這個(gè)模型預(yù)測(cè)未來(lái)三天的申購(gòu)贖回量，是我們的預(yù)測(cè)值和實(shí)際的發(fā)生額誤差在3%之內(nèi)。這是發(fā)生在大數(shù)據(jù)指導(dǎo)客戶管理的案例。以前那些還是設(shè)想，猜想，因?yàn)轭A(yù)測(cè)了流動(dòng)性，對(duì)貨幣這樣專著流動(dòng)性關(guān)注的基金。
第三個(gè)猜想，人們的金融需求是融入到百姓的生活和企業(yè)的管理當(dāng)中去的，以個(gè)人金融服務(wù)為例，會(huì)融入百姓的各個(gè)生活的場(chǎng)景，金融無(wú)處不在，隨著生活的逐漸的互聯(lián)網(wǎng)化，將有更多的金融產(chǎn)品和場(chǎng)景合為一體，未來(lái)只有將金融產(chǎn)品和場(chǎng)景以及客戶的需求緊密的結(jié)合的，這種產(chǎn)品才會(huì)得到客戶持續(xù)的青睞。隨著智能家居的普及，未來(lái)的家電將和移動(dòng)終端聯(lián)網(wǎng)，以后可以手機(jī)遠(yuǎn)程監(jiān)控，孩子是不是在家好好學(xué)習(xí)，空調(diào)是不是合適，我們可以察看煤氣表，是不是足夠，是不是該充值。未來(lái)金融企業(yè)會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣加入到對(duì)百姓?qǐng)鼍暗臓?zhēng)奪戰(zhàn)當(dāng)中，像娛樂(lè)，社交，電商，通訊，還有睡覺(jué)，睡覺(jué)的場(chǎng)景都介進(jìn)去，可穿戴設(shè)備，穿上以后，你的腦電波，心臟跳動(dòng)都可以數(shù)據(jù)抓取，進(jìn)入到各個(gè)場(chǎng)景。只有對(duì)準(zhǔn)客戶生活的主場(chǎng)景，并對(duì)此場(chǎng)景的核心金融需求為切入點(diǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)品，不斷優(yōu)化，提高客戶體驗(yàn)，這樣的金融產(chǎn)品才能立于不敗之地。
第四個(gè)猜想，支付仍然是最具活力了，最可能出現(xiàn)顛覆式創(chuàng)新的領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)的誕生和發(fā)展起源于支付，在最早的具有現(xiàn)代意義的商業(yè)銀行荷蘭阿姆斯特丹銀行，就是因?yàn)橹Ц稇?yīng)運(yùn)而生的，現(xiàn)在遠(yuǎn)洋貿(mào)易被電子商務(wù)所替代，因此我們也必須有一個(gè)能夠適用電子商務(wù)的金融出現(xiàn)，于是互聯(lián)網(wǎng)金融就出現(xiàn)了，那么互聯(lián)網(wǎng)金融是始于支付的，2014年支付寶的誕生受到做的是買(mǎi)賣雙方的擔(dān)保人，賣的說(shuō)不會(huì)發(fā)貨的，除非你不付錢(qián)，支付寶說(shuō)我做擔(dān)保，大家都相信我，你把錢(qián)給支付寶，賣方你發(fā)貨，我就說(shuō)錢(qián)已經(jīng)給我了，然后如果是貨真價(jià)實(shí)的，然后通知支付寶付款。后來(lái)發(fā)展起來(lái)了支付結(jié)算，它的流量和數(shù)據(jù)是開(kāi)展其它金融業(yè)務(wù)的底層的基礎(chǔ)。所以馬云說(shuō)現(xiàn)在已經(jīng)不是IT時(shí)代，已經(jīng)變到了ET時(shí)代，你的所有的收益都是數(shù)據(jù)生意，數(shù)據(jù)是未來(lái)的隱蔽資產(chǎn)。
雖然互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展的比較早，未來(lái)仍然是最具活力，最可能出現(xiàn)顛覆式創(chuàng)新的方式。將來(lái)海外退稅不用漫長(zhǎng)的等來(lái)了，微信支付推出了發(fā)紅包的支付服務(wù)，逢年過(guò)節(jié)不用換幾張嶄新的錢(qián)等孩子來(lái)了給他，我們的微信福利大家都在微信里面搶紅包了。
根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)支付的場(chǎng)景在未來(lái)會(huì)越來(lái)越豐富，滴滴快遞給出租車送10塊，給打的的人送10塊，是為了搶占用戶下載它的支付工具，像這種例子以后還會(huì)有，并且會(huì)越來(lái)越多。支付可以改變生活。
像支付帖紙，一張紙和銀行卡保定以后，貼在身上就可以近距離的小額的幾十英鎊的支付了。還有三星公司研發(fā)的智能手表，它本身就是一個(gè)支付終端，未來(lái)二維碼支付，指紋支付，人臉支付，聲音支付，車鑰匙支付，藍(lán)牙支付，GPS支付，各種的創(chuàng)新會(huì)紛至沓來(lái)。未來(lái)虛擬貨幣，網(wǎng)絡(luò)支付協(xié)議的興起甚至對(duì)中央銀行和傳統(tǒng)支付帶來(lái)顛覆。
猜想五，在長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)來(lái)看，就未來(lái)就沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融了，正如工業(yè)革命初期出現(xiàn)了用蒸汽機(jī)為動(dòng)力的機(jī)械，當(dāng)時(shí)相當(dāng)一段時(shí)間還有大量的手工工程，隨著工業(yè)化完成，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有所謂的機(jī)械化工廠了，因?yàn)榻泄S就是機(jī)械化工廠，互聯(lián)網(wǎng)金融概念就像機(jī)械化工廠一樣最終消亡，未來(lái)無(wú)論是傳統(tǒng)的金融業(yè)還是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，都會(huì)不斷的互聯(lián)網(wǎng)化，因?yàn)樗械慕鹑谧罱K都會(huì)不同程度的互聯(lián)網(wǎng)化。在渠道的部署上，傳統(tǒng)金融企業(yè)逐漸上網(wǎng)，將金融服務(wù)部署在互聯(lián)網(wǎng)上，部署在手機(jī)移動(dòng)終端上，新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也將部署線下的企業(yè)。比如說(shuō)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，面對(duì)面的交流不會(huì)消失，實(shí)體的網(wǎng)點(diǎn)有其的必要性。當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搞實(shí)體點(diǎn)也是有必要的，這就是為什么馬云回頭大幅的投資銀泰。這個(gè)線下網(wǎng)點(diǎn)的定位和現(xiàn)在的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的定位有很大的不同。
互聯(lián)網(wǎng)金融是思維的競(jìng)爭(zhēng)，是規(guī)則的博弈，是對(duì)傳統(tǒng)金融作業(yè)模式的顛覆，是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)互聯(lián)網(wǎng)化的適用。既然是金融，它就有外部性，又有傳染性，又有滯后性，不對(duì)稱性等等。因此，保護(hù)投資者利益，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，既靠我們從業(yè)者的自律，也靠監(jiān)管部門(mén)給予適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，我們呼吁監(jiān)管部門(mén)既要監(jiān)管，又要給適度的空間，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在全球有一定的領(lǐng)先性，就是因?yàn)槲覀兊谋O(jiān)管部門(mén)在過(guò)去的兩年中給予了很高的包容，我覺(jué)得創(chuàng)新生長(zhǎng)在包容的土壤里，我們也在這里呼吁監(jiān)管部門(mén)能給互聯(lián)網(wǎng)金融以包容的土壤。共同的防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益，使我們的互聯(lián)網(wǎng)金融提升金融的效率，為我們經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，為老百姓在保值財(cái)富做更大貢獻(xiàn)。謝謝大家。
主持人:下面讓我們進(jìn)入第一個(gè)圓桌環(huán)節(jié)，主題為互聯(lián)網(wǎng)金融改變的大眾理財(cái)習(xí)慣。有請(qǐng)董津先生上臺(tái)，何彬先生。
董駿:互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)領(lǐng)域受到了很多的關(guān)注，這個(gè)趨勢(shì)也是很明顯，我認(rèn)為這個(gè)行業(yè)才剛剛開(kāi)始，就像傳統(tǒng)行業(yè)被互聯(lián)網(wǎng)的改造一樣，不玩是用戶體驗(yàn)、服務(wù)效率上還是有小小的革新，每個(gè)小小的革新都帶來(lái)巨大的智慧。之前我參加論壇都是坐在下面回答問(wèn)題的，今天第一次被告知要做主持。今天的嘉賓除了配置一流以外，我們的組合也是非常獨(dú)特的，只要看看嘉賓的背景就可以以看到今天中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)是多么的五彩斑斕。
我們有開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治瀚先生。也有挖財(cái)信用服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理高競(jìng)先生，也有宜信投米網(wǎng)總經(jīng)理何彬先生。搜易貸COO蔣軒先生；
我們看到有這樣的陣容大家都是愿意挑起戰(zhàn)爭(zhēng)，今天我們換個(gè)角度，我們不挑起戰(zhàn)爭(zhēng)，從理財(cái)屌絲的角度來(lái)說(shuō)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)在這種理財(cái)產(chǎn)品上的一些相關(guān)話題。首先想談?wù)勥^(guò)去2014年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給大眾理財(cái)帶來(lái)哪些變化，與服務(wù)方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的最大不同是什么，到底對(duì)于小白用戶，我們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融提供的產(chǎn)品有什么特點(diǎn)？
竇總:今天特別榮幸參加這次圓桌論壇，對(duì)于華夏銀行來(lái)說(shuō)，我們也是以傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展至今的，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我們的觸動(dòng)還是2014年6月份，那起流動(dòng)性風(fēng)波，由天弘基金加盟的余額寶挑起的理財(cái)風(fēng)暴。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)一直也在致力于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融這里稍微說(shuō)一下，我原來(lái)一直從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但是2003年非典發(fā)生的時(shí)候，那個(gè)時(shí)候我們已經(jīng)體會(huì)到互聯(lián)網(wǎng)對(duì)我們的支撐。那個(gè)時(shí)候各個(gè)銀行的金融機(jī)構(gòu)非常擔(dān)心的是網(wǎng)點(diǎn)人滿為患，如何防范相應(yīng)的給大家?guī)?lái)的生命安全的風(fēng)險(xiǎn)，所以那個(gè)時(shí)候當(dāng)時(shí)有一家大的銀行，他們率先發(fā)起了我的網(wǎng)上銀行能為您做些什么。所以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融每次發(fā)展的變革是有一定的觸動(dòng)而引發(fā)的，對(duì)于從業(yè)這么長(zhǎng)時(shí)間來(lái)講，再說(shuō)一下投資的理財(cái)，像剛才從王總開(kāi)啟的講話當(dāng)中，包括我們溫所長(zhǎng)也講的，大家都說(shuō)以前的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)基本上是高大上的，這種大上的定位也由于我們監(jiān)管對(duì)于原來(lái)合格投資者有相關(guān)的定義，包括銀行的理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻也是由5萬(wàn)開(kāi)始的，包括私人銀行是由100萬(wàn)美元作為定義的。所以這些基礎(chǔ)的定義也造成了銀行理財(cái)產(chǎn)品是有一定的門(mén)檻。
說(shuō)到去年余額寶發(fā)起的理財(cái)風(fēng)暴以后，真的是從當(dāng)時(shí)的千元到了現(xiàn)在的一元，其實(shí)銀行盡管有那么龐大的金融資產(chǎn)的規(guī)模，我們也擁有相對(duì)來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定的在逐步增長(zhǎng)和擴(kuò)大的客戶群體，我們也不斷在致力于研發(fā)相應(yīng)的理財(cái)投資產(chǎn)品，但是產(chǎn)品的創(chuàng)新能力我們不擔(dān)憂，但是我們還是比較擔(dān)憂在座的各位的第三方機(jī)構(gòu)，你們給金融市場(chǎng)帶來(lái)的巨大的觸動(dòng)，真的是把老百姓的投資習(xí)慣給改變了。
原來(lái)我家的孩子上初中的時(shí)候我跟他說(shuō)，你父母都是做金融的，你也要有一定的投資理念。也不斷的給他介紹怎么樣能去銀行理財(cái)呢，避暑說(shuō)你的錢(qián)到了多少金額不要僅放到活期存款，要放在定期上，那是很不方面的，當(dāng)他成長(zhǎng)為一個(gè)高中生，現(xiàn)在讀大學(xué)的時(shí)候，忽然發(fā)現(xiàn)他的投資理財(cái)不需要我過(guò)問(wèn)了，那天在買(mǎi)機(jī)票的時(shí)候，我問(wèn)我家孩子，我說(shuō)你機(jī)票的錢(qián)現(xiàn)在從哪里來(lái)，要不要我給你付一些，他說(shuō)不用級(jí)你給我的生活費(fèi)我已經(jīng)放到某某寶寶產(chǎn)品上去了，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)大眾理財(cái)?shù)挠^念的一個(gè)改變。它不需要你再去引導(dǎo)，因?yàn)檎麄€(gè)的給它的一個(gè)平臺(tái)，就像剛才張總說(shuō)的那樣，原來(lái)支付寶作為信用中介，它達(dá)成了它所要求的目的以后，現(xiàn)在借助于資金流的管理到了信用流的管理?，F(xiàn)在已經(jīng)有了比較完備的風(fēng)控體系，任何的金融背后是服務(wù)，我們銀行和在座的機(jī)構(gòu)一樣，我們要不斷的跟著時(shí)代變化，來(lái)滿足客戶的需求?？蛻衄F(xiàn)在的需求是足不出戶可以體驗(yàn)到多種多的他想要的產(chǎn)品。所以這個(gè)是來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行照樣不會(huì)落后于互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)時(shí)代，我們?nèi)A夏銀行從2013年開(kāi)始也一直在倡導(dǎo)我們要打造第二銀行，也就是我們以互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代為主流做的相關(guān)的網(wǎng)上銀行，手機(jī)銀行，及其它媒介的功能銀行的革命。
我們會(huì)全身心的投入其中，華夏銀行的能源理財(cái)品牌一直打造的是要做大眾理財(cái)品牌，我們還會(huì)在其它的第三方公司的理財(cái)產(chǎn)品的全部在互聯(lián)網(wǎng)體現(xiàn)的基礎(chǔ)上我們會(huì)進(jìn)一步打造我們的互聯(lián)網(wǎng)金融，跟上大家的節(jié)奏，我相信日后我們跟其它的第三方也會(huì)有諸多的合作機(jī)會(huì)，大家還是互利互惠，共同發(fā)展。
董駿:非常高興竇總的分享，大家注意觀察了一下我們的嘉賓排序，雖然嘉賓沒(méi)有按照表上列的，但是從竇總傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)是非常重要的金融機(jī)構(gòu)的改變方向，最那邊是純互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)，啊我覺(jué)得非常可喜的看到，不斷是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)公司，在這里可以有非常重要機(jī)會(huì)，中間的兩位是我們的周總開(kāi)鑫貸，可以基于一些傳統(tǒng)的金融資源，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生態(tài)體系，把P2P的網(wǎng)貸做的高大上又讓客戶可以接受。
周治瀚:尊敬的王總，尊敬的溫所，今天非常高興。剛才主持人讓我從理財(cái)人的角度說(shuō)說(shuō)，坦白的說(shuō)，開(kāi)鑫貸一開(kāi)始在設(shè)計(jì)這個(gè)平臺(tái)的時(shí)候并沒(méi)有過(guò)多的從理財(cái)端考慮，當(dāng)時(shí)開(kāi)行總行提出的絲路是怎么樣借助P2P的理念怎么樣把富余的民間資本和小小微需求對(duì)接起來(lái)。很有意思的是，我們?cè)谙蚴≌嘘P(guān)領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)的時(shí)候，我們給當(dāng)時(shí)分管金融的常務(wù)副省長(zhǎng)做了PPT，過(guò)了幾天他的秘書(shū)讓我們?nèi)ツ门?，說(shuō)這種模式可以有效的增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入。這是我們的省領(lǐng)導(dǎo)提出的，充分發(fā)覺(jué)這個(gè)需求，能夠達(dá)到這個(gè)目的。我們?cè)谏钪幸部梢杂^察到互聯(lián)網(wǎng)在改變我們的方方面面。改變的是有一個(gè)順序的，從最基本的衣食住行，再到比較相對(duì)復(fù)雜的理財(cái)領(lǐng)域。理財(cái)領(lǐng)域在生活中相對(duì)來(lái)說(shuō)，以前是非常不方便的領(lǐng)域，無(wú)論是買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，都需要到柜臺(tái)排隊(duì)，有時(shí)候買(mǎi)一些相對(duì)高收益的信托的話還要有大量的資金要進(jìn)行面簽，對(duì)一般的客戶來(lái)說(shuō)是渴望而不可及的行為。但是互聯(lián)網(wǎng)金融興起以后，這種理財(cái)變得越來(lái)越簡(jiǎn)單，越來(lái)越方便，越來(lái)越透明。我們開(kāi)鑫貸從去年的一年主要在做很多和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新融合方面來(lái)做，其實(shí)我們一開(kāi)始的設(shè)計(jì)理念就是要充分發(fā)揮各個(gè)機(jī)構(gòu)的獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，遵循這種分工與專業(yè)化的原則，所以傳統(tǒng)的金融服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)控制，資金支付結(jié)算，資金信譽(yù)等幾個(gè)方面都有各自的優(yōu)勢(shì)，比如說(shuō)資金支付結(jié)算上，傳統(tǒng)的銀行生來(lái)就是做支付結(jié)算的，所以開(kāi)鑫貸平臺(tái)到目前為止還是完全依靠銀行，無(wú)論是從最開(kāi)始的中國(guó)銀行，還是最近和江蘇銀行的直銷銀行進(jìn)行的對(duì)接，都是從既方便又安全的角度去考慮支付環(huán)節(jié)。在風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，我們最初是依靠江蘇小貸公司，省金融辦對(duì)它的管理優(yōu)勢(shì)，形成虛擬的集群，從去年以來(lái)，我們引入了一些擔(dān)保公司，也引入了銀行，還有保險(xiǎn)公司，以及供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)進(jìn)行了產(chǎn)品創(chuàng)新，也推出了目前還是國(guó)內(nèi)唯一的預(yù)訂收益性保單質(zhì)押的產(chǎn)品，安全性非常高的同時(shí)，年化收益率可以達(dá)到8%左右，為投資人提供了相對(duì)比較簡(jiǎn)單的，比較容易看得清的產(chǎn)品。我們?cè)O(shè)計(jì)的理念是一定要簡(jiǎn)單、透明。讓大家一看就明白。所以我的資產(chǎn)的來(lái)源，包裝的形式，一定要讓投資人一眼看明白，比如說(shuō)保單是保險(xiǎn)公司承諾，到期償付的，這個(gè)產(chǎn)品是基于大型的國(guó)有企業(yè)或者是上市公司的信譽(yù)的，我的擔(dān)保公司的產(chǎn)品，都是基于靈活的擔(dān)保的篩選機(jī)制的。
從理財(cái)端來(lái)看，我們今年也是在不斷的想做一些啊更加方便投資人，改善客戶體驗(yàn)，比如說(shuō)對(duì)進(jìn)的手機(jī)APP的上線，還有跟直銷銀行的合作上個(gè)月也正式啟動(dòng)了，目前開(kāi)鑫貸可以支持十多家銀行卡直接的交易記錄。
回想到我們一開(kāi)始設(shè)計(jì)這個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候也沒(méi)有預(yù)料到在金融服務(wù)領(lǐng)域做那么多的創(chuàng)新，現(xiàn)在有那么多層出不窮的，令人耳目一新的場(chǎng)景，我們非常有信心，在不遠(yuǎn)的將來(lái)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一定會(huì)讓理財(cái)變得簡(jiǎn)單，希望大家能夠開(kāi)心理財(cái)，開(kāi)心生活。
何彬:宜信公司在過(guò)去的一兩年里互聯(lián)網(wǎng)金融金融做了很多的嘗試，宜信公司在線上平臺(tái)不止一個(gè)，將來(lái)還會(huì)有一些嘗試。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融未來(lái)會(huì)是什么樣，的確無(wú)法預(yù)測(cè)，張總做了很精彩的講演，我們的觀察，2014年我們提到P2P的理財(cái)，實(shí)際上是固定收益的一種理財(cái)，對(duì)投資者來(lái)講，固定收益的理財(cái)無(wú)非是看四點(diǎn)，投資收益率，期限，起投金額和安全性，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)金融在這四點(diǎn)在2014年都有所嘗試，對(duì)傳統(tǒng)的理財(cái)這四點(diǎn)都有所改變，對(duì)客戶的預(yù)期有所改變。比如說(shuō)收益率和流動(dòng)性和期限，實(shí)際上在余額寶上是一個(gè)很好的例子。在余額寶出現(xiàn)之前，銀行的類活期的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接的也是貨幣基金，給客戶的收益率只有1%左右，余額寶的出現(xiàn)主要還是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)，降低了交易成本，又利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)做了對(duì)沖管理，推出以后對(duì)銀行的沖擊是很大的。在2014年我也看到了一些公司在嘗試收益率更高的類活期產(chǎn)品，背后對(duì)接的是P2P的資產(chǎn)，甚至有個(gè)別公司可以超過(guò)10%的收益，隨時(shí)可以提現(xiàn)，在背后的技術(shù)上有所提升，但是相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)的控制也需要做一個(gè)創(chuàng)新
對(duì)投資者來(lái)講，對(duì)流動(dòng)性和收入的預(yù)期會(huì)越來(lái)越高，這也是我們的很大挑戰(zhàn)，怎么能夠平衡后面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和收益這兩個(gè)參數(shù)。
由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以大大降低交易成本，尤其是邊際成本，所以說(shuō)起投金額一塊錢(qián)就可以享受在銀行高端客戶才能享受到的理財(cái)服務(wù)，銀行在之前也是一樣的，很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品100萬(wàn)起投的收益率會(huì)高于10嗯萬(wàn)起投的。
另外一點(diǎn)，安全性。過(guò)去大家都是閉著眼睛投，銀行會(huì)講是保本的還是不保本的，包括信托都可以閉著眼睛投，但是互聯(lián)網(wǎng)金融不一樣的，大家睜著眼睛投也可能投錯(cuò)。從積極的意義來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在做利率市場(chǎng)化的先行者，我們?cè)?015年會(huì)看到更多的公司是不兜底的。我們希望2015年信托公司也不兜底，我們都在教育市場(chǎng)，教育客戶，教育小白投資者，理財(cái)也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。
我們目前的嘗試，將來(lái)的投資理財(cái)會(huì)連接一切，我們投米網(wǎng)在理財(cái)對(duì)接商品和服務(wù)，對(duì)接一些娛樂(lè)我們做了一些嘗試，比如說(shuō)我們對(duì)接一些服務(wù)和商品，也對(duì)接一些體育比賽，對(duì)接一些類似于我是歌手這樣的娛樂(lè)的節(jié)目，我們?cè)谶@方面做了一些嘗試。
至于安全性，投米網(wǎng)目前是宜信最大的類信用卡業(yè)務(wù)，我們宜信基本上分四類業(yè)務(wù)，一個(gè)是類信用卡業(yè)務(wù)，一個(gè)是類信托業(yè)務(wù)，第三類是車貸房的類抵押業(yè)務(wù)，還有一類是點(diǎn)商數(shù)據(jù)來(lái)講封閉型的，在很小的市場(chǎng)里做一個(gè)轉(zhuǎn)型?；臼鞘沁@四類。我本人更傾向于類信用卡的業(yè)務(wù)我更熟悉一點(diǎn)，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)看得更清楚一點(diǎn)。因?yàn)樵陬愋庞每I(yè)務(wù)在中國(guó)是很大的商業(yè)邏輯存在的，在美國(guó)16億的借記卡對(duì)應(yīng)的是15億的信用卡，中國(guó)30億的借記卡對(duì)應(yīng)的是3億的信用卡。中國(guó)還有幾億的人享受類信用卡業(yè)務(wù)的服務(wù)，目前的金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)還不能覆蓋這些人群。所以投米網(wǎng)目前的資產(chǎn)全部來(lái)源于宜信的底層的類信用卡業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，下一步我們也會(huì)做創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)方面做一些創(chuàng)新的嘗試。
董駿:前面三位嘉賓都是基于非常強(qiáng)的地面部隊(duì)，每一個(gè)嘉賓都有非常強(qiáng)力的資源或者是體系。每一位嘉賓的地面不對(duì)都是過(guò)千甚至過(guò)萬(wàn)的。下面兩位嘉賓是空中部隊(duì)的，不管是搜易貸還是挖財(cái)工具，他們有大量的客戶資源切入了這個(gè)市場(chǎng)，下面從客戶的角度分析一下他們平臺(tái)的產(chǎn)品。
蔣軒:首先非常感謝，今天還是有很多人想說(shuō)搜狐這樣一個(gè)老牌的互聯(lián)網(wǎng)金融是不是玩票的事兒。對(duì)我們自己來(lái)說(shuō)是非常有利的布局。實(shí)際上像今天到在講的互聯(lián)網(wǎng)是第三次的生產(chǎn)力革命，互聯(lián)網(wǎng)最先改變的是媒體行業(yè)，改變了搜狐、網(wǎng)易，改變了閱讀，獲取信息的習(xí)慣。像搜狐這樣的媒體平臺(tái)，現(xiàn)在已經(jīng)非常成熟了，一端是大量的企業(yè)客戶，要為你做廣告，做展現(xiàn)，一方面是大量的普通的獲取信息的用戶。我們發(fā)現(xiàn)兩邊的客戶的需求都提升了。除了供給信息咨詢，是不是也可以提供更多，我們看到其實(shí)搜狐對(duì)企業(yè)端也會(huì)做整合營(yíng)銷，對(duì)用戶端也開(kāi)始出娛樂(lè)，游戲，出了視頻等等等等很多的嘗試。到我金融產(chǎn)業(yè)逐漸的被互聯(lián)網(wǎng)所改變，所影響的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)很多企業(yè)想，你是不是也可以給我提供的類金融的服務(wù)，幫助我做更多的生意。我們也看到很多，你能不能通過(guò)資訊我提供一些理財(cái)方面的幫助，這其實(shí)是一個(gè)非常的水到渠成的事情，所以在最終推的產(chǎn)品，搜易貸，我們一方面借助了搜狐焦點(diǎn)的資源，幫助房地產(chǎn)客戶開(kāi)拓他的房地產(chǎn)銷售，增加房地產(chǎn)公司的曝光率，另外通過(guò)比較好的風(fēng)控之后給到搜狐網(wǎng)站，這可以為搜狐的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成為一個(gè)助推器。搜易貸以后發(fā)展的路徑肯定也會(huì)依靠搜狐內(nèi)部的資源打通B端客戶和C端客戶的橋梁。大概我們的絲路是這樣的。但是從前端用戶來(lái)說(shuō)，我們感覺(jué)用戶的要求是越來(lái)越高的，就好像2013年的時(shí)候傳統(tǒng)的貨幣基金保險(xiǎn)理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在更多的是P2P理財(cái)產(chǎn)品，普通用戶在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這兩年的交易以后要求越來(lái)越高了，首先要求4%，5%的收益率不能滿足，另外流動(dòng)性對(duì)安全的管理，資產(chǎn)的后面的類型也越來(lái)越專業(yè)，這方面我覺(jué)得應(yīng)該是能夠反方向通過(guò)用戶的需求，要求的提升，更好的推動(dòng)我們這樣的企業(yè)在風(fēng)控端能力的提升，也會(huì)推動(dòng)整個(gè)行業(yè)變好的一個(gè)動(dòng)力。
董駿:搜狐通過(guò)門(mén)戶網(wǎng)站進(jìn)入了P2P行業(yè)，但是這個(gè)行業(yè)也有一些創(chuàng)業(yè)公司，像積木盒子也是全新的創(chuàng)新公司，短短幾年時(shí)間，通過(guò)理財(cái)?shù)墓ぞ攉@取了數(shù)千萬(wàn)的客戶，這些客戶也有數(shù)十萬(wàn)個(gè)客戶轉(zhuǎn)成了理財(cái)客戶。下面有請(qǐng)挖財(cái)?shù)母呖倎?lái)跟我們分享挖財(cái)理財(cái)服務(wù)方面跟傳統(tǒng)的理財(cái)服務(wù)有什么區(qū)別？
高競(jìng):關(guān)于2014年互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)理財(cái)產(chǎn)生的作用，我們作為互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在2014年的看法，我們不妨可以把它跟歷史上著名的事件做一個(gè)比較，1911年的辛亥革命，中學(xué)的歷史課本對(duì)辛亥革命是民主共和的觀念深入人心，從此帝制不再。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)的發(fā)展起到了什么作用？也讓很多原先自己與投資理財(cái)無(wú)緣的用戶也可以理財(cái)，讓大家知道自己也有理財(cái)?shù)臋?quán)利，但之前投資理財(cái)門(mén)檻多么高，大家比我還清楚，2014年是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的元年，這一年可以媲美辛亥革命的作用。更多的不是互聯(lián)網(wǎng)金融提供了多少便利，更多的是2014年互聯(lián)網(wǎng)金融讓很多人知道原來(lái)我也有理財(cái)?shù)臋?quán)利，我可以理財(cái)，我應(yīng)該理財(cái)，我能夠理財(cái)。這樣是把權(quán)利的賦予深入人心，這才是互聯(lián)網(wǎng)起到的最大的作而不僅僅是在效益上，渠道上，成本上的經(jīng)營(yíng)發(fā)揮的影響。
普惠，普惠，什么樣才是普惠，人人都有理財(cái)?shù)臋?quán)利，都有現(xiàn)實(shí)中的操作性，這才是普惠的條件。寫(xiě)不是傳統(tǒng)的講普惠很多年，最重要的是要使用互聯(lián)網(wǎng)的觀念。
說(shuō)到挖財(cái)，可能是一個(gè)藝術(shù)了，挖財(cái)創(chuàng)立于五年前，挖財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)是比較特殊的，導(dǎo)致用戶群也比較特殊，最早是一個(gè)管理軟件，一般人要使用記帳的話，成熟人士是對(duì)金融，對(duì)財(cái)務(wù)比較敏感，所以挖財(cái)?shù)目蛻籼焐木褪菍?duì)于理財(cái)，投資比較敏感，這是比較大的特點(diǎn)。所以挖財(cái)引導(dǎo)自己的客戶做投資理財(cái)?shù)墓ぷ飨鄬?duì)來(lái)說(shuō)比較容易。
挖財(cái)有特殊的便利性，小白客戶未來(lái)怎么引導(dǎo)他們，我們知道在線下的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要做一些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的，我們也去銀行做過(guò)問(wèn)卷，有的時(shí)候這是一個(gè)不錯(cuò)的方法，但是更好的方法是用云計(jì)算大數(shù)據(jù)的角度上，對(duì)這個(gè)人的歷史偏好，財(cái)務(wù)的情況做一個(gè)大概的分析，用模型的方法走在他的前面對(duì)他的風(fēng)險(xiǎn)偏好，風(fēng)險(xiǎn)承受能力做一個(gè)完整的分析?？梢哉f(shuō)部分客戶他自己都不如我們了解他，挖財(cái)有數(shù)十個(gè)模型運(yùn)轉(zhuǎn)，我們可以更好的看到這個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，再通過(guò)互動(dòng)，投資過(guò)程中修正這個(gè)模型，然后引導(dǎo)著下一步的投資行為。這是挖財(cái)比較大的特點(diǎn)，這是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)在云端實(shí)際的運(yùn)用。
第三點(diǎn)，挖財(cái)?shù)目蛻粼诘贡莆覀儯谪?cái)客戶對(duì)經(jīng)濟(jì)信息比較敏感，財(cái)務(wù)的要求比較高，我們是較早的在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里提出了完整的結(jié)構(gòu)化品類規(guī)劃的想法，就是按照不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，收益等等，對(duì)我們的投資客戶提出了結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的概念。我們認(rèn)為這是我們的責(zé)任，把好的產(chǎn)品呈現(xiàn)到用戶的面前，然后是幫他設(shè)計(jì)不同的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)。
最后就是在2015年互聯(lián)網(wǎng)券商也是一個(gè)熱點(diǎn)之一，挖財(cái)準(zhǔn)備幫助我們的用戶做互聯(lián)網(wǎng)券商的方向上投資和創(chuàng)新。2015年互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)的從業(yè)人員可能要繼承2014年良好的開(kāi)端發(fā)展下去，但是要承擔(dān)更多的責(zé)任，也要面臨行業(yè)的變化，因?yàn)榧铀贂?huì)非?？臁＿@個(gè)過(guò)渡可能在別的行業(yè)里要幾年十幾年，但是有互聯(lián)網(wǎng)的存在，很有可能2015年觀念的改變，投資人的成熟的情況，在互聯(lián)網(wǎng)的情況下2015年都是我們繞不開(kāi)的命題。2014年狂歡已經(jīng)結(jié)束了，2歐15年更多的是強(qiáng)調(diào)自己的責(zé)任，自己的擔(dān)當(dāng)。
董駿:非常感謝高總用辛亥革命比喻了我們互聯(lián)網(wǎng)金融革命，用去中心化的特制體現(xiàn)了再小的人都可以享受相同服務(wù)的權(quán)利，非常非常有意思。下面時(shí)間比較緊，我們還想問(wèn)兩個(gè)問(wèn)題。兩位從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)深入互聯(lián)網(wǎng)金融體系的創(chuàng)業(yè)者，我們從一個(gè)大流量用戶角度出發(fā)是代替用戶判斷一些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是比較重要的主題，如何能夠讓客戶從什么樣的角度出發(fā)挑選互聯(lián)網(wǎng)上理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品或者是理財(cái)?shù)慕M合。
高競(jìng):這個(gè)問(wèn)題也可以反過(guò)來(lái)問(wèn)自己，你干嘛不去了解投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力。我們總說(shuō)投資人要了解市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，我給你上一堂課，金融是這樣的，P2B是這樣的，每個(gè)客戶都是自己領(lǐng)域的專家，他要學(xué)金融，入門(mén)門(mén)檻非常高的領(lǐng)域是非常難的。我們干嘛不反過(guò)來(lái)了解他呢，去幫客戶做自己的投資顧問(wèn)，當(dāng)然光去了解特也不夠，要去做一些引導(dǎo)，宣傳的工作。要以科學(xué)的方法，怎么樣用合理的數(shù)據(jù)手段，科學(xué)手段，幫助他辨析風(fēng)險(xiǎn)做篩選，我們也要有所為，有所不為。2014年看到戰(zhàn)友一個(gè)一個(gè)倒下去，有一些門(mén)戶的平臺(tái)也遭遇到了一些爭(zhēng)議和波折，我覺(jué)得最重要的是一顆謹(jǐn)慎的心，這是為用戶負(fù)責(zé)的一個(gè)想法。
董駿:高總是從挖財(cái)本身，我知道你們有非常專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，特別是你們的團(tuán)隊(duì)渣打銀行很有功底的團(tuán)隊(duì)，作為小白用戶，冰山下的東西我很難看到，我看的是冰山上的1%的面積，請(qǐng)問(wèn)蔣總，遇到這樣的問(wèn)題，你怎么考慮的。
蔣軒:我們自己也思考這個(gè)問(wèn)題，每個(gè)平臺(tái)都不希望出現(xiàn)這樣的事情，這不僅僅是對(duì)自身平臺(tái)有傷害，說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是屌絲理財(cái)，對(duì)他來(lái)說(shuō)是非常重要的財(cái)產(chǎn)，我們想利用傳統(tǒng)金融的方法，可能在互聯(lián)網(wǎng)上并不是那么合適，我們感覺(jué)互聯(lián)網(wǎng)有效率，讓大家比較復(fù)雜的交易簡(jiǎn)單化，如果還是線下的面簽，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，在網(wǎng)上做是不是有效的，我感覺(jué)應(yīng)該是更簡(jiǎn)單的方式，限制一些投資額度，強(qiáng)制分散它的投資資產(chǎn)的種類，或者說(shuō)自身的平臺(tái)，通過(guò)更好的保障機(jī)構(gòu)，起碼在某一個(gè)額度內(nèi)保障資金的安全，這是平臺(tái)發(fā)展的方向，好比說(shuō)我去一個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)東西，如果我買(mǎi)到了假貨，我對(duì)這個(gè)東西判斷不專業(yè)，我看不出來(lái)是假貨，而是這個(gè)市場(chǎng)是否做足夠多的措施防范假貨的發(fā)生。
董駿:我覺(jué)得蔣總的主旨就是針對(duì)現(xiàn)在的小白客戶不可能期望他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做過(guò)多的投入，很多人在地鐵上，在公交上做了理財(cái)，有效的信息或者是有限的信息披露幫他們只能一點(diǎn)點(diǎn)，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)平臺(tái)還是要為投資人做很多的工作。下面三位我希望可以能夠從格局上來(lái)問(wèn)一下，2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融正式的分水嶺，下一步我們?cè)趺礃右?guī)劃下一步的格局，到底下一步的發(fā)展上還會(huì)有什么樣的創(chuàng)新的地方，如果從理財(cái)人的角度，到底這些互聯(lián)網(wǎng)金融以后還會(huì)為我們提供什么樣的其它的服務(wù)。
何彬:在2015年金融和很多行業(yè)是有規(guī)模效應(yīng)的，大家追求規(guī)模是一個(gè)很重要的，到了一定規(guī)模以后才可以，比如說(shuō)花旗銀行在全球的網(wǎng)上銀行投資10億美金，之所以它能夠投10億美金，是因?yàn)槠髽I(yè)是有幾百萬(wàn)的，可以分散這部分成本。所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司也是一樣的，2014年很多公司在發(fā)力擴(kuò)大客戶的規(guī)模，擴(kuò)大資產(chǎn)的規(guī)模。但是2015年剛才溫主任也講到，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)還有經(jīng)濟(jì)下行的壓力，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司在風(fēng)控方面都有更好的權(quán)衡，追求速度的同時(shí)也要保障質(zhì)量。目前整個(gè)網(wǎng)站的市場(chǎng)上的簽約業(yè)務(wù)規(guī)模還是很小的，對(duì)整個(gè)的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)講影響還是很小的，雖然我們有很高速的增長(zhǎng)，在2015和2016年我相信會(huì)有很大的發(fā)展，但是在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)每一個(gè)從業(yè)的公司來(lái)講，如何平衡高速發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制是有很大的挑戰(zhàn)。旨意說(shuō)在創(chuàng)新方面，我不認(rèn)為在底層的金融屬性上可以做的很快，很大的革命性的創(chuàng)新，這是很難的。一般的平臺(tái)也不會(huì)輕易的嘗試，更多的是利用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術(shù)在運(yùn)營(yíng)，給客戶提供更好的服務(wù)方面做更多的嘗試。這是我的看法。而
董駿:謝謝何總?，F(xiàn)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是理財(cái)P2P的體系現(xiàn)在也只不過(guò)一年幾遷移的規(guī)模，比起任何一家傳統(tǒng)銀行還是很小的，專注現(xiàn)在的事情其實(shí)也可以有很大的規(guī)模。我們可以把這個(gè)問(wèn)題再縮小一下，有什么產(chǎn)品方面的曝點(diǎn)可以提供的？
周治瀚:安全性是第一位的，我們以前一直在說(shuō)現(xiàn)在是自金融時(shí)代，那么自金融時(shí)代是一種直接融資，但是直接融資的前提就是你的這種產(chǎn)品能夠很容易被大家所理解，為什么那么多人炒股，炒股是因?yàn)槟阋詾槟軌蛲ㄟ^(guò)市場(chǎng)的信息的披露，公開(kāi)的數(shù)據(jù)，能夠判斷這家上市公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況，這是理想狀態(tài)。但是股票市場(chǎng)交易就是基于這樣的技術(shù)。同樣對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)來(lái)說(shuō)，你不定不僅要讓投資者們以為他懂這個(gè)產(chǎn)品，還要讓他覺(jué)得這個(gè)產(chǎn)品真的是對(duì)的他所想和所見(jiàn)以及他的所得是相互一致的。對(duì)于開(kāi)鑫貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，一直也是致力于把三者相互聯(lián)合起來(lái)，這是小微產(chǎn)品，這里有一定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在里面，他以為風(fēng)險(xiǎn)比較小的，實(shí)際上我們要做到馮小現(xiàn)小的，這樣是最好的客戶體驗(yàn)，做過(guò)金融的人都知道資產(chǎn)損失的時(shí)候是多么難過(guò)的一件事情，無(wú)論是咱們從互聯(lián)網(wǎng)怎么便利，怎么方便，怎么客戶體驗(yàn)好，然后我就理財(cái)了。我們開(kāi)鑫貸資產(chǎn)要不斷的加快風(fēng)控的，我們要從各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的角度全面的梳理公司的風(fēng)控體系，另外一方面，客戶體驗(yàn)這端也同樣需要加強(qiáng)，通過(guò)各種手段能夠讓互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)不僅僅有收益，還能最好變得更加好玩一點(diǎn)，讓大家的參與度，大家的體驗(yàn)更加優(yōu)化。
董駿:請(qǐng)竇總點(diǎn)評(píng)一下。
竇總:點(diǎn)評(píng)談不上，對(duì)于從事這么多年的金融業(yè)務(wù)，這幾年在負(fù)責(zé)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的這幾年，我還是比較想在這里談一點(diǎn)關(guān)于投資者教育方面的問(wèn)題，其實(shí)這么多年理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展下來(lái)，也不斷的大家能看到媒體上會(huì)曝出來(lái)一些輿情的風(fēng)險(xiǎn)，主要是來(lái)自于大家對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)，比如說(shuō)它本身就不是保本的產(chǎn)品，你一定要又保本又保息的兌付，實(shí)際上大部分的客戶是到銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，是依賴于對(duì)銀行信用的背書(shū)，這么多年，包括高管也視圖做凈值化管理，隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，有一些產(chǎn)品，無(wú)論背后從你的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，無(wú)論怎么控制，因?yàn)槟阒灰请S著經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的一個(gè)實(shí)際的理財(cái)產(chǎn)品，背后有的時(shí)候可以面對(duì)不能百分之百的保證能夠兌付，在這種情況下，我們要對(duì)客戶做的是什么，不僅僅是一個(gè)評(píng)估問(wèn)卷，就是我們不斷的給投資者要教育，你買(mǎi)的是什么，將來(lái)你做的存款還有存款保險(xiǎn)制度的存在，你的個(gè)人存款給你最多的保障是有上限的，你買(mǎi)的理財(cái)一定要百分之百保證本金和收益嗎?，F(xiàn)在銀行有保本型的產(chǎn)品，你當(dāng)然是尋求有本金保障的，同樣也有非保本的浮動(dòng)產(chǎn)品，從目前來(lái)講，我們銀行選擇的理財(cái)產(chǎn)品，我們背后的投資的標(biāo)地物是非常非常謹(jǐn)慎的，我們會(huì)選擇一些合理的資產(chǎn)的配置，比如說(shuō)我一般情況下配置一定的債券有關(guān)的，同業(yè)投資有關(guān)的，可能也是在座各位在做互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的時(shí)候也是要高度關(guān)注的，為什么大家做這種類型的產(chǎn)品非常謹(jǐn)慎，甚至與證券掛鉤，與一些指數(shù)掛鉤的，向客戶放售的是優(yōu)先級(jí)的產(chǎn)品，一定有風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候由列候的資金進(jìn)入。如果大家想獲得更豐富的理財(cái)產(chǎn)品，也能得到相應(yīng)與自己適合的風(fēng)險(xiǎn)能力匹配產(chǎn)品，就一定要認(rèn)識(shí)到你所購(gòu)買(mǎi)的是理財(cái)，既然是理財(cái)，一定要知道理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，不是嚇唬大家不讓你買(mǎi)理財(cái)，你買(mǎi)基金2007年買(mǎi)到現(xiàn)在有的還在6毛多錢(qián)，為什么你能接受呢，是因?yàn)槟阗I(mǎi)的基金和股票是有風(fēng)險(xiǎn)的，既然想買(mǎi)理財(cái)，我想每個(gè)人要認(rèn)識(shí)到你想選擇的理財(cái)產(chǎn)品是什么，你要保本，那就不要尋求過(guò)高的收益，你想有一定的博弈的過(guò)程，你要認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品底層的資產(chǎn)組合。從監(jiān)管來(lái)看，我們現(xiàn)在也在逐步的加強(qiáng)自己風(fēng)控的同時(shí)提高自己產(chǎn)品的同時(shí)，也要強(qiáng)化投資者的教育，這是我們金融機(jī)構(gòu)和在座互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的責(zé)任，也是每個(gè)個(gè)體的責(zé)任，這樣才能保障理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，未來(lái)在監(jiān)管所做的理財(cái)投資管理系統(tǒng)的未來(lái)的可交易的平臺(tái)，所以說(shuō)大家在認(rèn)識(shí)到你的理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)可凈值化的情況下，這種交易才真正的可以進(jìn)行，所以說(shuō)，我是想倡導(dǎo)大家，我們?nèi)绾巫龊美碡?cái)，首先認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品，選對(duì)適合的產(chǎn)品，由專業(yè)的人士為您服務(wù)，由合理的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)來(lái)打造這個(gè)平臺(tái)，我們共同促進(jìn)之整個(gè)金融體系的健康發(fā)展，做好理財(cái)?shù)耐顿Y，投資公營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
董駿:由專業(yè)到淺顯的語(yǔ)言為我們做了很好的點(diǎn)評(píng)。我們中國(guó)有一個(gè)教授說(shuō)到金融其實(shí)就是交易數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)是基于信息，互聯(lián)網(wǎng)作為一種革命性格信息交流工具，確實(shí)在今天會(huì)和金融產(chǎn)生化學(xué)的反應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融一定是一個(gè)趨勢(shì)，所有的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)泛濫的過(guò)程中，我們不管是在風(fēng)控手段上還是經(jīng)驗(yàn)上都是不斷改善的階段，所以它只是潮流，而不是主流，我們一定還是要比較理智的去組合你的投資，組合你的風(fēng)險(xiǎn)，一定要到各種各樣的平臺(tái)，特別是品牌和傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的背書(shū)應(yīng)四月效應(yīng)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融切入到這個(gè)市場(chǎng)里，為投資者提供那么好的理財(cái)手段，理財(cái)人千萬(wàn)不要只關(guān)注收益，收益只是很表淺的，一定是合理的理財(cái)，合理的投資。謝謝各位嘉賓。
李愛(ài)君:每個(gè)貨幣的階段都影響著金融結(jié)構(gòu)模式的不同，貨幣成熟的過(guò)程就是金融創(chuàng)新的過(guò)程，沒(méi)有電子貨幣就沒(méi)有今天的互聯(lián)網(wǎng)金融，所以今天的互聯(lián)網(wǎng)金融是電子貨幣的產(chǎn)物。創(chuàng)新的角度，金融的發(fā)展就是創(chuàng)新的過(guò)程，每個(gè)階段的創(chuàng)新需要科學(xué)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)行創(chuàng)新，今天的互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)技術(shù)的創(chuàng)新，是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的創(chuàng)新。從現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)的功能來(lái)看還是一個(gè)融資，投資，理財(cái)。我們的互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融，是金融的話，它的盡管，制度有什么樣的不同，如果和傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征都是一致的，和享有的制度監(jiān)管是不是就可以了，為什么大家大談特談互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天已經(jīng)有自身的風(fēng)險(xiǎn)特征，一個(gè)是制度與技術(shù)的二重性所造成的風(fēng)險(xiǎn)。在制度的變遷過(guò)程中會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)，在制度的變遷過(guò)程中會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰是技術(shù)和制度變遷的過(guò)程中產(chǎn)生的二重性格風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)有的制度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)滯后了，還有缺失。我們現(xiàn)在的制度是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)管，這種是監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身用量化等等方式監(jiān)管，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，我們說(shuō)的P2P和眾籌，它的機(jī)構(gòu)本身是平臺(tái)，這也失去了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的功能，在制度發(fā)展的過(guò)程中以及在創(chuàng)新的過(guò)程中，它的行為模式形成的法律關(guān)系已經(jīng)和制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)的不同了，這是在制度方面的滯后性。
談到缺失，沒(méi)有比這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的行為方式進(jìn)行調(diào)整，我們傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和現(xiàn)在的模式是不一致的，這是制度方面。互聯(lián)網(wǎng)金融里面是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是一個(gè)專業(yè)性技術(shù)非常強(qiáng)的，而且它的變化非?？欤趧?chuàng)新過(guò)程當(dāng)中，以及操作過(guò)程當(dāng)中會(huì)遇到技術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)，像黑客，病毒的風(fēng)險(xiǎn)，這是制度和技術(shù)二重性所造成的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。
第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是投資者在投資過(guò)程中，以及融資者在融資過(guò)程中，以及平臺(tái)的運(yùn)作過(guò)程當(dāng)中理性的欠缺，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理性要缺失很多，這是非理性，非專業(yè)性造成的風(fēng)險(xiǎn)；
第三個(gè)是欺詐。
第四個(gè)是洗錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。
從國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，美國(guó)，英國(guó)，法國(guó)，荷蘭先后出臺(tái)了監(jiān)管制度，有共同的理念就是合格投資者，以及牌照，以及信息披露。我們國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的理念是什么呢？第一個(gè)理念就是服務(wù)引導(dǎo)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，比如說(shuō)眾籌的監(jiān)管應(yīng)該是服務(wù)為主，引導(dǎo)為主，并不是像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)審慎性的兼跟，因?yàn)檫@個(gè)模式，P2P和眾籌無(wú)論投資者，平臺(tái)還是融資者，他缺少專業(yè)知識(shí)，缺少技術(shù)能力，在這個(gè)時(shí)候作為政府部門(mén)監(jiān)管的時(shí)候一定是以服務(wù)引導(dǎo)為主，如果你是采取審慎型的監(jiān)管，在民間融資的層面上，如果你是嚴(yán)格監(jiān)管的話，就會(huì)變成另外一種模式，這是在監(jiān)管的理念是應(yīng)該是引導(dǎo)和服務(wù)為主。
第二種，在監(jiān)管里面，這個(gè)監(jiān)管一定要有金融權(quán)利能力和金融行為能力。這是國(guó)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的合格投資者。第三個(gè)是民間金融的定位，這里主要指P2P和眾籌。
如果你的創(chuàng)新沒(méi)有流動(dòng)性，沒(méi)有安全性，沒(méi)有效益性，這個(gè)社會(huì)是不需要的。還有行為監(jiān)管里的知情權(quán)，私人的隱私權(quán)的保護(hù)，還有知悉權(quán)，在這上面進(jìn)行行為監(jiān)管，還有信息披露制度，并不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主體的信息披露，一定要進(jìn)行產(chǎn)品的信息曝露，在眾籌平臺(tái)上，它的產(chǎn)品已經(jīng)非常復(fù)雜了，如果產(chǎn)品不進(jìn)行信息披露，億投資者不了解產(chǎn)品是無(wú)法投資的，你用其它的方式做宣傳來(lái)吸引投資者這是不負(fù)責(zé)任的，也是背道而馳的，所以首先要做產(chǎn)品的信息披露。最后一個(gè)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，這對(duì)反洗錢(qián)賦予了金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)，我們監(jiān)管部門(mén)要從反洗錢(qián)的角度進(jìn)行監(jiān)管。謝謝大家。
主持人:謝謝李教授的精彩演講，李教授關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融以及P2P取得良性發(fā)展就要我有服務(wù)和引導(dǎo)做理念，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀行，上市公司都涉足了互聯(lián)網(wǎng)金融，券商型的基金會(huì)不會(huì)參與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呢，關(guān)于這些問(wèn)題我們請(qǐng)到了中投產(chǎn)業(yè)投資部負(fù)責(zé)人張兵先生。
張兵:首先要非常感謝投資與理財(cái)雜志，給咱們創(chuàng)造這么好的交流平臺(tái)，讓從業(yè)者在這個(gè)場(chǎng)合暢所欲言，共同探討互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的美好明天。我從投資機(jī)構(gòu)的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)做出一些分析，我也是在座唯一一個(gè)是基金的代表，我演講題目是互聯(lián)網(wǎng)金融，從互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域淘金下一代阿里巴巴，我的題目已經(jīng)旗幟鮮明的表達(dá)我的態(tài)度，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有非常大的空間。
我接下來(lái)從四個(gè)維度論證我的觀點(diǎn)。
第一，首先站在中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)十年發(fā)展的大勢(shì)的角度來(lái)看，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是推動(dòng)傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融改革的助推器，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展沒(méi)有天花板。剛才天弘基金的張總也探討了中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)變遷的幾個(gè)階段，我們認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展大概經(jīng)理了這個(gè)階段，首先從小農(nóng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，然后進(jìn)入了服務(wù)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，現(xiàn)在面臨著向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。每一個(gè)發(fā)展階段都會(huì)預(yù)知伴隨誕生一批領(lǐng)袖企業(yè)，我們把時(shí)間軸前移33年，吳曉波把1984年作為中國(guó)公司的元年，1982年有這樣的企業(yè)從養(yǎng)鵪鶉賣飼料企業(yè)做到了這個(gè)企業(yè)的全世界第一名，它抓住了整個(gè)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化工業(yè)化的機(jī)會(huì)，到了2000年，1999年，這個(gè)關(guān)口，所有人擔(dān)心千禧蟲(chóng)問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候馬云創(chuàng)辦的阿里巴巴，通過(guò)這個(gè)產(chǎn)品做成了全世界最大的電子商務(wù)平臺(tái)，這些領(lǐng)袖企業(yè)都是提前十年布局的，站在2014年結(jié)尾，我們思考未來(lái)中國(guó)十年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)是什么樣的呢？我們認(rèn)為最重要的一點(diǎn)是國(guó)企改革和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。從表面上看，與其說(shuō)國(guó)企改革和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)是迫于政府政策的要求，以及產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，從本質(zhì)上講，不如說(shuō)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在面臨新經(jīng)濟(jì)常態(tài)，新技術(shù)和新商業(yè)模式的沖擊下，如何實(shí)現(xiàn)自我救贖。
在金融領(lǐng)域也一樣，只有金融的從業(yè)企業(yè)率先完成了新模式，新思路的思考，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)改造自己，才能實(shí)現(xiàn)彎道超車，才能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
無(wú)論是亞馬遜對(duì)比沃爾瑪，或者是中國(guó)的淘寶京東對(duì)比傳統(tǒng)零售業(yè)，以及小米手機(jī)對(duì)比諾基亞摩托羅拉這種傳統(tǒng)巨頭，甚至微信與三大運(yùn)營(yíng)商的關(guān)系，我們不難看到一大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在面臨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新技術(shù)的革命和創(chuàng)新之中早已了非常大的挑戰(zhàn)和危機(jī)，誰(shuí)率先完成這個(gè)思考，率先以新思維引領(lǐng)自己商業(yè)模式的升級(jí)，誰(shuí)才有可能擁抱未來(lái)。
那么孟子有一句話說(shuō)雖有智慧不如成大勢(shì)，現(xiàn)在很多企業(yè)都涌入了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，有智慧的人一定要抓住這個(gè)趨勢(shì)，這就大勢(shì)。抓住了它就創(chuàng)造了未來(lái)。
第二個(gè)是站在金融行業(yè)發(fā)展的本質(zhì)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起打破了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融信用的壟斷。金融行業(yè)的本質(zhì)其實(shí)是金融的信用，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，比如說(shuō)銀行，大家認(rèn)為銀行很有錢(qián)，其實(shí)銀行沒(méi)有錢(qián)，是通過(guò)國(guó)家的信用低成本的獲取了資金，通過(guò)息差貸款獲得盈利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融金融，一批企業(yè)的崛起，實(shí)際上是對(duì)傳統(tǒng)的金融信用的一個(gè)分割，這批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，或者是通過(guò)本身像BAT一樣的企業(yè)，自己是龍頭，通過(guò)艱難的創(chuàng)業(yè)積累了一定的信用，或者是通過(guò)大數(shù)據(jù)，云計(jì)算來(lái)消除信息不對(duì)稱，增加透明度，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得了互聯(lián)網(wǎng)的小白用戶的信賴。
同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)信用的分配跟傳統(tǒng)的企業(yè)相比也更具有普惠性，我們知道傳統(tǒng)的金融企業(yè)，比如說(shuō)銀行的私人銀行客戶，或者說(shuō)券商的營(yíng)運(yùn)部，以及信托，第三方理財(cái)，這些人群是高凈值客戶，根據(jù)博爾頓咨詢研究認(rèn)為可投資資產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)的就是高凈值客戶，中國(guó)2013年是290萬(wàn)，2016年達(dá)到355萬(wàn)，中國(guó)智能手機(jī)的用戶超過(guò)5億人，支付寶實(shí)名用戶超過(guò)3億人，支付寶手機(jī)錢(qián)包接近2億人，高凈值用戶占1%，互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)的普惠金融正是降低了這部分人進(jìn)入的門(mén)檻，從而推動(dòng)了傳統(tǒng)金融服務(wù)人群的擴(kuò)大，提升了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。我們?cè)倏匆粋€(gè)數(shù)據(jù)，2013年中國(guó)居民的存款余額超過(guò)40萬(wàn)億，通過(guò)我們的估算，如果說(shuō)把其中大約3.75%的錢(qián)從銀行搬家到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，這部分創(chuàng)造的金融交易增量就超過(guò)了阿里巴巴的電子商務(wù)平臺(tái)的交易額。如果我們認(rèn)為100個(gè)小白客戶銀行的存款是均等的，只要有3.75個(gè)人把自己的銀行存款搬出來(lái)到互聯(lián)網(wǎng)金融平體，創(chuàng)造的交易就超過(guò)了阿里巴巴。我們認(rèn)為這個(gè)領(lǐng)域能夠孕育出阿里巴巴的世界級(jí)的領(lǐng)袖企業(yè)是非常有機(jī)會(huì)的。
互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融的價(jià)值鏈，促進(jìn)了不同板塊，不同領(lǐng)域業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和融合。所以創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
從理論的角度來(lái)講，中國(guó)的資本市場(chǎng)可以從兩個(gè)維度劃分成四個(gè)子市場(chǎng)和這樣的系統(tǒng)。一個(gè)維度是資金的性質(zhì)是股權(quán)的，或者是債券的，融資的方式是公開(kāi)的還是私募的，所以劃成公募的股權(quán)，私募的債券，私募的股權(quán)，公募的債券。
可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資目的，變相的達(dá)到公開(kāi)發(fā)行募集的效果。股權(quán)和債券的邊界的融合，比如說(shuō)非上市企業(yè)的定價(jià)是非常難的，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)的交易平臺(tái)，以及股權(quán)的眾籌平臺(tái)，這一系列的創(chuàng)新平臺(tái)引入了定價(jià)機(jī)制，從而解決了以往這部分非標(biāo)資產(chǎn)很難定價(jià)的難題，也使得債券投資也很方便的轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，所以我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)推進(jìn)了四個(gè)子系統(tǒng)的融合。
在實(shí)踐當(dāng)中我們也看到，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)下的金融機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了跨行業(yè)，跨部門(mén)的融合，比如說(shuō)各種寶寶的融合，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)公司和保險(xiǎn)公司合作，以及傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)推出自己的第三方支付平臺(tái)和移動(dòng)支付平臺(tái)等等。我們認(rèn)為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，銀行，保險(xiǎn)，證券還會(huì)進(jìn)行進(jìn)一步融合，這就打造了整個(gè)市場(chǎng)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
我們認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家做互聯(lián)網(wǎng)金融比發(fā)達(dá)國(guó)家更有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，更更可能實(shí)現(xiàn)彎道超車。發(fā)展中國(guó)家首先是具有基數(shù)更大的需要普惠金融服務(wù)的人群，這部分人群的需求是難以被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以利用平臺(tái)長(zhǎng)尾效應(yīng)，大幅度降低投資人入市門(mén)檻，我們知道傳統(tǒng)的私人銀行客戶門(mén)檻是600萬(wàn)，如果小白客戶去銀行買(mǎi)理財(cái)門(mén)檻是5萬(wàn)，利用互聯(lián)網(wǎng)金融你可能只有5萬(wàn)存款的小白人群，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)我們算一下，相當(dāng)于是120個(gè)小白客戶聚在一起變成一個(gè)高富帥。
另外一個(gè)理由，發(fā)達(dá)國(guó)家他們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)換成本比較高，發(fā)展中國(guó)家起點(diǎn)低，所以推動(dòng)阻力也沒(méi)那么大，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度要強(qiáng)很多，我們看到在美國(guó)第三方支付被納入了貨幣轉(zhuǎn)移支付的監(jiān)管，比如說(shuō)網(wǎng)貸，是納入了證券業(yè)的監(jiān)管，規(guī)模稍微大一點(diǎn)的眾籌平臺(tái)必須要去ICC注冊(cè)登記，這一切在中國(guó)由于整個(gè)監(jiān)管的范疇還不是很清晰的厘訂，是市場(chǎng)的空白期，所以大量的草根的金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展。實(shí)際上是推動(dòng)了銀行的進(jìn)步。在非洲，在肯尼亞有62%的人用手機(jī)銀行服務(wù)，在坦桑尼亞有47%的家庭通過(guò)手機(jī)銀行進(jìn)行支付和理財(cái)。中國(guó)跟他們相比，是具有最大的發(fā)展中國(guó)家的消費(fèi)人群，既然非洲的小兄弟的業(yè)務(wù)做的這么好，我們認(rèn)為中國(guó)一定會(huì)孕育世界上最大的互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)，所以誕生世界級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也是指日可待的。
互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇，我們?cè)趺醋プ∑渲械耐顿Y機(jī)會(huì)呢？我們的看法是沿著互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的方向去尋找投資機(jī)遇。首先我們回顧一下金融的功能，大部分人對(duì)金融表面上很熟悉，但是本質(zhì)上可能沒(méi)有經(jīng)過(guò)慎重的思考，金融的兩大功能，一個(gè)是完成了資金的空間的轉(zhuǎn)移，也就是說(shuō)一個(gè)交易主體轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)交易主體，第二個(gè)功能是完成了時(shí)間范圍的轉(zhuǎn)移，也就是說(shuō)資金的占有者讓位資金的所有權(quán)，以及在一定的期限內(nèi)投資者將投資收益與資金的出讓來(lái)分配，大家共同獲得回報(bào)。
互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新也是沿著兩個(gè)維度的，一個(gè)是沿著空間轉(zhuǎn)移緯度，直接表現(xiàn)在支付方式上的創(chuàng)新，我們看到電子商務(wù)的崛起實(shí)際上是伴隨了以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)第三方支付的崛起，下一步隨著新的技術(shù)的出現(xiàn)，以NFC為代表的近場(chǎng)支付，以及其它的二維碼等等各種各樣的支付，會(huì)使支付市場(chǎng)呈現(xiàn)創(chuàng)新的態(tài)勢(shì)。我們看到VISA宣布在2015年大力布局NFC支付市場(chǎng)，支付在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上一定會(huì)蘊(yùn)藏大的機(jī)會(huì)，在這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，有龍頭地位的企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目。
第二個(gè)是沿著資金的使用的時(shí)間轉(zhuǎn)移方向創(chuàng)新，它表現(xiàn)成兩個(gè)層面，一個(gè)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，比如說(shuō)證券，銀行保險(xiǎn)觸網(wǎng)了第二個(gè)是基于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的深刻理解，創(chuàng)造互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。具體來(lái)看，我們認(rèn)為比如說(shuō)在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品平臺(tái)創(chuàng)新方面，在細(xì)分領(lǐng)域，有特色，有自己深刻的理解，以及建立了相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的這類企業(yè)是有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展的前途的，比如細(xì)分行業(yè)，我做醫(yī)療，環(huán)保行業(yè)做獨(dú)立的市場(chǎng)?；蛘呤俏以谧饨鸬氖袌?chǎng)做細(xì)分人群，瞄準(zhǔn)著校園的分期，消費(fèi)的信貸市場(chǎng)等等。在這些領(lǐng)域跑得快，跑得遠(yuǎn)，規(guī)模大的公司，內(nèi)部機(jī)制健全，風(fēng)險(xiǎn)管理水平高，這部分企業(yè)會(huì)獲得市場(chǎng)的青睞。
第三點(diǎn)，我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)價(jià)值鏈總做價(jià)值的企業(yè)，它們相當(dāng)于互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)值鏈的底層，有了它們，其他的企業(yè)會(huì)發(fā)展的更快，這類底層企業(yè)的發(fā)展前途也會(huì)更加光明。
第四，傳統(tǒng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合的模式。我們看到星巴克在這方面做了很大的創(chuàng)新，投資了移動(dòng)支付，而且還引入了星巴克的現(xiàn)場(chǎng)支付的場(chǎng)景。星巴克通過(guò)這一點(diǎn)從傳統(tǒng)的零售企業(yè)變成了數(shù)字網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)商，對(duì)星巴克來(lái)講是商業(yè)模式的升級(jí)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在已經(jīng)有一些傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，比如說(shuō)零售行業(yè)的公司，它通過(guò)我的供應(yīng)商體系的整合，發(fā)展供應(yīng)商在線的貸款，消費(fèi)者的消費(fèi)信貸，以及會(huì)員體系的財(cái)務(wù)管理，已經(jīng)向這個(gè)方向走。
最后，我們從投資機(jī)構(gòu)也有幾點(diǎn)建議，首先我們認(rèn)為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的解讀要回歸常識(shí)，特別是媒體和從業(yè)者的宣傳不要過(guò)渡的夸大和包裝，像是壹讓投資人忽略風(fēng)險(xiǎn)。比如像寶寶的產(chǎn)品，比如是預(yù)期類的收益率，但是我宣傳是保本，那么這是一個(gè)誤導(dǎo)。我線下的個(gè)人信用，或者是線下資產(chǎn)引力能力都不會(huì)因?yàn)榘岬骄€上來(lái)有變革，所以在宣傳的高收益的情況下必須要披露有高奉新，有責(zé)任的從業(yè)企業(yè)要承擔(dān)起這個(gè)義務(wù)來(lái)。
其次，對(duì)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算現(xiàn)在也沖刺著過(guò)渡崇拜和過(guò)渡迷戀的傾向，最近我讀一本書(shū)，用了很多案例證明一個(gè)觀點(diǎn)，我們通過(guò)非常復(fù)雜的大數(shù)據(jù)挖掘得到的一個(gè)看似經(jīng)驗(yàn)教研的決策，并不一定我們回歸嘗試，通過(guò)你的經(jīng)驗(yàn)判斷得出的決策更高明，我們做的決策是在不同因素下，只要一個(gè)參數(shù)發(fā)生變化，可能你的角色，最合適的方案就會(huì)發(fā)生變化，而且這些參數(shù)變化一定是通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘的，這一點(diǎn)是需要從業(yè)企業(yè)關(guān)注的。而且從業(yè)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)也必須要尊重消費(fèi)者的個(gè)人隱私。
最后，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)企業(yè)，如果哪個(gè)企業(yè)想跑到市場(chǎng)前面也要關(guān)注期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，像寶寶報(bào)額類的產(chǎn)品，投資標(biāo)地作為貨幣基金是一個(gè)長(zhǎng)期，實(shí)際上是一個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)配，比如說(shuō)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果我們發(fā)行了一款產(chǎn)品，如果投資人集中的要求回贖，那么管理人很難兌現(xiàn)。還有杠桿的風(fēng)險(xiǎn)，有的公司做的幾十萬(wàn)，幾百萬(wàn)，但是是幾十億，幾百億，完全覆蓋不了。
最后，孩子要感謝主辦方提供這個(gè)平臺(tái)，讓大家有這個(gè)交流的機(jī)會(huì)，同時(shí)我也期望投資者理財(cái)這樣的雜志有情懷，有擔(dān)當(dāng)?shù)拿襟w，一方面能夠幫助中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者，客戶群能夠更加客觀準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融，不要羊皮效應(yīng)，一圍而上，同時(shí)也是率領(lǐng)這么多從業(yè)企業(yè)加強(qiáng)自律，加強(qiáng)規(guī)范，從而創(chuàng)造行業(yè)更美好的未來(lái)。謝謝大家。
主持人:十年后你預(yù)測(cè)一下下一個(gè)阿里巴巴的出現(xiàn)有多大呢？
張兵:這是一個(gè)小概率事件，小概率事件是必然發(fā)生的，所以我想阿里巴巴這樣的企業(yè)一定會(huì)出現(xiàn)的。盡管是小概率，但是一定會(huì)發(fā)生。
主持人:剛才張總給我們總結(jié)了他的四個(gè)維度的觀點(diǎn)，非常是在未來(lái)十年的大勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有天花板，金融行業(yè)的本質(zhì)是要大眾化，改變傳統(tǒng)價(jià)值鏈，有創(chuàng)新點(diǎn)，在發(fā)展中國(guó)家做金融容易彎道超車。
陸雨泉:今天在座的基本上都是我非常熟悉的老朋友，也有一些是今天剛剛見(jiàn)第一面的新朋友，從我開(kāi)始，我們每個(gè)人花一分鐘的時(shí)間先介紹一下自己，我是來(lái)自于共鳴科技，是為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，提供IT系統(tǒng)到一攬子方案提供商。
葉大清:大家好，我是融360的CEO葉大清，是2011年成立了互聯(lián)網(wǎng)金融的搜索引擎，推薦引擎和服務(wù)平臺(tái)，我們的業(yè)務(wù)最早是從貸款搜索開(kāi)始，貸款產(chǎn)品包括小微企業(yè)和個(gè)人的放貸，車貸，信用類貸款，包括小企業(yè)貸款和信用卡那塊業(yè)務(wù)。我們第二塊業(yè)務(wù)是新興卡的申請(qǐng)和社區(qū)業(yè)務(wù)，去年上線了理財(cái)板塊，理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品包括銀行理財(cái)，P2P理財(cái)和一些互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)。我們?yōu)槭裁词撬阉饕?，我們作為平臺(tái)連接的是產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)，和用戶，消費(fèi)者。我們和在座的大部分的機(jī)構(gòu)都是兄弟伙伴或者是朋友，我們是合作關(guān)系，我們是幫你解決信息不對(duì)稱，幫你帶來(lái)客戶。我們也給你們帶來(lái)一些金融方面的增值服務(wù)。像一些風(fēng)控其它一些大數(shù)據(jù)，包括其它的一些金融服務(wù)。
袁成龍:大家好，我們的使命是通過(guò)我們的努力能夠讓金融與生活互聯(lián)，讓金融和生活更加簡(jiǎn)單一些，我們目前為客戶提供一些投資理財(cái)服務(wù)，以及木啊金融方面的工具管理的服務(wù)，通過(guò)場(chǎng)景化的方案，能夠讓普通的客戶真正的低門(mén)檻，低成本的參與到金融中來(lái)。
張志威:大家好，我是抱財(cái)網(wǎng)的張志威，2014年3月份上線，我們的團(tuán)隊(duì)是傳統(tǒng)金融方面，我們的產(chǎn)品有像房抵貸款，還有擔(dān)保貸，還有創(chuàng)新產(chǎn)品。我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)該在傳統(tǒng)銀行框架內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新，目前的創(chuàng)新類產(chǎn)品都是基于銀行現(xiàn)有產(chǎn)品的改善。
鄧巍:大家好，我們是做大學(xué)生分期付款的，是一家負(fù)責(zé)非常年輕的公司，我們把大學(xué)生分期付款這樣的一種優(yōu)質(zhì)的理財(cái)人進(jìn)行對(duì)接，我們今年馬上要上線自己的產(chǎn)品，金貸理財(cái)，類似余額寶這樣的產(chǎn)品寶寶類的，我們希望通過(guò)我們的服務(wù)，讓普通的理財(cái)人能夠跟大學(xué)生分期購(gòu)物的非常優(yōu)質(zhì)的安全債權(quán)人進(jìn)行對(duì)接。
張巍微:大家好，非常高興參加今天的論壇，我們產(chǎn)業(yè)背景主要是在大宗商品1領(lǐng)域中做布局，比如說(shuō)我們有大商品的貿(mào)易和供應(yīng)鏈管理，包括點(diǎn)商平臺(tái)，我們是基于垂直領(lǐng)域在做我們P2P平臺(tái)，未來(lái)是希望能夠把中瑞財(cái)富打造成最具價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。
陸雨泉:我們今天的各位嘉賓是從最基礎(chǔ)的，從搜索引擎到大數(shù)據(jù)服務(wù)，然后針對(duì)新的客戶理財(cái)，包括大學(xué)生的分期付款，以及產(chǎn)生的銷售。我們看到，像一家銀行發(fā)生的第一筆業(yè)務(wù)是貸款業(yè)務(wù)，但是在以后的互聯(lián)網(wǎng)銀行也會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)里面有一些自己的舉措。我們今天的嘉賓，從資本和機(jī)構(gòu)方面都要比之前這個(gè)行業(yè)剛起步的時(shí)候強(qiáng)很多，我們看到在2014、2015年還會(huì)有更多的機(jī)構(gòu)加入，我想大家談一下，在2014年的歡迎下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給理財(cái)帶來(lái)哪些變化，2015年還會(huì)有一些什么樣的發(fā)展？
葉大清:主持人問(wèn)的是去年理財(cái)市場(chǎng)的變化和今年趨勢(shì)。
從我個(gè)人的經(jīng)歷講起，兩三年以前我的手機(jī)經(jīng)常有陌生電話，那個(gè)時(shí)候問(wèn)我最多的是買(mǎi)房子，要不要買(mǎi)房子，過(guò)去兩年這個(gè)電話變了，陌生電話很無(wú)聊了，問(wèn)我不是買(mǎi)房子了，是貸款，理財(cái)?shù)亩嗔?。這個(gè)現(xiàn)象我在想，可能是因?yàn)槲乙郧坝绣X(qián)，現(xiàn)在沒(méi)錢(qián)了，要貸款了。我覺(jué)得2013年是余額寶打響了理財(cái)?shù)牡谝粯?，去年寶寶市?chǎng)有高速的增長(zhǎng)，去年下半年整個(gè)寶寶已經(jīng)長(zhǎng)不大了，去年年初發(fā)的理財(cái)報(bào)告說(shuō)，寶寶是出毒奶粉長(zhǎng)大的寶寶，是長(zhǎng)不大的，規(guī)模，收益，流動(dòng)性這三個(gè)腿總有一個(gè)腿不長(zhǎng)。規(guī)模長(zhǎng)大了，收益降低了，流動(dòng)性也越來(lái)越小了，去年這三個(gè)趨勢(shì)好像都有點(diǎn)小問(wèn)題。
另外一塊，銀行的理財(cái)產(chǎn)品，從發(fā)生數(shù)量來(lái)看是在增長(zhǎng)，但是總體上增長(zhǎng)已經(jīng)放緩了，當(dāng)然背后的原因有很多，央行降息，利率市場(chǎng)化，股市有一些影響，P2P參與進(jìn)來(lái)，市場(chǎng)去年是一個(gè)春秋時(shí)代。今年是大的因素在起作用，如果說(shuō)央行今年要推出存款保證金制度，如果有一些錢(qián)從境內(nèi)到境外去，如果更多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入到P2P市場(chǎng)，我覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)今年和去年會(huì)很不一樣。一咴兒我們會(huì)發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膱?bào)告詳細(xì)的數(shù)據(jù)再分享。
陸雨泉:基于葉總談的宏觀方面，我想問(wèn)袁總一個(gè)問(wèn)題，您看到的從2014年以來(lái)這些客戶在線上的這些客戶，他們除了買(mǎi)一些高收益的理財(cái)致癌有什么傾向，或者是對(duì)產(chǎn)品有什么樣的偏好呢？
袁成龍:我們直接會(huì)面對(duì)投資者提供互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)不同的客戶對(duì)于自己的投資需求會(huì)非常不一樣，但大體而言會(huì)分為幾類，有一類的客戶非常的關(guān)注自己的投資者的流動(dòng)性，當(dāng)然關(guān)注流動(dòng)性的原因在于幾點(diǎn)，第一點(diǎn)是他的資金本身就不清楚，所以希望流動(dòng)性越高越好，還有一種客戶，作為行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域里可能都已經(jīng)做了3-4年了，最早是從P2P開(kāi)始，但是對(duì)于廣大的客戶群體來(lái)說(shuō)，2014年對(duì)他們是很大的爆發(fā)點(diǎn)，從參與的機(jī)構(gòu)，以及參與投資的普通人群都有很大的爆發(fā)。但是，2014年作為一個(gè)剛剛啊接觸到互聯(lián)網(wǎng)金融的人來(lái)說(shuō)，對(duì)于很多平臺(tái)還有很大的不確定性，導(dǎo)致他們會(huì)更加傾向于流動(dòng)性。
第二，還有一些客戶會(huì)專門(mén)的找一些收益高的，這部分客戶有一個(gè)很重要的特征，專門(mén)找新平臺(tái)，比如說(shuō)年化20多的，對(duì)他們來(lái)說(shuō)是高風(fēng)險(xiǎn)，高收益，高追求。第三個(gè)，既期望于收益非常高，又期望于流動(dòng)性非常好，非常安全，也就是大概這幾類都有了。
我們作做的過(guò)程中會(huì)更加傾向針對(duì)不同的客戶提供不同的產(chǎn)品方案，讓客戶自己去做選擇。
陸雨泉:我想問(wèn)一下張志威，之前像寶寶類的產(chǎn)品有非常多的同質(zhì)化的現(xiàn)象，現(xiàn)在在線上的P2P產(chǎn)品也有越來(lái)越趨向同質(zhì)化的可能性，這塊您有什么看法，包括結(jié)合資深的業(yè)務(wù)上。
張志威:其實(shí)這個(gè)東西很簡(jiǎn)單，只要你推出來(lái)它就會(huì)抄你，金融本身就是一個(gè)錢(qián)的生意，特色化的東西不是特別鮮明，個(gè)性化，特色化的不是很鮮明。我們自己還是比較注重產(chǎn)品創(chuàng)新和設(shè)計(jì)的，我知道一些業(yè)內(nèi)的平臺(tái)在抄我們的產(chǎn)品，我們?cè)缇屯瞥龇康仲J產(chǎn)品，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的這些產(chǎn)品依托傳統(tǒng)銀行的框架來(lái)做改善就可以了，傳統(tǒng)的銀行受制于體制的約束，或者是監(jiān)管的約束，現(xiàn)在很多產(chǎn)品在銀行內(nèi)部都已經(jīng)設(shè)計(jì)出來(lái)了，但是推出的時(shí)候受制于規(guī)則監(jiān)管推不開(kāi)，我們拿過(guò)來(lái)直接用就可以了，有一款像銀增貸，這款產(chǎn)品最先是中信銀行合作開(kāi)的，我們跟進(jìn)的，只不過(guò)是在條件上更優(yōu)選一些，我要放寬的前提是已經(jīng)拿到其它銀行的授信，然后我們?cè)谏先?。還有比如說(shuō)你買(mǎi)過(guò)房，買(mǎi)過(guò)車，我挑他最好的一個(gè)條件，我的客戶群更優(yōu)質(zhì)，這是我們的大的思路，就是貼近銀行。
陸雨泉:希望想問(wèn)一下鄧總，在過(guò)去的8個(gè)月左右，在全國(guó)有幾千人的團(tuán)隊(duì)為大學(xué)生提供金融服務(wù)，從以往來(lái)看，趣分期是沒(méi)有理財(cái)業(yè)務(wù)的，在理財(cái)市場(chǎng)上有什么判斷，自己如何去做？
鄧巍:趣分期在大學(xué)生分期消費(fèi)這塊2014年跑的比較快，我們沒(méi)有用到特別多的互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)等等這些東西，我們更多的是用互聯(lián)網(wǎng)的思維，用的比較傳統(tǒng)的方式做的，我們八個(gè)月內(nèi)有了兩千人的服務(wù)隊(duì)伍，分布在各個(gè)校園里，我們用一些比較傳統(tǒng)的方式來(lái)針對(duì)大學(xué)生這樣一個(gè)優(yōu)質(zhì)群體，由于優(yōu)中選優(yōu)，我們是不能讓投資人受損失，所以我相信在這個(gè)行業(yè)里熟悉趣分期的人可能知道趣分期預(yù)期和壞賬率做到了難以置信的程度。隨著大學(xué)生分期付款業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，逐漸的穩(wěn)定下來(lái)以后，我們也考慮到如何在多倫融資之后如何能夠把更高的收益給到投資人，其實(shí)我們?cè)谇耙浑A段把給大學(xué)生的分期付款的利息也是大幅向下調(diào)整。我們認(rèn)為在這個(gè)行業(yè)里我們需要做一些自己的工作，讓大學(xué)生更低的成本享受這樣的服務(wù)，同時(shí)投資人享受更高的收益。安全是第一位的，剛才在主持人問(wèn)我這個(gè)問(wèn)題之前，我特別想說(shuō)說(shuō)我自己個(gè)人存在純粹的理財(cái)人的變化。真的就是身邊人越來(lái)越多的朋友問(wèn)我怎么去做理財(cái)?shù)鹊龋腥似鋵?shí)都會(huì)問(wèn)到安全的問(wèn)題，可能我對(duì)趣分期的業(yè)務(wù)比較了解，我只能說(shuō)趣分期的業(yè)務(wù)是幾乎絕對(duì)安全的，很多人問(wèn)我怎么買(mǎi)，我們?cè)?014年底推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品，為了做得更簡(jiǎn)單，我們把它做成了類似寶寶類的火氣隨存隨取得產(chǎn)品。
陸雨泉:我們期待這個(gè)產(chǎn)品的上線。最后來(lái)問(wèn)一下中瑞財(cái)富的張總，企業(yè)供應(yīng)鏈方面，據(jù) 傳統(tǒng)的理解，金額都會(huì)比較大，收益可能也不會(huì)太高，在這樣的垂直行業(yè)下你們對(duì)這些方面有什么看法？
張巍微:我們有一個(gè)大的判斷，2015年會(huì)有越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)來(lái)做的話最大的優(yōu)勢(shì)是對(duì)產(chǎn)業(yè)的理解和深耕，就是說(shuō)非常腳踏實(shí)地的把風(fēng)控做好，現(xiàn)在也有越來(lái)越多的垂直龍頭進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)中。我們現(xiàn)在服務(wù)的供應(yīng)鏈主要有幾個(gè)垂直領(lǐng)域，一個(gè)是煤炭供應(yīng)鏈，一個(gè)是鋼鐵供應(yīng)鏈，一個(gè)是油氣供應(yīng)鏈，煤炭供應(yīng)鏈偶然有公司的背景，我們對(duì)這個(gè)行業(yè)非常的了解，我們讓核心企業(yè)做供應(yīng)商的應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，第二個(gè)是在嘗試做動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。說(shuō)到金額，大家對(duì)這個(gè)行業(yè)不是特別的了解，可以告訴大家，到我們網(wǎng)站上看一下，它的融資金額就是幾十萬(wàn)，多的時(shí)候一百萬(wàn)，億二百萬(wàn)，其實(shí)這就是一個(gè)煤炭貿(mào)易商融資的需求，就是這樣的規(guī)模。他拉一火車煤的話一共是幾百萬(wàn)，在這一點(diǎn)上，大家可以重新去認(rèn)識(shí)這樣的行業(yè)和他的融資需求。
在成本方面，在這一點(diǎn)上，我們盡可能的希望為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)為他們服務(wù)，我們現(xiàn)在把融資成本降的比較低，我們給的客戶的融資成本可能就是11%，可能大家不太相信這樣的情況，但是這就是事實(shí)，但是這個(gè)融資成本也是浮動(dòng)的，比如說(shuō)是11%-15%，我們希望真正的能夠幫助了解的這些行業(yè)上的小微企業(yè)，解決他們的融資需求，不希望把他們的成本給定得太高，18%，20%，對(duì)于供應(yīng)鏈想做貿(mào)易的企業(yè)來(lái)說(shuō)幾乎是很難承受的，但是如果控制在11%，12%，是非常非常好的選擇。如果我們是定到這樣的融資成本的話，給到投資人的收益也就是9%，10%，并且我們的產(chǎn)品是浮動(dòng)的，期限不是固定的。我們嚴(yán)格的遵循整個(gè)貿(mào)易的真實(shí)的交易過(guò)程來(lái)確定產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。令我們比較欣慰的是投資人也比較認(rèn)可這樣的產(chǎn)品，他們覺(jué)得還款來(lái)源，包括正跳供應(yīng)鏈?zhǔn)潜容^安全的，我們把產(chǎn)品披露的信息非常全面，包括供應(yīng)商的名字是什么我們都會(huì)披露出來(lái)，所以在透明度上我們也盡可能的做到所有的事情。這也是投資人能夠接受這樣一種看似很難賣出去產(chǎn)品的理由。我相信只要我們認(rèn)真做事，并且非常踏實(shí)，誠(chéng)懇的方式做事的話所有人都看到，所以投資者也會(huì)信賴我們。
陸雨泉:下面我要問(wèn)大家第二個(gè)問(wèn)題，可能我們的每一位嘉賓都需要回答。這是一個(gè)行業(yè)繞不過(guò)去的坎兒，我們自己為自己擔(dān)?？隙ㄊ遣恍械?，畢竟我們是綜合的信息服務(wù)的平臺(tái)，而不是金融企業(yè)，對(duì)于保息的問(wèn)題一直是一個(gè)很重要的問(wèn)題，我們?cè)?014年也面臨很多問(wèn)題，像產(chǎn)品的違約，違約以后處理方式有的選擇了兌付，有的選擇了不兌付，讓客戶自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前可能不是成熟，像剛性兌付，保底保息想聽(tīng)聽(tīng)各位嘉賓的看法。
葉大清:所謂的保本保息，或者是第三方擔(dān)保模式來(lái)看保得了一時(shí)保不了一世。第二，如果公司通過(guò)這種質(zhì)保，對(duì)它的估值或者是價(jià)值會(huì)打一個(gè)很大問(wèn)號(hào)的。銀行是誰(shuí)保，中國(guó)的國(guó)有銀行可不是國(guó)家來(lái)?yè)?dān)保，像美國(guó)的商業(yè)銀行都是聯(lián)邦保險(xiǎn)公司，其實(shí)也是央行的擔(dān)保。銀行能做杠桿。中國(guó)也要推出存款保證金制度，50萬(wàn)的儲(chǔ)蓄存在銀行肯定是保本保息的。這些所謂的保，我認(rèn)為還是不能真正的保，是有風(fēng)險(xiǎn)的，是事實(shí)擺在這里的。
袁成龍:這個(gè)問(wèn)題就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最終規(guī)誰(shuí)承擔(dān)的問(wèn)題，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，收益也是與風(fēng)險(xiǎn)并存，在中國(guó)金融市場(chǎng)里，特別是在投資領(lǐng)域里，我們的投資人還處于非常早期的階段，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，還是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，還是屬于一個(gè)非常原始的理念。前些年在信托行業(yè)也一樣，有一個(gè)詞叫剛性兌付，現(xiàn)在也是P2P或者是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里出現(xiàn)的現(xiàn)象。在早期階段，大家為了獲得客戶的信任，為了在這個(gè)市場(chǎng)上，在業(yè)務(wù)上生存下來(lái)，大家做了一個(gè)不得以的選擇，我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)里也看到在早期的階段有極個(gè)別的公司是不能提供這種擔(dān)保，或者是不提供的兜底，但是發(fā)展的確實(shí)不是特別好，那么這個(gè)現(xiàn)象的存在不是我們?nèi)魏我患夜镜膯?wèn)題，而是現(xiàn)在所處的金融環(huán)境的問(wèn)題，而是現(xiàn)在的投資市場(chǎng)在中國(guó)是一個(gè)早期階段的問(wèn)題。我覺(jué)得現(xiàn)在是一個(gè)問(wèn)題，但是以后一定不是一個(gè)問(wèn)題。像出臺(tái)保險(xiǎn)制度那么多年逐步的培養(yǎng)出來(lái)一樣，如果說(shuō)你放在銀行的資金都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，你都要慎重的選擇如何去把你的錢(qián)分散著放到各個(gè)銀行的時(shí)候，在其它的投資理財(cái)?shù)钠贩N上，我覺(jué)得投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識(shí)一定也會(huì)越來(lái)越成熟。
我們今天作做的這些事情應(yīng)該說(shuō)會(huì)逐步的讓客戶，讓投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識(shí)逐步的發(fā)展起來(lái)，我也希望這一天能夠更到的到來(lái)。
張志威:我覺(jué)得首先從監(jiān)管的角度來(lái)看，把P2P定義為信息中介，從理論上來(lái)講，確實(shí)是有它的一定的責(zé)任。但是總商業(yè)上講，基于企業(yè)的發(fā)展也好，基于商業(yè)信用，你需要在發(fā)展初期承擔(dān)一定的責(zé)任。
第二，我認(rèn)為是投資者教育的問(wèn)題，P2P行業(yè)，我個(gè)人認(rèn)為一直有一個(gè)理解上的誤區(qū)，很多平臺(tái)講的是高收益，低風(fēng)險(xiǎn)，P2P本來(lái)就是高收益，高風(fēng)險(xiǎn)，最下面是銀行存款，再往上是小貸，我個(gè)人認(rèn)為P2P就是風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品，所以收益高。大家炒股不會(huì)鬧事兒，P2P將來(lái)也會(huì)這樣的，隨著投資者越來(lái)越理性，越來(lái)越客觀，他投的時(shí)候會(huì)認(rèn)識(shí)到有可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，這種產(chǎn)品怎么樣配置這是另外一個(gè)話題。
鄧巍:主持人的問(wèn)題非常的尖銳，我從另外一個(gè)家度來(lái)看，企業(yè)怎么想，或者是行業(yè)從業(yè)者怎么想是一件事兒，老百姓，理財(cái)者怎么想是另外一個(gè)事兒，其實(shí)是他們左右著這個(gè)行業(yè)，我相信這是一個(gè)過(guò)程，我自己的感覺(jué)也不會(huì)特別短。所有這個(gè)行業(yè)中的從業(yè)者，我們都得是跟著市場(chǎng)走，既然我們承認(rèn)是市場(chǎng)化的事情，我們只能順著市場(chǎng)走，這就是我的觀點(diǎn)。
張巍微:我的觀點(diǎn)是我們要尊重客觀現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境是怎么樣的，老百姓的思路是怎么樣的，平臺(tái)的顯示1的狀況又是怎么樣的，要尊重這三個(gè)現(xiàn)實(shí)作出自己的選擇，要知道自己的能力在哪里，界定好自己能力的邊界，做自己能控制的事情，我覺(jué)得很多事情看似矛盾實(shí)際上不是矛盾。
陸雨泉:各位在這個(gè)問(wèn)題上都表達(dá)了各自的態(tài)度，我簡(jiǎn)單的總結(jié)下。在很早之前我曾經(jīng)跟一個(gè)朋友討論過(guò)一個(gè)話題，如果說(shuō)我們P2P平臺(tái)只是信息中介的話是存在一些不合理因素在里面的，我展示一個(gè)信息，這種貿(mào)易是真實(shí)的，我可以把錢(qián)借給他，結(jié)果沒(méi)有還，我覺(jué)得P2P做得最好的應(yīng)該不是在座的各位。我綜合各位剛才的意見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融，不管是P2P也罷，還是 其它也罷，第一個(gè)是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能力，自己品牌的信用，投資者的教育還需要很長(zhǎng)的時(shí)間，需要我們付出很多的時(shí)間和經(jīng)歷。這個(gè)階段可能不會(huì)太短，我相信也不會(huì)太久，一定是在不遠(yuǎn)的將來(lái)我們可以看得到這里一個(gè)理智的，繁榮的，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者和投資者來(lái)說(shuō)都公平的市場(chǎng)。
由此衍生出下一個(gè)問(wèn)題，既然我們講出了可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，兌付不兌付的問(wèn)題，只有違約才能產(chǎn)生這樣的問(wèn)題嗎？違約是很正常的一件事情。我們盡可能的希望這樣的壞賬違約越少越好，現(xiàn)在的行業(yè)資產(chǎn)比較多，每家公司對(duì)于自己所經(jīng)營(yíng)的或者是出售的資產(chǎn)類別里也不一樣，對(duì)于這些基礎(chǔ)資產(chǎn)如何控制，想聽(tīng)一下各位嘉賓的看法，我們還是從葉總這邊開(kāi)始。
葉大清:我們是融360，不是P2P。
袁成龍:針對(duì)不同的背后的資產(chǎn)標(biāo)地類型會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，在P2P里面，我們先不說(shuō)有什么區(qū)別，相對(duì)小額的這種借款，我們現(xiàn)在支付給客戶的除了基金這樣的產(chǎn)品外，是全線下風(fēng)險(xiǎn)控制的手段來(lái)實(shí)現(xiàn)客戶借款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。我們會(huì)有很多種方式來(lái)做好風(fēng)險(xiǎn)的控制，最后核心做的是調(diào)查客戶的真實(shí)性，保證它的還款的意愿。第二個(gè)是考量他的財(cái)務(wù)狀況保證還款能力，這是我們做風(fēng)險(xiǎn)控制最終多的兩個(gè)點(diǎn)上，我們?cè)诰唧w的過(guò)程中，我們小微資產(chǎn)類型是來(lái)自于母公司這邊的，我們對(duì)于借款人的風(fēng)險(xiǎn)控制上會(huì)是一道又一道的風(fēng)險(xiǎn)把控，從客戶接觸到業(yè)務(wù)人員的那一刻起會(huì)有8到10個(gè)崗位做風(fēng)險(xiǎn)管控，客戶將他的第一筆貸款申請(qǐng)遞交到門(mén)店的時(shí)候，我們的業(yè)務(wù)人員和團(tuán)隊(duì)經(jīng)理就有責(zé)任，是來(lái)源于自上而下的管理體系做的一些規(guī)定，有責(zé)任驗(yàn)證客戶的真實(shí)性，有效性，包括信息的準(zhǔn)確性。第一步審核沒(méi)有問(wèn)題后才會(huì)進(jìn)入到正式的貸款的流程，會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理中心，我們有三級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)審批體系，從一級(jí)審批員到終身，確保每一個(gè)風(fēng)控能源對(duì)借款人，不會(huì)單個(gè)風(fēng)控人員對(duì)借款人認(rèn)知有偏頗的情況。我們統(tǒng)計(jì)過(guò)，只有30%的客戶能夠從遞交申請(qǐng)后最后得到貸款的批復(fù)。這個(gè)貸款核準(zhǔn)之后也不是說(shuō)資金就一定會(huì)給借款人，我們?cè)诔鼋鹬斑€較有征信報(bào)告的核實(shí)，在放款之前的任何環(huán)節(jié)我們都會(huì)終止放寬，風(fēng)控是非常體系化的工作，我們既借助了大數(shù)據(jù)，因?yàn)槲覀兒屯瑯I(yè)的其它公司，包括其它的一些征信服務(wù)機(jī)構(gòu)，也都在進(jìn)行一些合作，通過(guò)大數(shù)據(jù)的方式可以篩掉一些信用不良的客戶，然后通過(guò)內(nèi)部的體系建設(shè)最大可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這是我們對(duì)小微信用借款這塊風(fēng)險(xiǎn)控制的手段的大致方法。
像抵押類的，還有大額借款這塊我們涉及的比較小，我相信后面的嘉賓會(huì)有更多的闡述。
張志威:除了全面的公司風(fēng)險(xiǎn)控制之外，不同的產(chǎn)品有不同的風(fēng)控方式。現(xiàn)在我們有三個(gè)產(chǎn)品線條，一個(gè)是擔(dān)保貸，我們比較早的定位于國(guó)有公司合作，里面會(huì)挑，擔(dān)保貸的合作風(fēng)控要點(diǎn)是對(duì)被合作擔(dān)保公司的風(fēng)控，我們第一維是對(duì)擔(dān)保公司本身也會(huì)有評(píng)級(jí)的，上來(lái)之后，擔(dān)保公司對(duì)項(xiàng)目有一個(gè)第一層的風(fēng)控，我們先有打分，國(guó)了之后做第四維，增強(qiáng)一些什么措施，調(diào)整一下額度什么，我們的擔(dān)保是這樣的流程。
第二個(gè)是房抵貸，也是傳統(tǒng)民間機(jī)構(gòu)，民間高利貸的產(chǎn)品，我們的核心重點(diǎn)是在處置上，我們現(xiàn)在是和一些后續(xù)的資產(chǎn)處置公司有一些緊密的連如果確實(shí)有一些風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了馬上被拿走，不影響投資者當(dāng)期的收入和回報(bào)。
第三個(gè)是創(chuàng)新類的產(chǎn)品線條，提供產(chǎn)品，依托一些傳統(tǒng)銀行的產(chǎn)品的改進(jìn)，依托傳統(tǒng)銀行的風(fēng)控的基礎(chǔ)，我們一直認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有點(diǎn)過(guò)了，就是保守有余，在這個(gè)基礎(chǔ)上，我們?cè)籴尫乓恍┬〉念~度出來(lái)，我給我的風(fēng)控部安排任務(wù)，如果借款人在我們這同時(shí)有債款，如果出現(xiàn)還款困難的，要先還我們的， 而不能先還銀行的。這是我們操作上的一些小技巧。
鄧巍:我們的資產(chǎn)是非常簡(jiǎn)單單一的，這又非常的重，我們只做統(tǒng)招大學(xué)生住校生，一個(gè)學(xué)生貸的金額是2000塊錢(qián)，分到每個(gè)月是200塊錢(qián)，沃勒在大學(xué)生里還要進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，通過(guò)實(shí)際的2000元的風(fēng)控隊(duì)伍，今年我們的隊(duì)伍要到5000人的隊(duì)伍了，通過(guò)優(yōu)中選優(yōu)的方式解決。這就是我們目前做的情況，而且僅從目前上線的時(shí)間段，雖然還沒(méi)跑完一個(gè)完整的周期來(lái)看，我覺(jué)得效果是不錯(cuò)的。
張巍微:我們主要是做供應(yīng)鏈金融這塊，我們覺(jué)得主要有三點(diǎn)，第一個(gè)是要選擇一條可以做供應(yīng)鏈金融的供應(yīng)鏈，比如說(shuō)像煤炭供應(yīng)鏈，這是非常好的供應(yīng)鏈，市場(chǎng)空間非常大，在供應(yīng)鏈金融方面的需求大概有5000億左右的規(guī)模，所以它是一條非常值得做的。第二個(gè)是這條供應(yīng)鏈非常的穩(wěn)定，因?yàn)橄掠巫罱K的還款方我們可以界定為國(guó)有五大電廠，在目前的情況下，國(guó)有五大電廠倒閉的可能性五年到十年未必能夠看得到，這是非常好的供應(yīng)鏈。
第二個(gè)是在供應(yīng)鏈上產(chǎn)品的選擇上也是一個(gè)非常重要的一點(diǎn)。理論上來(lái)上，供應(yīng)鏈的任何一個(gè)結(jié)點(diǎn)都可以設(shè)計(jì)出產(chǎn)品，但是哪個(gè)產(chǎn)品是安全的，可以做的，這是非常有講究的。比如說(shuō)圍繞上游的供應(yīng)商做應(yīng)收賬款是可以的，但是做動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的話要滿足一些條件，要有下游的分銷能力，一旦價(jià)格有波動(dòng)，可以處理好風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)诋a(chǎn)品的選擇上要非常非常注意，要關(guān)注每一供應(yīng)鏈現(xiàn)在發(fā)了到哪個(gè)階段，有什么樣的特點(diǎn)，什么是安全的，什么是比較安全的，什么是不安全的，什么是風(fēng)險(xiǎn)極的大的，這個(gè)要有非常清醒的判斷。
第三，在做業(yè)務(wù)流程，操作規(guī)范方面要做的非常細(xì)致，比如說(shuō)電廠取一個(gè)單據(jù)的時(shí)候都要自己的供應(yīng)鏈商品一管理的同志親自取，在這些細(xì)節(jié)上我們把控的非常好的話是會(huì)非常非常安全的，我們認(rèn)為這是在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品上要注意的。
葉大清:我們都知道，投資與理財(cái)?shù)陌踩?，安全跟背后的資產(chǎn)或者是標(biāo)地的安全是息息相關(guān)的，我作為個(gè)人投資人，我最早在2006年在美國(guó)做了一個(gè)投資人，也做了借款人同時(shí)也都測(cè)試了這個(gè)平臺(tái)，我談一些對(duì)整體的背后資產(chǎn)的一些看法。
P2P，到處都是雷，其實(shí)普通投資人對(duì)于資產(chǎn)是缺乏判斷的，很多時(shí)候是需要我們專業(yè)人員給他作出一些判斷，啊P2P的模式也很多，中國(guó)創(chuàng)新，P2P，P2B，我們看最早是個(gè)人對(duì)個(gè)人，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息的平臺(tái)，他也有一些演變，現(xiàn)在有很多投資人是面對(duì)的是機(jī)構(gòu)的，這就是E2P，啟發(fā)資金變成零售，這種很和，規(guī)避了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)這都有，中國(guó)也有人提出P2G，個(gè)人拿資金借給政府的項(xiàng)目，政府有那么大的收稅能力，為什么要讓老百姓的錢(qián)頭到政府那，這要打一個(gè)很大的問(wèn)號(hào)。老百姓的資金投給老百姓是一個(gè)好東西，如果老百姓的資金投給房地產(chǎn)什么大型項(xiàng)目，P2B的風(fēng)險(xiǎn)比P2P要高。另外，我認(rèn)為學(xué)生這種個(gè)人對(duì)個(gè)人的有比較好的，像你把錢(qián)借給學(xué)生，雖然他的收入能力沒(méi)到這個(gè)層次，但是我們看好大學(xué)生有錢(qián)還，以后會(huì)很成功的，但是你要借給一個(gè)企業(yè)，企業(yè)如果關(guān)門(mén)了，他就沒(méi)有第二次生命。
我覺(jué)得深入垂直是很好的，像房子的抵押，汽車的抵押，這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模還是比較大的，需求比較大，銀行沒(méi)有很好的服務(wù)這些企業(yè)，像眾籌，P2P的模式，可以用好的風(fēng)控手段，解決這些操作風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，盡可能的規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我覺(jué)得還是很有機(jī)會(huì)的，有一些模式我個(gè)人覺(jué)得的確是有專業(yè)和個(gè)人方面的一些看法。謝謝。
陸雨泉:非常感謝葉總精彩的分享。最后是用一句話告訴我們的客戶，在2015年要做投資理財(cái)?shù)脑捫枰⒁饽男┓矫妗?/p>
袁成龍:培養(yǎng)自己的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，用審慎的態(tài)度挑選平臺(tái)吧，我覺(jué)得2014年的一些現(xiàn)象注意讓投資人在2015年在選擇平臺(tái)上更慎重一些。是
張志威:2015年歡迎來(lái)到
鄧巍:大家需要更理性一些，多研究，研究透了再投，好的P2P公司還是很多的。
張巍微:穩(wěn)健投資。
葉大清:投資理財(cái)教育要從娃娃抓起，要從奶奶抓起，全民普及理財(cái)，謝謝。
陸雨泉:非常感謝各位嘉賓的精彩分享。今天的論壇到此結(jié)束，再次感謝。
主持人:對(duì)于很多人來(lái)講安全性依然是重中之重，大家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從懷疑到認(rèn)知經(jīng)歷了很長(zhǎng)的時(shí)間，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融依然處于初步階段，需要大家的寬容與呵護(hù)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅改變了理財(cái)?shù)牧?xí)慣，更帶來(lái)了無(wú)限的選擇和可能。今天的2015互聯(lián)網(wǎng)金融改變的理財(cái)生活高峰論壇到此結(jié)束。
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